【案情簡(jiǎn)介】

本世紀(jì)初，國(guó)內(nèi)投資界創(chuàng)投企業(yè)倍受熱捧。“80后”的黃某與李某某等人合謀發(fā)起所謂的創(chuàng)投企業(yè)吸收公眾資金。2006年2月至2008年8月，黃某伙同李某某、王某某等人先后注冊(cè)成立上海A投資管理有限公司、上海B投資管理有限公司等九家投資管理公司，并以投資者參與公司發(fā)起設(shè)立可得到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的高額回報(bào)為誘餌，向社會(huì)公眾非法募集資金共計(jì)1.3億余元。

在私募基金概念炒作如火如荼之際，黃某對(duì)其吸收資金的方式進(jìn)行了“升級(jí)”。2008年4月至2009年4月間，黃某伙同張某某在上海注冊(cè)設(shè)立××基金公司，打著招募基金的旗號(hào)，以簽訂協(xié)議、承諾8.4%的固定年收益為誘餌，向社會(huì)公眾募集資金4800余萬(wàn)元。

至案發(fā)，黃某等人所籌集的1.78億余元款項(xiàng)除部分返利、歸還投資款及投資外，大部分資金被用于炒股、出借及購(gòu)置房產(chǎn)等個(gè)人揮霍，造成投資者經(jīng)濟(jì)損失8500余萬(wàn)元。另外，在未經(jīng)主管部門(mén)批準(zhǔn)的情況下，2003年7月至2006年1月間，黃某等人利用租借的辦公地點(diǎn)招攬客戶，采用低吸高拋的方法，非法買(mǎi)賣、轉(zhuǎn)讓三家非上市公司的股權(quán)，收取客戶資金1944萬(wàn)元，從中非法獲利838萬(wàn)元。

【作案手段】

夸大宣傳、承諾回報(bào)。黃某、李某某培訓(xùn)公司人員通過(guò)隨機(jī)撥打電話、向親友介紹等方式吸引公眾投資，還多次在上海、安徽、浙江等地設(shè)立多個(gè)招募投資經(jīng)營(yíng)點(diǎn)，以講座、推介會(huì)等形式進(jìn)行虛假宣傳，承諾支付8%～10%的回報(bào)收益及許諾分紅、超額回購(gòu)等投資回報(bào)招攬投資人。對(duì)能招來(lái)投資的人員給予不同比例的提成，誘導(dǎo)投資人再向其他人進(jìn)行宣傳，以招攬更多不明真相的人參與。

分紅派息，利益誘惑。在明知公司并無(wú)盈利的情況下，黃某等人欺騙、利用其他股東并以“董事會(huì)決定”的名義，在上海、安徽等地設(shè)立多家無(wú)投資價(jià)值的公司，還將投資人的出資款用于支付所謂的“投資分紅”，通過(guò)借新還舊、挪用本金等手段向投資者兌現(xiàn)每年10%的分紅以及超額回購(gòu)，制造公司機(jī)構(gòu)龐大、實(shí)力雄厚、業(yè)績(jī)良好的假象，騙取投資人的信任。

虛假增資，居心叵測(cè)。為達(dá)到不可告人的目的，2008年7月至8月間，黃某指使王某某先后采取支付高額中介費(fèi)、提供股份投資比例資料，并通過(guò)向他人拆借及關(guān)聯(lián)企業(yè)之間來(lái)回劃款增資、驗(yàn)資等手段，為其中兩家公司虛報(bào)增資，欺騙登記主管部門(mén)，取得公司增資注冊(cè)和股權(quán)變更登記，成為公司實(shí)際控制人，為其繼續(xù)從事違法犯罪活動(dòng)創(chuàng)造條件。

【案件查處】

根據(jù)舉報(bào)線索，證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)黃某等人以創(chuàng)投、基金為名進(jìn)行非法集資的行為開(kāi)展了調(diào)查，并移送公安機(jī)關(guān)。2009年5月10日，黃某被刑事拘留。法院審理認(rèn)為：黃某作為A公司等企業(yè)的實(shí)際控制人，以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額特別巨大，應(yīng)依法予以處罰。黃某在未經(jīng)國(guó)家主管部門(mén)批準(zhǔn)、無(wú)證券經(jīng)營(yíng)資格的情況下，經(jīng)營(yíng)非上市公司股份，從中非法獲利，情節(jié)特別嚴(yán)重，其行為構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪，也應(yīng)依法予以處罰。黃某犯兩罪，依法予以兩罪并罰。

2010年12月23日，黃某被上海市第一中級(jí)人民法院以集資詐騙罪和非法經(jīng)營(yíng)罪判處無(wú)期徒刑，剝奪政治權(quán)利終身，沒(méi)收財(cái)產(chǎn)1000萬(wàn)元。李某某、王某某以非法吸收公眾存款罪被判處有期徒刑六年，并處罰金。

【案件警示】

黃某伙同他人成立A公司等多家非實(shí)體企業(yè)，對(duì)外宣稱創(chuàng)投企業(yè)，但其實(shí)際經(jīng)營(yíng)范圍卻與創(chuàng)投企業(yè)毫無(wú)關(guān)系，只是為非法集資活動(dòng)披上股權(quán)投資基金的美麗外衣。黃某案正是當(dāng)前利用私募基金名義從事非法活動(dòng)慣用的手法，即注冊(cè)地和實(shí)際經(jīng)營(yíng)或開(kāi)展活動(dòng)不在一地，達(dá)到逃避監(jiān)管的目的。

私募股權(quán)基金是向特定對(duì)象募集資金或者向少于200人的不特定對(duì)象募集資金，并以股權(quán)投資為運(yùn)行方式，主要投資于非上市公司股權(quán)，最終通過(guò)上市、并購(gòu)、管理層回購(gòu)、股權(quán)置換等方式出售持股獲利。創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資屬高風(fēng)險(xiǎn)投資，廣大投資者要謹(jǐn)慎參與，不要被高額回報(bào)蒙住了雙眼。特別是對(duì)老年人來(lái)說(shuō)，退休金和多年節(jié)衣縮食攢下的積蓄是安度晚年的保證，不宜用于高風(fēng)險(xiǎn)投資。對(duì)于不具備風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資經(jīng)驗(yàn)的中青年人群也不適合。

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