
公開發行證券也有一些弊端,為了保證廣大投資者的利益,證券法對公開發行證券的條件、程序作了嚴格規定。那么公開發行證券的程序是什么?下文為大家詳細分析解答。。
(二)核準。
核準程序應當公開,依法接受監督。應當自受理證券發行申請文件之日起3個月內,依照法定條件和法定程序做出予以核準或者不予核準的決定;不予核準的,應當說明理由。
(三)發行。
證券發行申請經核準,發行人應當依照法律、行政法規的規定,在證券公開發行前,公告公開發行募集文件,并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。
(四)承銷。
發行人向不特定對象公開發行的證券,法律、行政法規規定應當由證券公司承銷的,發行人應當同證券公司簽訂承銷協議。證券承銷業務采取代銷或者包銷方式。證券代銷是指證券公司代發行人發售證券,在承銷期結束時,將未售出的證券全部退還給發行人的承銷方式;證券包銷是指證券公司將發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。
向不特定對象公開發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的,應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷和參與承銷的證券公司組成。證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。證券公司在代銷、包銷期內,對所代銷、包銷的證券應當保證先行出售給認購入,證券公司不得為本公司預留所代銷的證券和預先購入并留存所包銷的證券。
股票發行采取溢價發行的,其發行價格由發行人與承銷的證券公司協商確定。
股票發行采用代銷方式,代銷期限屆滿,向投資者出售的股票數量未達到擬公開發行股票數量70%的,為發行失敗。發行人應當按照發行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購入。
公開發行證券是最基本、最常見的發行方式,但是近年來非公開發證證券(也稱私募發行)呈現出逐漸增長的趨勢。與公開發行證券相比較,因為非公開發行證券是針對特定對象的,所以使發行人大大節省了籌資成本與時間。公司發行證券時,可以根據自己的發行目的,選擇合適的發行方式。
一、證券法債券發行條件1、發行非轉換公司債券的條件(1)股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元,有限責任公司的凈資產不低于人民幣6000萬元。(2)累計債券余額不超過公司凈資產額的40%。(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1...
非公開發行公司債券與私募是否一樣,有什么區別非公開發行只針對特定少數人進行股票發售,而不采取公開的勸募行為,因此也被稱為私募、定向募集等,然而私募是指向小規模數量合格投資者出售股票,二者從定義上也是有差別的,而且在不同的領域也有所不同。一、...
(一)證券交易的概念及特征 證券是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。證券交易是指已發行的證券在證券市場上買賣的活動。證券交易與**發行有著密切的聯系,兩者相互促進、相互制約。一方面,**發行為證券交易提供了對象,決定了證券交易的規模...
概況 在證券發行注冊制下,證券機關對證券發行不作實質條件的限制。凡是擬發行證券的發行人,必須將依法應當公開的,與所發行證券有關一切信息和資料,合理制成法律文件并公諸于眾,其應對公布資料的真實性、全面性、準確性負責,公布的內容不得含有虛假陳述...
證券發行審核制度是各國對證券發行實行監督管理的重要內容之一,是證券進入市場的第一個也是最重要的門檻,是國家證券監督管理部門對發行人利用證券向社會公開募集資金的有關申報資料進行審查的制度。隨著我國經濟的發展,證券審核在我國經歷了幾個階段的發展...
個人可以公開發行證券嗎依據我國相關法律的規定,公開發行證券,必須符合法律、行政法規規定的條件,未經依法核準,任何單位和個人不得公開發行證券。《中華人民共和國證券法》自2020年3月1日起施行第十條?公開發行證券,必須符合法律、行政法規規定的...
一、公開發行證券的優劣點 首先,以眾多投資者為發行對象,證券發行的數量多籌集資金的潛力大; 其次,投資者范圍大,可避免發行的證券過于集中或被少數人操縱; 再次,只有公開發行的證券可申請在證券交易所上市,公開發行可增強證券的流動性,有利于...
公開發行債券主要分為四步,即申請、核準、發行和承銷。公開發行證券是最基本、最常見的發行方式,但是近年來非公開發證證券(也稱私募發行)呈現出逐漸增長的趨勢。與公開發行證券相比較,因為非公開發行證券是針對特定對象的,所以使發行人大大節省了籌資成...
一、什么是證券發行以及證券發行的形式證券發行是指證券發行人以籌集資金為目的,在證券發行市場依法向投資者以同一條件出售證券的行為。證券發行分為公開發行和非公開發行。根據《證券法》第三條,證券的發行、交易活動,必須遵循公開、公平、公正的原則。公...
一、什么是證券發行 證券發行是指符合發行條件的企業組織或政府組織以籌集資金為直接目的,依照法律規定的程序向社會投資人公開要約出售代表一定權利的資本證券的行為。在其他國家中,證券發行還包括以非公開要約進行的證券私募方式,實踐中稱之為證券配售。...