国产在线精品一区二区中文_国产一区二区免费福利片_日韩一区二区不卡中文字幕_日韩精品视频在线播放

債轉股的政策與操作問題有哪些

2023-06-06 11:48發布

債轉股的政策與操作問題有哪些

債轉債的利率水平問題

銀行債轉債是資產管理公司對企業實行債轉股的前提。那么,銀行對企業債權轉變為對資產管理公司的債權后,其利率水平應當如何確定呢?如果引用《合同法》關于變更債務人的規定,那么,債的內容是不該變化的,也就是應當采用原貸款利率。從目前國家經貿委提出的債轉股企業名單看,大部分是銀行的正常貸款,如果因實行債轉股而較大幅度地調低利率,對債權銀行來說是不公平的,同時也違背國家原先決定組建**資產管理公司、保護商業銀行的初衷。好事應該做到底,在為企業著想的同時也要為銀行著想。本著這樣的原則,應當將因債轉股而進行的債轉債的利率,確定為基本上等于或者說略低于原貸款的平均利率。這是關系到加入WTO后我國商業銀行財務效益和競爭力的一項大政策,差一個百分點,幾家商業銀行就要差出數十億元的利潤。

債轉股的股權性質問題

我國現行《公司法》沒有提及優先股,因而對于債轉股的股權性質,暫只能理解為普通股。但普通股并非適合于**資產管理公司持有的股權形式。

債轉股企業的負債率較高,實行債轉股后**資產管理公司一般都要成為持股最多的最大的股東。如果債轉股的股權性質為普通股,那么,**資產管理公司就要對眾多的債轉股企業承擔很大的管理責任。這是剛剛成立不久的資產管理公司力不能及的,而且風險過大,不符合資產管理公司自身的性質,與其資產來源不相適應。

事實上,對**資產管理公司來說,債轉股后較為適宜的股權種類是優先股,尤其是積累優先股。與普通股相比,優先股的投資風險小一些,可先于普通股按約定的股息率獲取股息。特別是累積優先股,因企業經營業績一時欠佳而未按約定的股息率獲取股息,可以累積到以后年度補償。這對于不追求高回報、不愿冒更大投資風險、希望盡可能穩健經營的**資產管理公司來說,是較為適合的股權形式。**資產管理公司選擇累積優先股,放棄表決權,自覺地將自己放在優先股股東地位上,不為參與企業經營管理而投入過多精力,不僅節省大量人力和費用支出,更重要的是可以減少很多矛盾,避免出現糾紛和事前難以預料的其它問題。

累積優先股的股息率問題

如果**資產管理公司在債轉股過程中選擇累積優先股,那么應當如何約定股息率呢?對負債企業來說,股息率不應高于原貸款利率。否則,就不如不進行債轉股了。債轉股的目的顯然不是讓金融部門從企業部門多拿錢。從**資產管理公司角度來說,股息率不能低于原貸款利率。否則,扣除支付給債權銀行的利息,必然虧損經營費用。因此,債轉股后累積優先股的股息率最好約定為原貸款利率,并隨國家的利率調整而調整。

股息分配時間與債務利息結算時間的匹配問題

**資產管理公司持股,即使一切順利,也只能在年底分配到股息,如果對債權銀行按季支付債務利息,那就必然出現一個時間差,使本來能夠平的賬,變得不平。在這個問題上,只能讓銀行吃一點虧了,**資產管理公司因債轉股而對銀行的負債,需要按年結息,以便與股息分配時間相一致。

**資產管理公司股息收入與利息支出出現差額的問題

如果企業經營業績欠佳,那么累積優先股的股息就要推遲到以后年度補償。如果以后年度也不能充分補償,那就只好承認損失。在這種情況下,優先股畢竟比普通股好一些,普通股股東什么都得不到。由于債轉股企業眾多,其中有一些難免出現這種情況。這就將使**資產管理公司的年股息收入少于應付債權銀行的利息,出現一個差額。

對于這塊可能出現的差額,事前不主動地作出明確規定,事后必然被迫去尋找臨時解決辦法。認真比較各種可供選擇的方案,最簡捷同時也最合理的解決辦法,是由國家財政設立債轉股股息收入與利息支出調劑賬戶。各家資產管理公司在其股息收入小于利息支出的年份,從這個賬戶上借款向銀行支付其間的差額;在股息收入大于利息支出的年份,則向這個賬戶還款。補償這個賬戶借款余額的資金來源,可以通過國家財政向各家商業銀行發行記賬式特別國債來解決。即在借款年份發此項特別債,在還款年份則償還一部分此項特別債,這個調劑賬戶的資金來源與運用總是自動平衡的。

債轉股股本損失的財政責任問題

**資產管理公司選擇累積優先股,不參與企業經營管理,因而對企業經營業績好壞不擔負責任。進一步說,如果企業在債轉股后經營不善,不僅不能正常分配股息,甚至連股本也發生虧損,那么,**資產管理公司是不能負責的。在這種情況下,企業自身當然也沒有能力負責。這個責任只能由當初提出和下達債轉股任務的國家有關部門擔負,從財務角度說,就是需要由國家財政擔負。退一步說,即使認為**資產管理公司對債轉股企業日后的虧損負有責任,由于**資產管理公司本是國家組建的擔負特殊使命的國有公司,其股本虧損的最終責任還是需要由國家財政擔負。國家財政擔負債轉股股本損失的資金來源,可以像補償股息損失的資金來源一樣,采取向債權銀行發行記賬式特別國債的方法解決。


相關知識

    上市公司選擇融資方式影響因素有哪些

    來源:公司法 時間:2022-04-20 13:54

    一、上市公司融資方式選擇影響因素 上市公司融資方式的影響因素很多,其中以采取外源融資方式時,要綜合考慮各方面因素,努力降低融資成本,規避融資風險。影響上市公司融資方式的因素主要表現在如下幾個方面: (一)政府政策法規。 從我國當前的金融環...

    企業債務重組的方式有哪些

    來源:債權債務 時間:2022-04-20 10:09

    企業債務重組的方式有哪些一、債務轉移所謂債務轉移是指負債企業將其對債權人的負債轉給第三方承擔的行為。負債企業的債務轉移,對于債權人來講,就是一種債權轉讓。上述第三方一般是負債企業的關聯企業或者有意對負債企業進行重組其他企業。該第三方愿意出資...

    企業債務重組的方式具體有哪些

    來源:債權債務 時間:2021-09-18 23:08

    企業債務重組的方式具體有哪些一、債務轉移所謂債務轉移是指負債企業將其對債權人的負債轉給第三方承擔的行為。負債企業的債務轉移,對于債權人來講,就是一種債權轉讓。上述第三方一般是負債企業的關聯企業或者有意對負債企業進行重組其他企業。該第三方愿意...

    企業債務重組的方法有哪些

    來源:債權債務 時間:2021-09-01 09:32

    一、債務轉移 所謂債務轉移是指負債企業將其對債權人的負債轉給第三方承擔的行為。負債企業的債務轉移,對于債權人來講,就是一種債權轉讓。 上述第三方一般是負債企業的關聯企業或者有意對負債企業進行重組其他企業。該第三方愿意出資購買債權,并由其承...

    企業有哪些方式可以債務重組

    來源:債權債務 時間:2022-04-20 09:40

    企業有哪些方式可以債務重組一、債務轉移所謂債務轉移是指負債企業將其對債權人的負債轉給第三方承擔的行為。負債企業的債務轉移,對于債權人來講,就是一種債權轉讓。上述第三方一般是負債企業的關聯企業或者有意對負債企業進行重組其他企業。該第三方愿意出...

    企業債務重組具體的方式有哪些

    來源:債權債務 時間:2022-04-20 10:57

    一、債務轉移 所謂債務轉移是指負債企業將其對債權人的負債轉給第三方承擔的行為。負債企業的債務轉移,對于債權人來講,就是一種債權轉讓。 上述第三方一般是負債企業的關聯企業或者有意對負債企業進行重組其他企業。該第三方愿意出資購買債權,并由其承...

    哪些方式可進行企業債務重組

    來源:債權債務 時間:2021-09-02 17:20

    哪些方式可進行企業債務重組一、債務轉移所謂債務轉移是指負債企業將其對債權人的負債轉給第三方承擔的行為。負債企業的債務轉移,對于債權人來講,就是一種債權轉讓。上述第三方一般是負債企業的關聯企業或者有意對負債企業進行重組其他企業。該第三方愿意出...

    債務重組的方法包括哪些

    來源:債權債務 時間:2021-08-31 12:16

    1、債轉股也稱債務資本化。債務資本化是指債務人將所負債務轉化為企業資本,同時,債權人將對企業的債權轉化為對負債企業的股權的情況。目前,我國行政法規中規定的債轉股僅限于金融機構與國有大型企來之間發生的債權轉股權,即所謂的政策性債轉股,但法律并...

    債權轉股權(債權轉股權的風險)

    來源:精選知識 時間:2021-11-11 02:53

    一.債權變股權有哪些問題 債權變股權的合理性與局限性有哪些 合理性有:一是緩解了企業的債務危機,增加了企業自有資本,保證了生產的正常進行。二是有可能避免銀行的部分貸款風險,減少國有金融資產的流失。 局限性有:一是如果銀行經營失敗,銀行的貸款...

    租賃視角下不良資產管理處置程序中存在的風險及其建議對策

    來源:其它 時間:2022-04-20 11:09

    從我國立法實踐看,對于資產劃分并沒有統一的分類標準和方法,目前對于不良資產的規范性文件集中在國有資產、以及銀行業金融機構金融資產管理公司監管領域,如《國有企業不良資產清理指導意見》、《不良金融資產處置盡職指引》等。從總體上看,國有企業監管側...

国产在线精品一区二区中文_国产一区二区免费福利片_日韩一区二区不卡中文字幕_日韩精品视频在线播放

      9000px;">

          xfplay精品久久| 精品国产a毛片| 欧美高清在线一区二区| 日韩欧美卡一卡二| 日韩一级片在线播放| 日韩一级片在线播放| 久久精品一区二区| 亚洲国产精品一区二区久久恐怖片| 精品国产乱码久久| 国产丶欧美丶日本不卡视频| 国产91对白在线观看九色| 色综合久久88色综合天天6| 亚洲欧美视频在线观看视频| 亚洲精品日日夜夜| 国产激情91久久精品导航| 国产清纯白嫩初高生在线观看91| 亚洲一区日韩精品中文字幕| 国产精品中文字幕欧美| 91麻豆精品国产91久久久久| 国产调教视频一区| 欧美日韩久久一区| 日本一区免费视频| 欧美影院一区二区三区| 欧美激情中文字幕一区二区| 欧美在线短视频| 亚洲综合久久久| 久久久久久综合| 久久精品国产精品亚洲综合| eeuss鲁一区二区三区| 日韩欧美亚洲国产另类 | 欧美视频完全免费看| 国产高清不卡一区二区| 亚洲大片在线观看| 97久久超碰精品国产| 国产精品日产欧美久久久久| 看片的网站亚洲| 亚洲国产婷婷综合在线精品| 国产精品久久久久四虎| 91九色02白丝porn| 一区二区在线电影| 亚洲特黄一级片| 日本精品裸体写真集在线观看| 国产很黄免费观看久久| 国产高清在线观看免费不卡| 国产一区二区三区电影在线观看| 欧美国产日韩精品免费观看| 国产日本欧美一区二区| 中文字幕一区二区三区乱码在线| 91久久精品日日躁夜夜躁欧美| 成人av资源下载| 成人一区二区三区视频在线观看 | 亚洲成人av电影在线| 日日夜夜精品视频免费| 久久综合久久久久88| 欧美精品一区二区三区四区| 国产精品情趣视频| 亚洲成人激情自拍| 一本到不卡精品视频在线观看| 成人午夜免费电影| 欧美午夜精品久久久| www日韩大片| 水蜜桃久久夜色精品一区的特点| 精品一区二区三区在线观看国产| 综合精品久久久| 日韩精品久久久久久| 国产精品一级二级三级| 91福利国产成人精品照片| 久久久久久久久免费| 首页亚洲欧美制服丝腿| 一本久久综合亚洲鲁鲁五月天| 日韩一二三区视频| 日韩成人免费看| 日本在线播放一区二区三区| 成人综合婷婷国产精品久久| 91精品国产综合久久久久久久久久 | 亚洲精品一区二区三区精华液 | 国产精品九色蝌蚪自拍| 麻豆精品一区二区综合av| 五月天激情综合网| 中文字幕一区二区三区精华液| 国内精品免费**视频| 国产91对白在线观看九色| 精品sm在线观看| 国产精品伊人色| 久久精品一区八戒影视| 久久99精品国产91久久来源| 91精品国产综合久久国产大片| 日韩精品自拍偷拍| 日韩和欧美一区二区三区| 欧美乱熟臀69xxxxxx| 精品国产一区a| 国产精品99久久久久久似苏梦涵| 欧美成人精品3d动漫h| 亚洲欧美日韩电影| 色综合久久久久| 首页综合国产亚洲丝袜| 久久一日本道色综合| jlzzjlzz欧美大全| 亚洲国产综合视频在线观看| 日韩一级免费一区| 国产成人免费视频精品含羞草妖精| 国产精品乱码久久久久久| 91年精品国产| 精品久久久久久久久久久院品网| 精品一区二区三区免费毛片爱 | 欧美午夜一区二区三区| 热久久免费视频| 日产欧产美韩系列久久99| 欧美mv和日韩mv的网站| 亚洲欧洲日本在线| 欧美激情艳妇裸体舞| 99免费精品在线观看| 日本成人中文字幕在线视频| 国产色产综合产在线视频| 欧美日韩亚洲另类| 自拍偷拍亚洲激情| 日韩欧美一区二区久久婷婷| 日本乱人伦一区| 99免费精品视频| 国产在线播精品第三| 日韩国产欧美一区二区三区| 亚洲视频一二区| 国产精品丝袜久久久久久app| 日韩视频国产视频| 欧美一区日韩一区| 欧美日韩mp4| 日韩视频一区二区三区| 日韩亚洲欧美在线| 久久精品人人爽人人爽| 国产成人精品免费| 久久久一区二区| 久久精品国产亚洲高清剧情介绍| 91精品国产aⅴ一区二区| 国产乱人伦精品一区二区在线观看| 日韩写真欧美这视频| 亚洲一区二区三区美女| 91精品国产91久久综合桃花| 丝袜国产日韩另类美女| 欧美大黄免费观看| 国产传媒一区在线| 久久蜜臀精品av| 成人高清av在线| 亚洲高清三级视频| 欧美日韩国产电影| 久久精品国内一区二区三区| 日韩午夜中文字幕| 国产美女在线观看一区| 国产精品视频线看| 亚洲精品中文字幕在线观看| 亚洲成a天堂v人片| 成人黄色在线看| 欧美色综合天天久久综合精品| 久久影院视频免费| 99精品视频一区| 色综合视频一区二区三区高清| 日本二三区不卡| 国产亚洲精品7777| 色综合视频在线观看| 一区二区三区四区精品在线视频| 欧美日韩免费高清一区色橹橹 | 97久久超碰国产精品电影| 久久精品国内一区二区三区| 亚洲综合一二区| 亚洲一区二区三区在线播放| 中文字幕在线观看一区二区| 亚洲第一综合色| 国产精品99久久不卡二区| 亚洲一区二区欧美激情| 五月婷婷综合网| 黄色成人免费在线| 亚洲无人区一区| 日本欧洲一区二区| 激情综合亚洲精品| 国内精品国产三级国产a久久| 久久99久久精品欧美| 国产精品一品二品| 日本高清无吗v一区| 精品国产一二三| 一区二区三区精品视频在线| 日韩一区精品视频| 在线免费不卡电影| 一区二区在线观看免费视频播放 | 亚洲视频免费在线观看| 久久99久久精品欧美| 精品日本一线二线三线不卡| 精品无码三级在线观看视频| 91精品国产综合久久小美女| 久久久久97国产精华液好用吗| 一卡二卡欧美日韩| 成人午夜激情影院| 欧美人xxxx| 日本在线观看不卡视频| 欧美综合在线视频| 亚洲人成人一区二区在线观看| 国产成人午夜视频| 日韩女优电影在线观看| 日本在线不卡视频一二三区| 6080亚洲精品一区二区| 蜜臀av一区二区在线观看 | 国产一区二区三区四区在线观看|