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指發(fā)行人在公開發(fā)行新股時(shí),允許一部分新股配售給法人的發(fā)行方式。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《法人配售發(fā)行方式指引》,發(fā)行人和主承銷商事先確定發(fā)行量和發(fā)行底價(jià),通過(guò)向法人投資者詢價(jià),并根據(jù)法人投資者的預(yù)約申購(gòu)情況確定最終發(fā)行價(jià)格,以同一價(jià)格向法人投資者配售和對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行。其中法人包括了戰(zhàn)略投資者和一般法人兩類。根據(jù)規(guī)定,發(fā)行價(jià)格須由詢價(jià)產(chǎn)生;發(fā)行量在8000萬(wàn)股以上的,對(duì)法人的配售比例原則上不應(yīng)超過(guò)發(fā)行量的50%;發(fā)行量在20000萬(wàn)股以上的,可根據(jù)市場(chǎng)情況適當(dāng)提高對(duì)法人配售的比例;發(fā)行人選擇戰(zhàn)略投資者,主承銷商負(fù)責(zé)確定一般法人投資者,每一發(fā)行人都要給予其戰(zhàn)略投資者一個(gè)明確細(xì)化的定義,戰(zhàn)略投資者原則上不超過(guò)2家,并披露其與發(fā)行人間的關(guān)系。
證券*行方式有哪些 一、股票發(fā)行方式 我國(guó)現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)規(guī)定,我國(guó)股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會(huì)公開募集股份(公募增發(fā))采取對(duì)公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)機(jī)構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式。根據(jù)《證券*行與承銷管理辦法》的規(guī)定,首次公開發(fā)行...
第一章總則 第一條為規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為,保護(hù)投資者合法權(quán)益,根據(jù)《證券法》和《公司法》,制定本辦法。 第二條發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行股票或者可轉(zhuǎn)換公司債券(以下統(tǒng)稱證券)、證券公司在境內(nèi)承銷證券以及投資者認(rèn)購(gòu)境內(nèi)發(fā)行的證券,適用本辦法。 首次...
配售股票協(xié)議書 甲方:______________ 住所地:____________ 法定代表人:________ 乙方:______________ 住所地:____________ 法定代表人:________ 丙方:________...
2、本次發(fā)行采用網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)配售(以下簡(jiǎn)稱網(wǎng)下配售)與網(wǎng)上資金申購(gòu)定價(jià)發(fā)行(以下簡(jiǎn)稱網(wǎng)上發(fā)行)相結(jié)合的方式。網(wǎng)下配售由主承銷商**證券有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱國(guó)信證券或主承銷商)負(fù)責(zé)組織實(shí)施。 3、根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果,發(fā)行人和主承銷商協(xié)...
資金申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式是指保薦機(jī)構(gòu)利用證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行所承銷的股票,投資者在指定的時(shí)間內(nèi)以確定的發(fā)行價(jià)格通過(guò)與證券交易所聯(lián)網(wǎng)的各證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行委托申購(gòu)股票的一種發(fā)行方式,投資者在進(jìn)行委托申購(gòu)時(shí)應(yīng)全額繳納申購(gòu)款項(xiàng)。根據(jù)深圳證券交易...
我國(guó)在股票發(fā)行方式方面的變動(dòng)是非常多的,大約可以分為兩個(gè)階段。 第一個(gè)階段是從1984年股份制試點(diǎn)到20世紀(jì)90年代初期。這個(gè)階段股票發(fā)行的特點(diǎn)是:第一,面值不統(tǒng)一,有l(wèi)00元的,有200元的,一般按照面值發(fā)行;第二,發(fā)行對(duì)象多為內(nèi)部職工...
一、增加一條,作為第五條:首次公開發(fā)行股票,網(wǎng)下投資者須具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和良好的定價(jià)能力,應(yīng)當(dāng)接受中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理,遵守中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)則。 網(wǎng)下投資者參與報(bào)價(jià)時(shí),應(yīng)當(dāng)持有一定金額的非限售股份。發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)自律規(guī)...
那么,現(xiàn)行的新股發(fā)行制度到底存在哪些問(wèn)題呢?或者說(shuō)有哪些是需要著重加以修改的呢?在筆者看來(lái),最主要的是在發(fā)行對(duì)象的選擇與詢價(jià)制度的制定上。 先講發(fā)行對(duì)象,雖然在理論上,現(xiàn)在的新股除了對(duì)極個(gè)別的為法律、法規(guī)禁止的人士之外,其他人士都可以參與...
一、配售對(duì)象 參與新股網(wǎng)下發(fā)行的配售對(duì)象需要報(bào)備其在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案的A股證券賬戶及其關(guān)聯(lián)賬戶,結(jié)算系統(tǒng)將以配售對(duì)象所報(bào)送的賬戶為依據(jù),對(duì)配售對(duì)象參與網(wǎng)上申購(gòu)的行為進(jìn)行監(jiān)控。 二、什么是可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種,可以轉(zhuǎn)換為債券...
第一章證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資銀行業(yè)務(wù) 一、投資銀行的含義: 狹義著重指一級(jí)市場(chǎng)上的承銷、并購(gòu)和融資活動(dòng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn);廣義的包括公司融資、兼并顧問(wèn)、股票和債券等金融產(chǎn)品的銷售和交易、資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)等。 二、國(guó)外投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史 192...