私募股權(quán)投資退出的途徑有哪些

私募股權(quán)投資退出的途徑有哪些

1、首次公開發(fā)行股票并上市(IPO)一般在**股權(quán)投資基金所投資的企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到理想狀態(tài)時(shí)進(jìn)行。其具有有利于提高PE的知名度，是實(shí)現(xiàn)投資者、企業(yè)管理層、企業(yè)自身三方利益最大化的理想途徑，能夠讓投資者獲得較高的收益回報(bào)等優(yōu)勢(shì)。但確定同樣突出，例如：IPO所需時(shí)間長(zhǎng)、機(jī)會(huì)成本高，IPO退出面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)以及上市門檻高等。

2、兼并收購(gòu)上是**股權(quán)投資基金在時(shí)機(jī)成熟時(shí)，將目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，以確保所投資資金順利的撤出。同樣具有它的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，優(yōu)點(diǎn)：并購(gòu)?fù)顺隹删徑釶E的流動(dòng)性壓力，并購(gòu)?fù)顺鲋灰诓①?gòu)交易完成后，即可一次性全部退出，交易價(jià)格及退出回報(bào)較為明確和并購(gòu)?fù)顺龈咝А⒏`活。缺點(diǎn)：潛在的實(shí)力買家數(shù)量有限，收益率較IPO低和企業(yè)管理層可能對(duì)并購(gòu)持反對(duì)意見(jiàn)。

3、股份回購(gòu)是指企業(yè)或者公司管理人員按照約定的價(jià)格將公司的股份購(gòu)回，從而使**股權(quán)投資基金退出的方式。其優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)也較為明顯。存在較多法律障礙、錯(cuò)失未來(lái)潛在的投資機(jī)遇是它的的缺點(diǎn)，交易過(guò)程簡(jiǎn)單和資本安全得到保障則是它最大的好處。

4、清算是私募股權(quán)投資失敗后的退出選擇。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)重大問(wèn)題沒(méi)有繼續(xù)發(fā)展空間，抑或持續(xù)經(jīng)營(yíng)會(huì)帶來(lái)更大損失，其他投資者和企業(yè)管理層、原有股東等內(nèi)部人員也不愿意接手時(shí)，只有果斷對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行清算，才能及時(shí)收回資本，避免損失擴(kuò)大。在**股權(quán)投資基金的幾種退出方式中，清算退出是基金公司最不愿意采取的方式。

IPO、并購(gòu)、股份回購(gòu)、清算是我國(guó)市場(chǎng)上主要的私募股權(quán)投資退出方式。特別是2016年，我國(guó)A股爆發(fā)，其上的前三種方式，在市場(chǎng)上屢見(jiàn)不鮮。IPO因此回報(bào)率最高，最受我國(guó)投資者青睞;而并購(gòu)作為最靈活的退出方式逐漸成為我國(guó)私募股權(quán)投資的主要退出方式。作為投資者，最重要的則是，理智分析現(xiàn)狀，冷靜看待市場(chǎng)，選擇最適合當(dāng)下的退出方式才是風(fēng)險(xiǎn)最低的。

在我國(guó)市場(chǎng)上，私募股權(quán)投資退出的途徑、方式，主要就是上面這四種，作為投資者，在選擇退出方式時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇最適當(dāng)?shù)姆绞剑档惋L(fēng)險(xiǎn)、降低損失。如果還有其他疑問(wèn)，歡迎來(lái)律聊網(wǎng)進(jìn)行在線法律咨詢，我們會(huì)有專業(yè)的律師為您提供幫助。