
**基金算信托類產品
**基金法律本質是信托。基金與信托的意義有某些類似,都含有“將自己的財產委托他人管理和運用”之意。因此,二者在使用上經常互相代替,但二者又有很大的不同。信托是基金存在的基礎,基金僅僅是基于信托而產生的一種資產管理方式。信托作為一種法律制度比基金使用范圍更廣泛,目的與表現形式更多樣。
**基金作為一種特殊類型的信托,**基金屬于信托中的金錢信托。所謂金錢信托,是指以金錢為信托財產的信托。由于**基金的委托人、契約型**基金中的基金持有者、公司型**基金中的基金公司、有限合伙型**基金中的合伙人,在信托錢款時,具體指定了該金錢主要投資于證券市場。因此,**基金是一種特定金錢信托。
**基金的特點
**基金的特點包括:
(一)股權投資的收益十分豐厚。
與債權投資獲得投入資本若干百分點的孳息收益不同,股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅,一旦被投資公司成功上市,私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。
(二)股權投資伴隨著高風險。
股權投資通常需要經歷若干年的投資周期,而因為投資于發展期或成長期的企業,被投資企業的發展本身有很大風險,如果被投資企業最后以破產慘淡收場,私募股權基金也可能血本無歸。
(三)股權投資可以提供全方位的增值服務。
私募股權投資在向目標企業注入資本的時候,也注入了先進的管理經驗和各種增值服務,這也是其吸引企業的關鍵因素。在滿足企業融資需求的同時,私募股權投資基金能夠幫助企業提升經營管理能力,拓展采購或銷售渠道,融通企業與地方
**基金的資金來源
私募在中國是受嚴格限制的,因為私募很容易成為“非法集資”,兩者的區別就是:是否面向一般大眾集資,資金所有權是否發生轉移,如果募集人數超過50人,并轉移至個人賬戶,則定為非法集資,非法集資是極嚴重經濟犯罪,可判死刑,如浙江吳英、**唐萬新、美國麥道夫。
私募房地產投資基金(現較少,如**資本、**投資),私募股權投資基金(即PE,投資于非上市公司股權,以IPO為目的,如鼎-輝,弘-毅、KKR、高-盛、凱-雷、漢紅)、私募風險投資基金(即VC,風險大,如聯想投資、軟銀、IDG)
公募基金如大成、嘉-實、華-夏等基金公司是證券投資基金,只能投資股票或債券,不能投資非上市公司股權,不能投資房地產,不能投資有風險企業,而**基金可以。
信托產品與私募產品的區別
信托產品與私募產品在過去有著非常明顯的區分界限,但隨著有限合伙私募的興起,越來越多的人將信托產品與私募產品混淆。所以分享有關信托和私募的區別在哪以及一些有效的區別方法。
1、最明顯的區別——產品管理人
信托產品的管理人是信托公司,私募產品的管理人是私募投資公司,這是兩類產品最本質的區別。當然私募產品有的時候會以很多形式出現,比如過去大家耳熟能詳的陽光私募這類產品,由于通過信托平臺募集,所以有些產品的名稱中會帶有信托字樣,但它的管理人是私募投資公司。另外就是一些有限合伙私募,它們可能會以券商資管產品或是單一資金信托的形式出現,但券商和信托公司在這里也只起到通道作用,產品的管理人還是私募投資公司。
所以不管私募產品以何種名稱何種形式出現,只要找到管理人那一欄,看看到底是信托公司還是私募投資公司投資者,就很容易區分出二者。
2、最容易混淆之處——產品投資方向
集合信托產品基本都是投資實體經濟項目,這一設計特點多年未變,但近幾年市場中也涌現出一批以有限合伙形式投資實體經濟項目的。私募產品從產品投資方向層面來看,很容易將它們和信托產品混淆,但這類私募產品與信托產品也有較為明顯的區別。
從上文中相信大家都了解了有關**基金的問題,對于**基金來說,其投資形式不像其它產品一樣公開透明,故大家更要多加注意,避免在投資過程中出現一些糾紛問題,對于投資來說都是有相應的風險的,故大家一定要小心謹慎。
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