1、私募股權(quán)投資基金一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會(huì)涉及到要約收購(gòu)義務(wù)。而信托的投資關(guān)聯(lián)體一般不限，有普通工商企業(yè)，也有上市公司。 2、比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)，這一點(diǎn)與VC有明顯區(qū)別，但與信托投向類似，信托計(jì)劃的資金投向一般用于優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目或優(yōu)質(zhì)公司。 3、投資期限較長(zhǎng)，一般可達(dá)3至5年或更長(zhǎng)，屬于中長(zhǎng)期投資。固定收益類信托計(jì)劃一般投資期限1 至2年，除了信托制的PE。 4、流動(dòng)性差，沒有現(xiàn)成的市場(chǎng)供非上市公司的股權(quán)出讓方與購(gòu)買方直接達(dá)成交易。固定收益類信托一般流動(dòng)性也比較差，在信托存續(xù)期間一般不可以贖回或申購(gòu)，信托計(jì)劃清算后本息才收回。 5、資金來(lái)源廣泛，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購(gòu)基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。這一點(diǎn)與信托也類似。 6、PE投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。信托產(chǎn)品主要由信托公司發(fā)行并參與融資方管理，保障到期還本付息。 7、投資退出渠道多樣化，有IPO、售出、兼并收購(gòu)、標(biāo)的公司管理層回購(gòu)等等。信托的退出方式，一般有回購(gòu)權(quán)益、股權(quán)、債權(quán)或直接還貸的方式，來(lái)還本付息，信托計(jì)劃就可以清算退出了。

私募股權(quán)的實(shí)務(wù)與案例

一、信托型私募股權(quán)基金的一般形式二、信托型私募股權(quán)基金的優(yōu)勢(shì)三、信托型私募股權(quán)基金的劣勢(shì)　　1、委托人信息不對(duì)稱　　在信托型私募股權(quán)基金中，委托人作為基金的投資人，僅僅取得投資受益的分配權(quán)力，表現(xiàn)為手里拿著出資憑證和受益憑證，而不能參加基金的管理及決策，對(duì)基金的使用、管理、監(jiān)督權(quán)力喪失殆盡，至少出現(xiàn)了信息不對(duì)稱的弊病。　　一般來(lái)說，每份信托型私募股權(quán)基金都不是小數(shù)目。事實(shí)上，我國(guó)信托型私募股權(quán)基金每份基準(zhǔn)價(jià)至少50萬(wàn)元，有的100萬(wàn)元，也有的200萬(wàn)元、500萬(wàn)元。如果一個(gè)投資人購(gòu)買幾份基金，投......

私募基金是否算信托類產(chǎn)品其特點(diǎn)是什么

**基金算信托類產(chǎn)品 **基金法律本質(zhì)是信托。基金與信托的意義有某些類似，都含有將自己的財(cái)產(chǎn)委托他人管理和運(yùn)用之意。因此，二者在使用上經(jīng)常互相代替，但二者又有很大的不同。信托是基金存在的基礎(chǔ)，基金僅僅是基于信托而產(chǎn)生的一種資產(chǎn)管理方式。信托作為一種法律制度比基金使用范圍更廣泛，目的與表現(xiàn)形式更多樣。 **基金作為一種特殊類型的信托，**基金屬于信托中的金錢信托。所謂金錢信托，是指以金錢為信托財(cái)產(chǎn)的信托。由于**基金的委托人、契約型**基金中的基金持有者、公司型**基金中的基金公司、有限合伙型*......

合法私募與非法集資的界定標(biāo)準(zhǔn)

?我國(guó)中小企業(yè)提供城鎮(zhèn)新增就業(yè)崗位占全國(guó)企業(yè)的75%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占全國(guó)GDP的60%左右，上交稅收占全國(guó)企業(yè)的50%左右。全國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總額的60%左右由中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)，我國(guó)從事跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的3萬(wàn)多戶企業(yè)中，中小企業(yè)占到80%以上。可見，中小企業(yè)不僅是保障就業(yè)、促進(jìn)和諧的重要主體，而且已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但廣大中小企業(yè)卻既難以從銀行獲得信貸資金、又難以在資本市場(chǎng)公開發(fā)行股票和債券融資，融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。20世紀(jì)80年代進(jìn)入我國(guó)的私募股權(quán)投資基金給......