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個人可以公開發行證券嗎

2023-06-06 18:57發布

個人可以公開發行證券嗎

個人可以公開發行證券嗎

依據我國相關法律的規定,公開發行證券,必須符合法律、行政法規規定的條件,未經依法核準,任何單位和個人不得公開發行證券。

《中華人民共和國證券法》自2020年3月1日起施行

第十條?公開發行證券,必須符合法律、行政法規規定的條件,并依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核準;未經依法核準,任何單位和個人不得公開發行證券。

有下列情形之一的,為公開發行:

(一)向不特定對象發行證券的;

(二)向特定對象發行證券累計超過二百人的;

(三)法律、行政法規規定的其他發行行為。

非公開發行證券,不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

證券發行審核三個基本原則

一、公開原則

公開原則是證券法的基本原則,也是證券發行審核的原則。包括兩個方面:

(1)證券發行人向公眾披露有關信息資料,即證券發行人應及時、真實、充分和完整地向社會公開能夠影響投資者決定的一切信息資料;

(2)監管者的監管標準公開,處罰結果向社會公布。證券發行人的信息披露制度是信息公開原則的基礎。堅持公開原則最典型的當屬于美國。美國對證券發行實行注冊制,其基本的理念是信息公開主義,這是美國1933?年《證券法》確立的基本原則。該法規定,初次公開發行的公司必須登記注冊,并使用招股說明書。

在實行證券發行核準制的國家,監管機構雖然對證券發行人進行實質審查,但同樣也重視信息公開原則,只不過是在信息公開之外又加上一道政府審核的關口,形成對投資者利益的雙重保險。

二、公平原則

公平有不同的內涵,在證券法律中,公平的價值判斷標準是應該向投資者傾斜。這是因為在投資者和證券發行人這進行交易的雙方,存在著事實上的不平等,由于發行在占有信息、財力、人力等其他資源方面具有比投資者尤其是中小投資者更多的優勢,因此這兩者的交易地位或交易能力是不平等的,正是這種不平等的存在,所以才又必要運用公平原則,來平衡發行人與投資者之間的差距。在證券法上尤其是在證券發行行為中,表現為對發行人課以更多的義務,如信息披露義務、禁止欺詐等,而對投資者除了交納股款義務外,幾乎沒有什么其他義務

三、公正原則

對于什么是證券法中的公正原則,理論界爭議頗大。從一般意義上說,法律上講的公正可以從兩個角度來理解:

其一、實體公正,是社會各種資源、社會合作的利益和負擔的分配正義問題;

其二、程序公正(訴訟正義),是社會爭端和沖突的解決的正義問題。


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