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什么是股權激勵(什么是股權激勵費用)

2023-06-06 21:52發布

什么是股權激勵

股權激勵的原理 經理人和股東實際上是一個委托代理的關系,股東委托經理人經營管理資產。但事實上,在委托代理關系中,由于信息不對稱,股東和經理人之間的契約并不完全,需要依賴經理人的“道德自律”。股東和經理人追求的目標是不一致的,股東希望其持有的股權價值最大化,經理人則希望自身效用最大化,因此股東和經理人之間存在“道德風險”,需要通過激勵和約束機制來引導和限制經理人行為。 在不同的激勵方式中,工資主要根據經理人的資歷條件和公司情況預先確定,在一定時期內相對穩定,因此與公司的業績的關系并不非常密切。獎金一般以財務指標的考核來確定經理人的收入,因此與公司的短期業績表現關系密切,但與公司的長期價值關系不明顯,經理人有可能為了短期的財務指標而犧牲公司的長期利益。但是從股東投資角度來說,他關心的是公司長期價值的增加。尤其是對于成長型的公司來說,經理人的價值更多地在于實現公司長期價值的增加,而不僅僅是短期財務指標的實現。 為了使經理人關心股東利益,需要使經理人和股東的利益追求盡可能趨于一致。對此,股權激勵是一個較好的解決方案。通過使經理人在一定時期內持有股權,享受股權的增值收益,并在一定程度上承擔風險,可以使經理人在經營過程中更多地關心公司的長期價值。股權激勵對防止經理的短期行為,引導其長期行為具有較好的激勵和約束作用。 我國企業股權激勵的機制與運用 http://www.1wu.cn/lunwen/jjgl/gggl/200605/14569.html

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分兩大類,真實股權激勵和虛擬股權激勵。 真實股權激勵是指在達到合約規定要求后可以直接或間接地持有公司真實存在的股權的激勵計劃:直接持有股權就是成為證券登記機構確認的公司股東;間接持有股權就是成為公司的法人股東的股東,或更多層的持股結構。就是說個人通過入股一個法人,而這個法人又持有公司股權。這個合同本身可以看作為一個附帶行權條件的期權。 虛擬股權激勵是指主要以股權為標的資產的,類似衍生品的激勵計劃。這類激勵計劃一般是以現金結算的,并不將股權實際交付。例如與長期股價掛鉤的高管獎金。 其優劣勢比較: ......

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