引入戰(zhàn)略投資的操作及其利弊分析

　一、什么是戰(zhàn)略投資者?

二、戰(zhàn)略投資的操作方式

　三、引入戰(zhàn)略投資者的有利方面

　四、引入戰(zhàn)略投資者的不利方面

　五、引進(jìn)戰(zhàn)略投資的注意事項(xiàng)

　　1、注重戰(zhàn)略投資者的選擇，防止「合作過路客」

　　引進(jìn)的戰(zhàn)略合作伙伴，能夠通過合資合作或其他方式，給公司帶來資金、先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)，提升公司的核心競爭力和推動(dòng)公司技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級。但是，我們在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的過程中，應(yīng)注重戰(zhàn)略投資者的選擇，防止合得快、散得快。伙伴選擇不當(dāng)，沒有穩(wěn)定的合作基礎(chǔ)，雙方形成利益違背，不僅不能使公司取得進(jìn)步和發(fā)展，反而會使公司停止不前。

　　公司在選擇戰(zhàn)略投資的伙伴時(shí)，并不一定非要尋求與國內(nèi)外一流公司合作，關(guān)鍵在于合作能否產(chǎn)生優(yōu)勢互補(bǔ)的效應(yīng)。同時(shí)，要審核戰(zhàn)略投資者的資質(zhì)條件。引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者，應(yīng)具備以下條件：

　　(1)公司之間的產(chǎn)品有關(guān)聯(lián)度，業(yè)務(wù)緊密，產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品構(gòu)成上下游關(guān)系，能夠進(jìn)行項(xiàng)目合作、資源整合，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級，延伸產(chǎn)業(yè)鏈。

　　(2)具有行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，通過引進(jìn)其新技術(shù)、新工藝，能夠促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級，提高公司的競爭力。

　　(3)擁有一定的知名品牌，市場開拓能力強(qiáng)，有健全的營銷網(wǎng)絡(luò)，特別是具有拓展國內(nèi)、國際市場的優(yōu)勢和條件，擁有較高的市場占有率。

　　(4)具有良好的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，銀行資信好，自有資金充足，有較強(qiáng)的投融資能力。

　　(5)擁有先進(jìn)的公司文化，能夠給公司帶來先進(jìn)的現(xiàn)代管理模式、理念和機(jī)制;經(jīng)營管理能力強(qiáng)，有適應(yīng)國際化經(jīng)營的人力資源和現(xiàn)代化管理手段。

　　(6)具有良好的商業(yè)信譽(yù)和誠信記錄，具有并購和重組其他公司的成功范例。公司守法經(jīng)營，公司無不良經(jīng)營記錄。

　　2、采用多種方式客觀地引進(jìn)戰(zhàn)略投資者

　　公司引進(jìn)戰(zhàn)略投資者,應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持因企制宜的原則。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的主要方式包括兼并、收購、增資擴(kuò)股、合資合作等多種方式。可主要采取減持產(chǎn)權(quán)(股權(quán)) 或增資擴(kuò)股吸收增量資本入股的方式，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。二是在某些小的項(xiàng)目上可考慮控股或參股，也可以退出，讓給其他企業(yè)經(jīng)營。鼓勵(lì)自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，形成小的阿米巴經(jīng)營模式，采取多種形式引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。

　　3、搞好內(nèi)部管理、利益分配和風(fēng)險(xiǎn)防范與分擔(dān)，防止出現(xiàn)只做股東、不管經(jīng)營的問題

　　合作各方應(yīng)按照現(xiàn)代公司制度和產(chǎn)權(quán)制度的要求，加強(qiáng)公司的管理工作，在戰(zhàn)略規(guī)劃、組織實(shí)施及成本、質(zhì)量、安全、資金、銷售等方面健全完善一系列管理制度，促進(jìn)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的提高，使合作得以有效、穩(wěn)固地延續(xù)下去。利益分配和風(fēng)險(xiǎn)防范是合作能否形成和延續(xù)的核心問題。因合作而產(chǎn)生的利益增加，需要在成員中進(jìn)行分配，若分配不當(dāng)，則容易導(dǎo)致戰(zhàn)略合作的解體。

　　合理的利益分配和風(fēng)險(xiǎn)防范與分擔(dān)是合作成功的保證，也是激發(fā)成員積極性的關(guān)鍵所在。通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，組建股份公司，帶來了資金、技術(shù)、管理、人才、資源和市場等各種要素，更重要的是，它能促進(jìn)建立更適應(yīng)現(xiàn)代公司制度要求的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，有利于把改制后的公司做大做強(qiáng)，對提升企業(yè)競爭力有較大的促進(jìn)作用。

　　來源：金融干貨