(1)證券發行實行核準制。在我國,證券發行核準制是指證券發行人提出發行申請,保薦機構(主承銷商)向中國證監會推薦,中國證監會進行合規性初審后,提交發行審核委員會審核,最終經中國證監會核準后發行.核準制不僅強調公司信息披露,同時還要求必須符合一定的實質性條件,如企業盈利能力、公司治理水平等.核準制的核心是監管部門進行合規性審核,強化中介機構的責任,加大市場參與各方的行為約束,減少新股發行中的行政干預.
(2)證券發行上市保薦制度。證券發行上市保薦制度是指有保薦機構及其保薦代表人負責發行人證券發行上市的推薦和輔導,經盡職調查核實公司發行文件資料的真是、準確和完整性,協助發行人建立嚴格的信息披露制度、主要包括一下內容:
1),發行人申請首次公開發行股票并上市、上市公司發行新股、可轉換公司債券或公開發行法律、行政法規實行保薦制度的其他證券的,應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦機構.中國證監會或證券交易所只接受由保薦機構推薦的發行或上市申請文件。
2),保薦機構及保薦代表人應當盡職調查,對發行人申請文件、信息披露資料進行審慎核查,向中國證監會、證券交易所出具保薦意見,并對相關文件的真實性、準確性和完整性負連帶責任。
3),保薦機構及其保薦代表人對其所推薦的公司上市后的一段期間負有持續督導義務,并對公司在督導期間的不規范行為承擔這人。
4),保薦機構要建立完備的內部管理制度。
5),中國證監會對保薦機構實行持續監管.
(3)發行審核委員會制度.發行審核委員會制度是證券發行核準制的重要組成部分.《證券法》規定國務院證券監督管理機構設發行審核問員會(下簡稱發審委).發審委審核發行人股票發行申請和可轉換公司債券等中國證監會認可的其他證券的發行申請.發審委的主要職責是:根據有關法律、行政法規和中國證監會的規定,審核股票發行申請是否符合相關條件;審核保薦機構、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構等證券服務機構及相關人員為股票發行所出具的有關材料及意見書;審核中國證監會有關職能部門出具的初審報告;對股票發行申請進行獨立表決,依法對發行申請提出審核意見.中國證監會依照法定條件和法定程序作出予以核準或者不予以核準股票發行申請的決定,并出具相關文件.發審委制度的建立和完善是不斷提高發行審核專業化程度和透明度、增加社會監督和提高發行效率的重要舉措。
律聊網小編提醒您,證券市場可以定義為:通過自由競爭的方式,根據供需關系來決定有價證券價格的一種交易機制。以上就是為您總結的相關資料,希望可以幫助到您,本網站致力于打造優秀的法律咨詢平臺,如果您還有疑問,歡迎進入律師咨詢。
推進股票發行注冊制改革是黨的十八屆三中全會決定的明確要求,也是2015年《政府工作報告》確定實施的重要任務。那么股票發行注冊制改革究竟是怎么規定的?下文為大家詳細解答。 《關于授權國務院在實施股票發行注冊制改革中調整適用有關規定的決定(草案...
證券市場監管的內容是什么1.對證券發行上市的監管。(1)證券發行核準制。證券發行上市監管的核心是發行決定權的歸屬,我國目前對證券發行實行的是核準制。核準制是指發行人申請發行證券,不僅要公開披露與發行證券有關的信息,符合《公司法》和《證券法》...
發行監管制度的演變 發行監管制度的核心內容是股票發行決定權的歸屬,目前國際上有兩種傾向:一種是政府主導型,即核準制,要求發行人在發行證券過程中不僅要公開披露有關信息,而且必須符合一系列實質性的條件,這種制度賦予監管當局決定權;另一種是市場...
在證券法修訂草案中曾規定,發行人申請公開發行證券的,應當按照規定聘請證券公司擔任保薦機構。有的地方、部門、單位提出,公司債券與股票不同,發行時一般設有擔保,且發行人到期還本付息,債券持有人的利益可以得到保證,沒有必要實行保薦制度。 同時,向...
記者一提到發行制度這幾個字,金*石首先聲明:所謂投資銀行業務有廣義和狹義之分,用行話說是大投行和小投行。我國的發行制度是小投行,而且是小投行的一部分,因為證券發行業務中最大的一塊是債券,而我國債券交易的99%在銀行間市場,由證券公司主導發行...
股票發行注冊制改革對于擴大資本市場的包容性和覆蓋面,支持更多的企業發行上市,支持創新創業,推動經濟轉型升級,具有重要意義。但作為證券市場牽一發而動全局的改革,注冊制涉及到企業、中介機構、投資者等方方面面的利益,尤其是發行節奏和發行價格的放開...
證券常識:信息公開制度。信息公開制度是指上市公司在證券發行和交易過程中,必須真實、準確、完整、及時地按照法律規定的形式向公眾投資者公開一切有關公司重要信息的制度。從而使上市公司的證券能夠在有效、公開、知情的市場中進行交易。 (一)公開文件 ...
首先,新三板掛牌企業要達到在證券交易所上市的條件。 如前所述,我國實行的是發行和上市分離的制度。這就從制度規定了這樣一種體制,那就是證券交易所有決定是否讓已經經過證監會公開發行批準的企業在其交易所上市的權力。 因此企業欲在交易所上市就要滿足...
內容提要:股票發行制度主要包括發行審核制度、發行定價制度以及相關的披露制度。本文通過對股票發行制度的演變分析及國際比較,探討了我國股票發行制度的改革方向,指出保薦人制度通過連帶責任機制把發行人質量和保薦人的利益、責任直接掛鉤,以期在現有制度...