
資金申購上網定價發行方式是指保薦機構利用證券交易所的交易系統發行所承銷的股票,投資者在指定的時間內以確定的發行價格通過與證券交易所聯網的各證券營業網點進行委托申購股票的一種發行方式,投資者在進行委托申購時應全額繳納申購款項。根據深圳證券交易所2006年5月發布實施的《資金申購上網定價公開發行股票實施辦法》的規定,資金申購上網定價發行的申購單位為500股,申購上限為本次上網定價發行數量,且同時不得超過交易所的技術上限。如果有效申購量小于或等于本次上網發行量,投資者按其有效申購量認購股票;如果有效申購數量大于本次上網發行量,則通過搖號抽簽,確定有效申購中簽號碼,申購號碼為中簽號碼的投資者認購股票。
市值配售發行方式則是指向二級市場投資者配售發行,是按投資者持有的已上市流通人民幣A股市值向其進行股票配售的一種發行方式。交易所及證券登記結算公司計算新股招股說明書刊登日投資者持有的股票市值,投資者在申購日根據自己在市值計算日持有的可用于申購新股的市值申購新股,每10000元市值可申購1000股新股,投資者的申購中簽后再繳納認購資金。
累計投標詢價發行方式從實際運用來看分為三種,即網上累計投標詢價發行、網下累計投標詢價發行和網上網下累計投標詢價發行。網上累計投標詢價發行方式是指符合發行對象要求的投資者在申購價格區間通過交易所交易系統提交申購委托(區間之外的申購為無效申購),申購結束后,保薦機構根據申購結果按照發行方案確定有效申購及發行價格,之后由交易所及證券登記結算公司確定申購者的認購股數;網下累計投標詢價發行方式是指符合發行對象要求的投資者在申購價格區間直接向保薦機構提交申購委托,申購結束后,保薦機構根據申購結果按照發行方案確定有效申購及發行價格,并將股票配售給有效申購的投資者;網上網下累計投標詢價發行方式比較復雜,發行日,保薦機構給出申購價格區間,以及網上、網下的預計發行數量,最終的發行數量和發行價格需根據網上、網下的申購結果而定。
從上述三種發行方式股票發行前的發行價格與網上發行量的確定性來看,資金申購上網定價發行與市值配售發行是一種價格確定、發行量確定的發行方式;而累計投標詢價發行則是一種價格不確定、發行量不確定的發行方式。
在近幾年的首發股票公開發行過程中,發行人常常采用兩種或兩種以上的發行方式。2005年試行詢價制度后,發行方式通常采用網下累計投標詢價發行與市值配售發行相結合方式。2006年,恢復資金申購發行后,首發股票采用網下累計投標詢價與資金申購上網定價相結合的方式。
根據國務院《關于股份有限公司境內上市外資股的規定》第八條的規定,以募集方式設立公司,申請發行境內上市外資股的,應當符合下列條件: (一)所籌資金用途符合國家產業政策; (二)符合國家有關固定資產投資立項的規定; (三)符合國家有關利用外資的...
企業債券發行應考慮的因素有哪些企業在生產經營過程中,可能會由于種種原因需要使用大量資金,如擴大業務規模,籌建新項目,兼并收購其他企業,以及彌補虧損等。在企業自有資金不能完全滿足其資金需求時,便需要向外部籌資。通常,企業對外籌資的渠道有三個:...
1.什么是直接融資? 直接融資是指資金供給者通過與資金需求者協商或在資本市場上購買資金需求者所發行的有價證券,將貨幣資金直接提供給資金需求者使用的融資方式。企業發行股票和債券,以及企業之間、個人之間、企業和個人之間的直接借貸,均屬直接...
一、融資管理的主要內容 (一)明確具體的財務目標 以實現企業價值最大化為最終目標,企業在具體經營管理過程中必須確定具體的財務目標,這樣才能對有效實施財務的融資管理職能具有直接指導作用。這一具體的財務目標會受到企業當期的經濟環境、法律環境、...
企業融資方式: 1、銀行貸款。 銀行是企業最主要的融資渠道。按資金性質,分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。 專項貸款通常有特定的用途,其貸款利率一般比較優惠,貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。 2、股票籌資。 股票具有永久性...
一、 相同點: 1、兩者都是有價證券2、兩者都是籌措資金的手段3、兩者的收益率相互影響。 二、 區別 1、 兩者的權利不同。債券是債權憑證,債券持有者與債券發行人之間是債權債務關系,債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金,無權參與公司的經...
1.證券市場基本法律法規考試重點有哪些 (一)股票上市的條件 股份有限公司申請股票上市,應當符合下列條件: (1)股票經國務院證券監督管理機構核準已公開發行。 (2)公司股本總額不少于人民幣3000萬元。 (3)公開發行的股份達到公司股份總...
一個企業只有資金充足,才能獲得可持續發展,一旦資金鏈斷裂,企業很可能陷入經營危機。企業融資是重要的市場行為,如今,隨著資本市場的高度發展,中小企業融資方式也越來越多,不再局限于銀行貸款。那么,中小企業融資的十大方式有哪些?下面小編就給大家做...
企業融資方式: 1、銀行貸款。 銀行是企業最主要的融資渠道。按資金性質,分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。 專項貸款通常有特定的用途,其貸款利率一般比較優惠,貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。 2、股票籌資。 股票具有永久性...
一、證券投資者包括哪些 證券投資者主要分為機構投資者和個人投資者,機構投資者主要包括證券公司、共同基金等金融機構和企業、事業單位、社會團體等。個人投資者是證券市場最廣泛的投資者。證券市場投資者,是指以取得利息、股息或資本收益為目的,...