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什么是投資銀行(什么是投資銀行的傳統核心業務)

2023-06-06 21:12發布

什么是投資銀行

投資銀行是主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構,是資本市場上的主要金融中介。nbsp;nbsp;nbsp;投資銀行是證券和股份公司制度發展到特定階段的產物,是發達證券市場和成熟金融體系的重要主體,在現代社會經濟發展中發揮著溝通資金供求、構造證券市場、推動企業并購、促進產業集中和規模經濟形成、優化資源配置等重要作用。nbsp;nbsp;nbsp;由于投資銀行業的發展日新月異,對投資銀行的界定也顯得十分困難。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂,英國稱之為商人銀行,在日本則指證券公司。國際上對投資銀行的定義主要有四種:nbsp;nbsp;nbsp;第一種:任何經營華爾街金融業務的金融機構都可以稱為投資銀行。nbsp;nbsp;nbsp;第二種:只有經營一部分或全部資本市場業務的金融機構才是投資銀行。nbsp;nbsp;nbsp;第三種:把從事證券承銷和企業并購的金融機構稱為投資銀行。nbsp;nbsp;nbsp;第四種:僅把在一級市場上承銷證券和二級市場交易證券的金融機構稱為投資銀行。nbsp;nbsp;nbsp;投資銀行是與商業銀行相對應的一個概念,是現代金融業適應現代經濟發展形成的一個新興行業。它區別于其他相關行業的顯著特點是,其一,它屬于金融服務業,這是區別一般性咨詢、中介服務業的標志;其二,它主要服務于資本市場,這是區別商業銀行的標志;其三,它是智力密集型行業,這是區別其他專業性金融服務機構的標志。編輯本段投資銀行的起源和發展nbsp;nbsp;在美國,投資銀行往往有兩個來源:一是由商業銀行分解而來,典型的例子如摩根士丹利;二是由證券經紀人發展而來,典型的例子如美林證券。美國投資銀行與商業銀行的分離發生在1929年的大股災之后,當時聯邦政府認為投資銀行業務有較高的風險,禁止商業銀行利用儲戶的資金參加投行業務,結果一大批綜合性銀行被迫分解為商業銀行和投資銀行,其中最典型的例子就是摩根銀行分解為從事投資銀行業務的摩根士丹利以及從事商業銀行業務的摩根大通。但是在歐洲,各國政府一直沒有頒布這樣的限制,投資銀行業務一般都是由商業銀行來完成的,所以形成了許多所謂的“全能銀行”(Universalnbsp;Bank)或商人銀行(Merchantnbsp;Bank),如德意志銀行、荷蘭銀行、瑞士銀行、瑞士信貸銀行等等。事實證明,商業銀行和投資銀行由同一金融機構完成,在歐洲不但沒有引起金融危機,反而在一定程度上加強了融資效率,降低了金融系統的風險。nbsp;nbsp;nbsp;投資銀行業務的利潤是很高的。以最常見的股票發行業務為例,投資銀行一般要抽取5%-10%的傭金,也就是說,如果客戶發行價值100億美圓的股票,投資銀行就要吃掉5億-10億美圓。債券發行業務的利潤相對較少,但風險也較小。除此之外,兼并重組與破產清算是投資銀行近年來的主要利潤增長點,近年來歐美發生的大型兼并案,背后往往都有投資銀行的推波助瀾。nbsp;nbsp;nbsp;1990年代以后,世界投資銀行的格局逐漸發生了變化。一方面,兼并風潮席卷美國金融界,出現了花旗集團、摩根大通(即JP摩根)、美國銀行等大型金融集團,它們都希望進入對利潤豐厚的投資銀行領域;另一方面,華爾街的投資銀行與證券分析業務離的太近,許多投資者和媒體認為,投資銀行雇用的分析師難以保證獨立性,從而對投資銀行的商業道德產生了懷疑。但是,如果投資銀行和證券分析業務真的完全分離,投資銀行業務將成為無源之水,證券分析業務則將喪失豐厚的利潤提成,兩者都難以生存。相比之下,商業銀行經營投資銀行業務有先天優勢,它可以利用與各大企業的存款、貸款關系網爭取到許多客戶,不用像傳統的投資銀行那樣依靠證券分析和咨詢吸引客戶。商業銀行擁有更充足的資金和更良好的信譽,它們主要缺乏的是投資銀行領域的業務經驗。編輯本段投資銀行的類型nbsp;nbsp;當前世界的投資銀行主要有四種類型:nbsp;nbsp;nbsp;⑴nbsp;獨立的專業性投資銀行。這種形式的投資銀行在全世界范圍內廣為存在,美國的高盛公司、美林公司、雷曼兄弟公司、摩根·斯坦利公司、第一波士頓公司、日本的野村證券、大和證券、日興證券、山一證券、英國的華寶公司、寶源公司等均屬于此種類型,并且,他們都有各自擅長的專業方向。nbsp;nbsp;nbsp;⑵nbsp;商業銀行擁有的投資銀行(商人銀行)。這種形式的投資銀行主要是商業銀行對現存的投資銀行通過兼并、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業務。這種形式的投資銀行在英、德等國非常典型。nbsp;nbsp;nbsp;⑶nbsp;全能性銀行直接經營投資銀行業務。這種類型的投資銀行主

新時代下,不良資產有什么特征?

 一  不良資產概念的演化過程二  新時代不良資產的內涵三  新時代不良資產的外延  界定不良資產的內涵后,需要按照這些新特征研究分析不良資產的量及其范圍,也就是不良資產的外延。從當前我國經濟金融面臨的困難和問題出發,不良資產的外延應著眼于金融風險化解和對問題實體企業的救助,可從以下方面拓展。  一是在資產形態上,從不良債權向股權、物權等多形態拓展。目前要繼續加大金融和非金融不良債權資產的收購處置,大力拓展以市場化債轉股為主的股權資產的收購處置,并積極開拓物權資產的收購處置。  二是在市場供給上......

供應商融資(供應商融資是什么業務)

供應鏈的核心企業通常為制造商。一方面,供應鏈表現為以核心企業為主導的網絡結構,這就決定了供應鏈中配套企業的資金實力與核心企業的資金實力不匹配,配套企業處于資金鏈中弱勢地位;并且,由于核心企業的強勢導致配套企業在信息和談判地位上處于劣勢,這反過來又導致其資金需求的進一步加強。另一方面,固定資產只占配套企業資產很少的一部分,流動資金、庫存、原料等是其資產的主要表現形式,且配套企業的信用等級評級普遍較低,這些情況使得配套企業很難獲得以固定資產抵押擔保方式提供的銀行或金融機構貸款服務。物流、資金流和信息......

浦發銀行為什么沒有停息掛賬業務-浦發銀行為什么沒有停息掛賬業務了

浦發銀行為什么沒有停息掛賬業務 導語: 浦發銀行作為中國的一家大型國有商業銀行,自成立以來始終堅持以服務實體經濟為宗旨,致力于為客戶提供優質的金融服務。然而,近年來,隨著金融市場競爭的加劇,浦發銀行在某些領域已經陷入停滯不前的狀態。那么,浦發銀行為什么沒有停息掛賬業務呢?本文將對此進行探討。 一、浦發銀行的發展現狀 浦發銀行成立于1992年,是中國最早成立的國有商業銀行之一。經過多年的發展,浦發銀行已經在國內銀行業占據了一定的市場份額,總資產規模逐年增長,實現了穩定增長。截至2021年,......

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