行的傳統(tǒng)方式.jpg)
證券發(fā)行的核準
國務院證券監(jiān)督管理機構設發(fā)行審核委員會,依法審核股票發(fā)行申請。
國務院證券監(jiān)督管理機構依照法定條件負責核準股票發(fā)行申請。國務院證券監(jiān)督管理機構或者國務院授權的部門應當自受理證券發(fā)行申請文件之日起3個月內,依照法定條件和法定程序作出予以核準或者不予核準的決定,發(fā)行人根據(jù)要求補充、修改發(fā)行申請文件的時間不計算在內;不予核準的,應當說明理由。
證券的承銷方式
1、包銷。整個市場狀況及所處的經(jīng)濟周期階段,如處在經(jīng)濟和市場的蕭條時期,承銷難度較大;反之,在經(jīng)濟處于增長時期,承銷則要容易得多公司是否具備發(fā)行上市的條件發(fā)行公司財務狀況和經(jīng)營情況,以及與發(fā)行公司相類似的上市公司證券的市場表現(xiàn)情況等,這是確定承銷價格的重要參考依據(jù)。
2、代銷。股票發(fā)行失敗的風險完全由發(fā)行公司自行承擔包銷和代銷這兩種不同的證券承銷方式,對發(fā)行公司和投資銀行兩者的風險是不一致的。包銷方式下發(fā)行失敗的風險由投資銀行承擔,因此,包銷的承銷費用要高于代銷方式。
證券發(fā)行的保薦
《證券法》規(guī)定,發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉換為股票的公司債券,依法采取承銷方式的,或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券的,應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。申請股票、可轉換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券上市交易,應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。
1、公募。面向所有合法的社會投資者發(fā)行。
2、私募。向特定的投資者發(fā)行證券。證券發(fā)行的具體方式有很多,中國依次經(jīng)歷了認購證、與儲蓄存款掛鉤、全額預繳款、上網(wǎng)定價、上網(wǎng)競價、上網(wǎng)發(fā)行與機構投資者配售相結合、向二級市場投資者配售等發(fā)行方式。發(fā)行方式隨著中國證券發(fā)行管理制度市場化改革的深化在不斷變化。
律聊小編提醒您,發(fā)行人依法申請核準發(fā)行證券所報送的申請文件的格式、報送方式,由依法負責核準的機構或者部門規(guī)定。以上就是為您總結的相關資料,希望可以幫助到您,本網(wǎng)站致力于打造優(yōu)秀的法律咨詢平臺,如果您還有疑問,歡迎進入律師咨詢。
一、什么是證券 證券是多種經(jīng)濟權益憑證的統(tǒng)稱,也指專門的種類產(chǎn)品,是用來證明券票持有人享有的某種特定權益的法律憑證。主要包括資本證券、貨幣證券和商品證券等。狹義上的證券主要指的是證券市場中的證券產(chǎn)品,其中包括產(chǎn)權市場產(chǎn)品如股票,債權市場產(chǎn)品...
1.我國開展abs的法律障礙及對策是什么 abs(assets backed securitization)也叫資產(chǎn)支撐證券化,簡稱資產(chǎn)證券化,它有著現(xiàn)代金融煉金術的美稱,是美、歐發(fā)達國家廣泛采用的一種先進的融資手段。abs70年代發(fā)源于美...
不良資產(chǎn)一直都是金融體系內普遍存在的問題,它也和金融風險密切相關。歷史上出現(xiàn)過多次因不良資產(chǎn)處置失當導致金融危機的情況,而金融危機引發(fā)的不良資產(chǎn)危機也不在少數(shù)。隨著我國經(jīng)濟進入結構轉型和發(fā)展速度放緩的新常態(tài),各類型不良資產(chǎn)余額都呈現(xiàn)上升趨勢...
債券融資與股票融資一樣,同屬于直接融資,而信貸融資則屬于間接融資。在直接融資中,需要資金的部門直接到市場上融資,借貸雙方存在直接的對應關系。而在間接融資中,借貸活動必須通過銀行等金融中介機構進行,由銀行向社會吸收存款,再貸放給需要資金的部門...
一、資產(chǎn)證券化及其作用資產(chǎn)證券化(Asset?SecurITization)是衍生證券技術和金融工程技術相結合的產(chǎn)物。始于二十世紀六十年代的美國,到九十年代得到迅猛發(fā)展,至今仍以其精巧的構思和獨特的功能在國際金融創(chuàng)新領域獨領風騷。??作為一...
1、我國公司債券市場監(jiān)管規(guī)則體系的安排 我國公司債券市場的監(jiān)管規(guī)則體系比較健全,在法律層面,有《公司法》和《證券法》。在行政規(guī)章層面,2015年1月證監(jiān)會修訂發(fā)布了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》;相配套的,證監(jiān)會還制定了多項規(guī)范性文件,包括...
1、證券經(jīng)紀交易投資銀行在二級市場中扮演著做市商、經(jīng)紀商和交易商三重角色。作為做市商,在證券承銷結束之后,投資銀行有義務為該證券創(chuàng)造一個流動性較強的二級市場,并維持市場價格的穩(wěn)定。作為經(jīng)紀商,投資銀行代表買方或賣方,按照客戶提出的價格代理進...
摘要:私募債券融資是傳統(tǒng)的私募融資形式,從融資數(shù)量上看,私募債券融資也一直占主要地位。私募股權融資以其獨特的優(yōu)勢在近二十年取得了飛速發(fā)展,成為新興企業(yè)、未上市的中小企業(yè)、陷入財務困境以及尋求并購資金支持的企業(yè)的重要資金來源渠道。具體而言,私...
投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業(yè)務的非銀行金融機構,是資本市場上的主要金融中介。nbsp;nbsp;nbsp;投資銀行是證券和股份公司制度發(fā)展到特定階段的產(chǎn)物,是發(fā)達證券市場和成...
我國公司債券屬于什么證券: 公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的,約定在一定期限內還本付息的有價證券。公司債券是公司債的表現(xiàn)形式,基于公司債券的發(fā)行,在債券的持有人和發(fā)行人之間形成了以還本付息為內容的債權債務法律關系。因此,公司債券是公司向債...