
一、證券發行的規定是怎么在法條中體現的
《證券法》第十條公開發行證券,必須符合法律、行政法規規定的條件,并依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核準;未經依法核準,任何單位和個人不得公開發行證券。
有下列情形之一的,為公開發行:
(一)向不特定對象發行證券的;
(二)向特定對象發行證券累計超過二百人的;
(三)法律、行政法規規定的其他發行行為。
非公開發行證券,不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。
《公司法》第一百五十四條本法所稱公司債券,是指公司依照法定程序發行、約定在一定期限還本付息的有價證券。公司發行公司債券應當符合《中華人民共和國證券法》規定的發行條件。
《證券發行與承銷管理辦法》第一條為規范證券發行與承銷行為,保護投資者合法權益,根據《證券法》和《公司法》,制定本辦法。
綜上,目前涉及證券發行的法律法規主要為《證券法》和《公司法》,證券法的上述規定其實已經基本窮盡了證券發行
公開發行即公募發行,是指發行人向不特定的社會公眾投資者發售證券的發行方式。
在公募發行的情況下,任何合法的投資者都可以認購。采用公募發行的有利之處在于:首先,以眾多投資者為發行對象,證券發行的數量多籌集資金的潛力大;其次,投資者范圍大,可避免發行的證券過于集中或被少數人操縱;再次,只有公開發行的證券可申請在證券交易所上市,公開發行可增強證券的流動性,有利于提高發行人的社會信譽。公募發行的不足之處在于發行程序比較復雜,登記核準的時間較長,發行費用較高。為了保障投資者的利益,一般對公募發行的要求比較嚴格,只有具有較高信用、經營狀況良好并經證券主管部門核準發行人才能進行公募發行。
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