一、私募基金投向資產情況

在資產端，私募基金2018年未上市未掛牌企業股權投資一枝獨秀，有力對沖二級市場投資低迷，助力產業轉型升級及創新型國家建設，展現金融供給側結構性改革的深遠意義。

私募基金服務實體經濟成效不斷突出。截至2018年末，私募基金累計投資于境內未上市未掛牌企業股權、新三板企業股權和再融資項目數量達10.01萬個，為實體經濟形成股權資本金5.57萬億元；其中，私募基金已累計為近8萬個境內未上市未掛牌項目形成股權資本金4.74萬億元。私募基金投向境內未上市未掛牌項目股權在投金額4.2萬億元，較2017年末增長1.02萬億元。

從在投境內未上市未掛牌股權投資項目的具體行業分布看，半導體、消費零售及食品、工業原材料等行業受到私募資金追捧，相關行業項目股權在投金額呈現低占比（在整體資金分布中通常低于5%）和高增長率（超過20%）特點。此外，作為股權投資相對集中的兩大傳統領域，2018年間私募基金在工業資本品及計算機運用領域未上市未掛牌項目股權的在投金額依然保持較快速度增長，為我國建設成為制造業強國和創新型國家的目標提供持續有力支撐。

股票投資有所下降，債券投資窄幅調整。2018年間，受市場整體震蕩下行影響，私募基金投向境內上市公司流通股和定增股資金減少，年末存量規模1.13萬億元。私募基金投向新三板掛牌企業股權規模也持續下降，截至年末在投金額1876.50億元。私募基金投向境內債券規模3171.63億元，全年呈現窄幅調整、略有下滑態勢。

二、私募股權、創業投資基金投資案例情況

截至2018年末，已報送運行投資信息的存續私募股權投資基金、創業投資基金中，已投資且暫未完全退出的投資項目案例75326個，在投金額5.45萬億元，較2017年末分別增長30.74%和31.41%。2018年當年，私募股權、創業投資基金新增投資案例20333個，投資金額1.30萬億元。

（一）投資案例特征分布

私募股權、創業投資基金作為重要的直接融資渠道和資本金形成工具，已成為早期中小企業、高新技術企業及初創科技型企業重要的“孵化器”、“助推器”。截至2018年末，私募股權、創業投資基金所投案例中屬于中小企業的案例數量50294個，在投金額1.57萬億元；屬于高新技術企業的案例數24735個，在投金額1.04萬億元；屬于初創科技型企業的案例數7111個，在投金額1004.91億元。其中，創業投資基金所投案例中，屬于中小企業的案例數量和在投金額占比分別達78.42%和54.56%；屬于高新技術企業的案例數量和在投金額占比分別為35.52%和37.95%；屬于初創科技型企業的案例數量和在投金額占比分別為15.11%和8.89%，體現出創業投資投早投小、孵化創新的重要作用。

2018年當年私募股權、創業投資基金新增投資案例中，屬于中小企業的案例數量13609個，投資金額4184.02億元；屬于高新技術企業的案例數量5755個，投資金額2316.16億元；屬于初創科技型企業的案例數量3273個，投資金額520.94億元。

（二）投資案例地域分布

截至2018年末，從私募股權、創業投資基金投資案例地域分布來看，案例數量排名前五的地區為北京、廣東、上海、浙江和江蘇，合計52719個，占案例總數量的69.99%；投資案例在投金額排名前五的地區為北京、廣東、上海、江蘇和浙江，合計28853.81億元，占案例在投金額總數的52.94%。與2017年末相比，海南、浙江的投資案例數量增長較快，增長率分別達41.81%、38.23%；陜西、廣西的投資案例在投金額增長較快，增長率分別達71.54%和66.61%。

2018年當年，私募股權、創業投資基金新增投資案例數量排名前五的地區是北京、廣東、上海、浙江和江蘇，數量合計14255個，占2018年新增投資案例數量的70.11%；投資金額排名前五的是廣東、北京、上海、浙江和江蘇，投資金額合計7620.30億元，占2018年新增投資案例的58.57%。2018年當年投資案例注冊地位于海南和吉林的投資金額增長率分別達58.72%和36.01%。

（三）投資案例行業分布

截至2018年末，私募股權、創業投資基金投資案例數量排名前五的行業為“計算機運用”、“資本品”、“醫療器械與服務”、“醫藥生物”和“原材料”，合計44509個，占投資案例總數量的59.09%；“資本品”、“計算機運用”、“其他金融”和“交通運輸”行業投資案例在投金額排名靠前，在投金額分別為8376.37億元、5608.59億元、4496.81億元和3927.20億元。

從行業分布來看，2018年當年私募股權、創業投資基金新增投資案例數量前五大行業為“計算機運用”、“資本品”、“醫療器械與服務”、“醫藥生物”和“原材料”，數量占比分別為26.86%、11.07%、7.48%、6.37%和4.86%；“資本品”、“計算機運用”、“其他金融”、和“交通運輸”行業投資金額占比較高，分別為15.14%、9.46%、7.57%和6.41%

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文章轉載自金融民工的自我修養