一、了解產(chǎn)品募集流程

因各公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)及運(yùn)作有其特殊性，具體工作時(shí)應(yīng)了解公司運(yùn)作和決策流程。

二、注意合格投資者問(wèn)題

《基金法》及《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》均要求私募投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集。并且單只私募基金的而投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)法律規(guī)定。

三、注意投向的合規(guī)問(wèn)題

投向合規(guī)主要涉及兩個(gè)方面，一是符合法律的規(guī)定;二是符合合同的約定。首先需注意，未備案不得進(jìn)行投資運(yùn)作。

關(guān)于產(chǎn)品的投向，證監(jiān)會(huì)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》(“新八條底線”)第六條規(guī)定：

證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理計(jì)劃不得投資于不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護(hù)政策的項(xiàng)目(證券市場(chǎng)投資除外)，包括但不限于以下情形：

(一)投資項(xiàng)目被列入國(guó)家發(fā)改委最新發(fā)布的淘汰類產(chǎn)業(yè)目錄;

(二)投資項(xiàng)目違反國(guó)家環(huán)境保護(hù)政策要求;

(三)通過(guò)穿透核查資產(chǎn)管理計(jì)劃最終投向上述項(xiàng)目。

基金業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)該規(guī)定制作了《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案管理規(guī)范4號(hào)》，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立私募資產(chǎn)管理計(jì)劃，投資于房地產(chǎn)價(jià)格上漲過(guò)快熱點(diǎn)城市，包括(目前包括北京、上海、廣州、深圳、廈門(mén)、合肥、南京、蘇州、無(wú)錫、杭州、天津、福州、武漢、鄭州、濟(jì)南、成都等16個(gè)城市)普通住宅地產(chǎn)項(xiàng)目(房地產(chǎn)劃分為普通住宅地產(chǎn)、保障性住宅地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)、工業(yè)地產(chǎn)和其他房地產(chǎn))的，暫不予備案。

四、注意結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的杠桿問(wèn)題

《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》(“新八條底線”)第四條：

股票類、混合類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃杠桿倍數(shù)超過(guò)1倍;

固定收益類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿倍數(shù)超過(guò)3倍;

其他類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿倍數(shù)超過(guò)2倍。

五、注意產(chǎn)品推介中的保底收益問(wèn)題

推介材料中不得存在任何向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益的表述。比如：零風(fēng)險(xiǎn)、收益有保障、本金無(wú)憂，保本等。也不得私下簽訂回購(gòu)協(xié)議或承諾函直接間接承諾保本保收益。

結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品不能直接或間接對(duì)優(yōu)先級(jí)份額提供保本保收益安排，包括約定計(jì)提優(yōu)先級(jí)份額收益、提前終止罰息、劣后級(jí)或第三方機(jī)構(gòu)差額補(bǔ)足優(yōu)先級(jí)收益、計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)保證金補(bǔ)足優(yōu)先級(jí)收益等。

六、注意運(yùn)作中形成“資金池”問(wèn)題

1、資產(chǎn)管理計(jì)劃未進(jìn)行實(shí)際投資或投資于非標(biāo)資產(chǎn)，僅以后期投資者的投資向前期投資者兌付投資本金和收益;

2、資產(chǎn)管理計(jì)劃在開(kāi)放申購(gòu)、贖回或滾動(dòng)發(fā)行時(shí)未按規(guī)定進(jìn)行合理估值，脫離對(duì)應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的實(shí)際收益率進(jìn)行分離定價(jià);

3、不同資產(chǎn)管理計(jì)劃混同運(yùn)作，資金與資產(chǎn)無(wú)法明確對(duì)應(yīng);

4、資產(chǎn)管理計(jì)劃所投資產(chǎn)生不能按時(shí)收回投資本金和收益情形的，通過(guò)開(kāi)放參與、退出或滾動(dòng)發(fā)行的方式由后期投資者承擔(dān)此類風(fēng)險(xiǎn)。(但充分信息披露且機(jī)構(gòu)投資者書(shū)面同意的除外)

七、注意關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題

總的風(fēng)控是不得從事非公平交易、利益輸送、利用未公開(kāi)信息交易、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等損害投資者合法權(quán)益的行為。包括但不限于：

1、以利益輸送為目的，與特定對(duì)象進(jìn)行不正當(dāng)交易，或者在不同的資產(chǎn)管理計(jì)劃賬戶之間轉(zhuǎn)移收益或虧損;

2、交易價(jià)格嚴(yán)重偏離市場(chǎng)公允價(jià)格，損害投資者利益;

3、利用管理的資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)為資產(chǎn)管理人及其從業(yè)人員或第三方謀取不正當(dāng)利益或向相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)支付不合理費(fèi)用;

4、利用結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃向特定一個(gè)或多個(gè)劣后級(jí)投資者輸送利益;

5、侵占、挪用資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)。

八、注意運(yùn)作中策略變動(dòng)問(wèn)題

運(yùn)作中策略變動(dòng)也是一個(gè)重要的風(fēng)控要點(diǎn)。證券投資基金策略變動(dòng)和股權(quán)投資基金投向項(xiàng)目后，公司經(jīng)營(yíng)范圍變動(dòng)一樣。需要注意。

產(chǎn)品的策略和設(shè)立時(shí)的風(fēng)控要求是風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)。產(chǎn)品的策略是否得到嚴(yán)格執(zhí)行，關(guān)系到產(chǎn)品策略的有效性。股權(quán)投資中公司主營(yíng)業(yè)務(wù)變動(dòng)業(yè)關(guān)系到基金是否會(huì)取得預(yù)期的回報(bào)和收益。

所以，產(chǎn)品風(fēng)控人員應(yīng)該講產(chǎn)品運(yùn)作中的策略執(zhí)行情況作為一個(gè)關(guān)注的風(fēng)控要點(diǎn)。

九、注意信息披露與風(fēng)險(xiǎn)提示問(wèn)題

信息披露主要包括募集期間的信息披露、運(yùn)作期間的信息披露。運(yùn)作期間的信息披露就是我們說(shuō)的月報(bào)、季報(bào)、年報(bào)。不按時(shí)披露，協(xié)會(huì)會(huì)處罰。披露的對(duì)象，投資人和協(xié)會(huì)。

十、注意退出問(wèn)題(私募舉牌減持及股權(quán)基金退出)

私募證券投資基金參與定增或者對(duì)上市公司舉牌還需要主要信息披露和非法減持的風(fēng)險(xiǎn)。《證券法》第八十六條，持有上市公司股份達(dá)到5%以后，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，進(jìn)行簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告。上述期間不得買(mǎi)賣(mài)該股票。第四十七條，持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的股票在買(mǎi)入后六個(gè)月賣(mài)出，或者賣(mài)出后六個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入，由此所得的收益歸該公司所有。風(fēng)控應(yīng)注意這個(gè)規(guī)定，在產(chǎn)品進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)交易時(shí)做相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示。

對(duì)私募股權(quán)基金來(lái)講，基金退出主要有股東回購(gòu)、IPO、掛牌上市等途徑。退出的時(shí)候如涉及金額較大，注意稅收問(wèn)題。如退出不能，注意作出風(fēng)控應(yīng)對(duì)，及時(shí)采取保全措施，完善相關(guān)協(xié)議，做好證據(jù)準(zhǔn)備。

以上就是律聊網(wǎng)小編為大家整理的相關(guān)資料。綜上所述，我們可以了解到私募基金合規(guī)風(fēng)控一般應(yīng)當(dāng)了解的問(wèn)題有很多，比如說(shuō)注意政策的轉(zhuǎn)變問(wèn)題，以及產(chǎn)品推介中所應(yīng)該存在的問(wèn)題，包括資金退出的問(wèn)題。如果您需要法律方面的幫助，歡迎在進(jìn)行法律咨詢