一、債轉(zhuǎn)股的目的是怎樣的

作為一項重大經(jīng)濟政策的債轉(zhuǎn)股，其現(xiàn)階段的主要目的是解決銀行不良資產(chǎn)、優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負債的結(jié)構(gòu)、幫助國有企業(yè)解困。其深遠的目標應(yīng)該是借此促進國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，建設(shè)國家投資的社會主義資本公司。之所以這么說，是因為由各級政府及其部門充當國有股的權(quán)益責任人，不利于切斷政企間的行政鏈，不利于企業(yè)經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換。

而國有股沒有具體的權(quán)益責任人，或者沒有以嚴格約束力的方式把國有產(chǎn)權(quán)委托給公司法人，則公司資本難以真正表現(xiàn)為資本，利益失衡和行為不當則在所難免。因此，必須在作為最終所有者的國家和作為法人財產(chǎn)實體的企業(yè)之間建立起新的關(guān)系鏈，即國有資本權(quán)益責任鍵。

此唯一方面保障國有制利益，另一方面為轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制和建設(shè)國家投資的社會主義資本公司創(chuàng)造重要條件，其意義當然遠大于商業(yè)性債轉(zhuǎn)股。

二、債轉(zhuǎn)股的含義有哪些

債轉(zhuǎn)股即債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的簡稱。謂債權(quán)人以其對債務(wù)人之債權(quán)為標的，而抵作出資之股本的具有商業(yè)性的法律行為。也就是指債權(quán)人將其對債務(wù)人所享有的合法債權(quán)依法轉(zhuǎn)變?yōu)閷鶆?wù)人的投資，增加債務(wù)人注冊資本金的行為。

我國現(xiàn)階段的債轉(zhuǎn)股，“是國家組建**資產(chǎn)管理公司，通過**資產(chǎn)管理公司向銀行以帳面價格購買企業(yè)債權(quán)，并轉(zhuǎn)為企業(yè)股權(quán)，以股東身份入主企業(yè)，催化企業(yè)制度創(chuàng)新，提高其盈利性和成長性，最后由**資產(chǎn)管理公司變現(xiàn)股權(quán)完成使命。”從法律意義上說，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)包括債權(quán)的消滅和股權(quán)的產(chǎn)生兩個法律關(guān)系，**資產(chǎn)管理公司成了債轉(zhuǎn)股的法律中介。

三、公司制企業(yè)債轉(zhuǎn)股的形式

(1)不改變公司的注冊資本，只發(fā)生股東的變更。這種情況只能在公司股東不能清償債務(wù)的情況下，將其持有的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人，從而折抵債務(wù)，這種轉(zhuǎn)讓可能在股東之間，也可能在股東與股東以外。簡明一點的意思，就是股東將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入，沖抵債務(wù)。

(2)增加公司注冊資本。即增加股東或股東股權(quán)，也就是債權(quán)人對公司(債務(wù)人)所享有的合法債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)閷镜耐顿Y，從而增加公司的注冊資本。例如甲公司擁有對A公司的債權(quán)100萬元，A公司注冊資本為100萬元，A公司股東為乙公司。現(xiàn)甲公司經(jīng)與乙公司協(xié)商，將債權(quán)100萬元增加A公司注冊資本100萬元。則債轉(zhuǎn)股后，A公司注冊資本為200萬元，甲和乙均為A公司股東。

(3)企業(yè)改制時的債權(quán)出資。債務(wù)人為非公司企業(yè)法人時，利用其轉(zhuǎn)制為公司的機會，債權(quán)人作為出資人，將債權(quán)作為擬設(shè)公司的投資，待公司成立后取得相應(yīng)股權(quán)。

《辦法》中的債轉(zhuǎn)股指的僅是第2種情形，債轉(zhuǎn)股屬于增資，且不適用于債權(quán)人以其擁有的第三方的債權(quán)對被投資公司進行投資;且債轉(zhuǎn)股不適用于公司設(shè)立，只適用于公司設(shè)立之后的增資，因為在被投資公司設(shè)立之前，由于此類債權(quán)沒有相應(yīng)的法律主體不可能存在，因此債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)不適用于公司設(shè)立。