一、證券承銷
證券承銷是證券經營機構代理證券發行人發行證券的行為。它是證券經營機構最基礎的業務活動之一。
當一家發行人通過證券市場籌集資金時,就要聘請證券經營機構來幫助它銷售證券。證券經營機構借助自己在證券市場上的信譽和營業網點,在規定的發行有效期限內將證券銷售出去,這一過程稱為承銷。它是證券經營機構的基本職能之一。
二、證券承銷的承銷方式
根據證券經營機構在承銷過程中承擔的責任和風險的不同,承銷又可分為包銷、投標承購、代銷、贊助推銷四種方式。
包銷是指發行人與承銷機構簽訂合同,由承銷機構買下全部或銷售剩余部分的證券,承擔全部銷售風險。適用于那些資金需求量大、社會知名度低而且缺乏證券發行經驗的企業。
投標承購通常是在投資銀行處于被動競爭較強的情況下進行的。采用這種形式發行的證券通常信用較高,受到投資者歡迎的證券。
代銷一般是由投資銀行認為該證券的信用等級較低,承銷風險大而形成的。這時投資銀行只接受發行者的委托,代理其銷售證券,如在規定的期限計劃內發行的證券沒有全部銷售出去,則將剩余部分返回證券發行者,發行風險由發行者自己承擔。
贊助推銷是指當發行公司增資擴股時,其主要對象是現在股東,但又不能確?,F有股東均認購其證券,為防止難以及時籌集到所需資金,甚至引起本公司股票價格下跌,發行公司一般都要委托投資銀行辦理對先有股東發行新股的工作,從而將風險轉嫁給投資銀行。
《中華人民共和國公司法》規定,股份有限公司向社會公開發行新股,應當由依法設立的證券經營機構承銷,簽訂承銷協議。承銷包括包銷和代銷兩種方式,承銷協議中應當載明承銷方,承銷期滿,尚未售出的股票按照承銷協議約定的包銷或者代銷方式分別處理。
以上就是小編為大家整理的關于“什么是證券承銷”的相關法律知識。證券承銷是證券經營機構最基礎的一種業務活動。如果大家還有其它需要了解的法律知識,律聊網也提供在線法律知識咨詢,歡迎大家進行法律知識咨詢。
一、什么是證券發行以及證券發行的形式證券發行是指證券發行人以籌集資金為目的,在證券發行市場依法向投資者以同一條件出售證券的行為。證券發行分為公開發行和非公開發行。根據《證券法》第三條,證券的發行、交易活動,必須遵循公開、公平、公正的原則。公...
證券發行與承銷的區別是什么? 指證券公司可以從事證券承銷業務所應具備的條件。由于證券公司是證券發行人和投資人的中介,對于發行人來說,需要證券公司具備一定的人、財、物等條件,將其發行的證券順利銷售出去以籌集所需資金;對于投資人來說,也需要證券...
證券公司承銷證券,應當符合承銷證券的資格和條件。按照《證券經營機構股票承銷業務管理辦法》的規定,證券經營機構從事股票承銷業務,應當取得證監會頒發的經營股票承銷業務資格證書,同時要具備以下條件: 2.人員方面的條件。三分之二以上的高級管理...
公開發行證券也有一些弊端,為了保證廣大投資者的利益,證券法對公開發行證券的條件、程序作了嚴格規定。那么公開發行證券的程序是什么?下文為大家詳細分析解答。。 (二)核準。 核準程序應當公開,依法接受監督。應當自受理證券發行申請文件之日起3...
證券包-銷是指證券公司將發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。 證券包-銷概述 包-銷是指證券發行人與承銷機構簽訂合同,由承銷機構買下全部或銷售剩余部分的證券,承擔全部銷售風險。對發行人來說,...
證券公司承銷證券,負有什么責任發行人、證券公司、證券服務機構及詢價對象違反本辦法規定的,中國證監會可以責令其整改;對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員,可以采取監管談話、認定為不適當人選等行政監管措施,記入誠信檔案并公布。發行人、證券公...
一、公司法公司債券承銷人的業務范圍 在債券間接發行中,證券中介機構代理發行人發行債券——證券中介機構借助自己在證券市場上的信譽和營業網點,在規定的發行有效期限內將證券銷售出去,這一過程稱為承銷。這一證券中介機構就是公司法上所說的公司債券承銷...
一、證券承銷業務的種類 證券承銷業務的種類。根據我國證券法的規定,我國證券承銷業務分為代銷和包銷兩種方式。 1、證券代銷,又稱代理發行,是指證券公司代發行人發售證券,在承銷期結束時,將未售出的證券全部退還給發行人的承銷方式。對發行人而言,...
一、證券公司債券承銷流程是怎樣的? 1、獲得債券承銷業務 投資銀行獲得債券承銷業務一般有兩種途徑。一是與發行人直接接觸,了解并研究其要求和設想之后,向發行人提交關于債券發行方案的建議書。如果債券發行人認為投資銀行的建議可以接受,便與投資銀...
證券承銷團及主承銷人: 1.承銷團,又稱聯合承銷,是指兩個以上的證券經營機構組成承銷人,為發行人發售證券的一種承銷方式。根據證券法的規定,向社會公開發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的,必須采取承銷團的形式來銷售,這實際上是關于巨額證...