轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定及稅費(fèi).jpg)
1協(xié)商作價(jià)法
即由股權(quán)的轉(zhuǎn)讓方和受讓方按照意思自治的原則協(xié)商確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。“協(xié)商作價(jià)法”屬于主觀定價(jià)法,即轉(zhuǎn)讓方和受讓方可以綜合考慮企業(yè)資產(chǎn)的歷史、現(xiàn)狀與未來以及其他需要考慮的因素,確定雙方都滿意的價(jià)格。
但“協(xié)商價(jià)法”也因其主觀性而存在一定弊端,尤其在上市公司中,涉及關(guān)聯(lián)交易等特殊情形且沒有足夠證據(jù)支持的情況下,容易讓監(jiān)管層對(duì)交易的公允性產(chǎn)生懷疑。
2出資額法
即按公司工商注冊(cè)登記時(shí)的出資額來確定股權(quán)價(jià)格。在實(shí)踐中,出于合理避稅的考慮,加之任何一種定價(jià)方法都各有利弊。因此,這種定價(jià)方法在實(shí)踐中也較為常見。
3凈資產(chǎn)法
即按公司某一時(shí)點(diǎn)經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值或根據(jù)該凈資產(chǎn)值進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊鐑r(jià)來確定股權(quán)的價(jià)格。在有限公司,由于缺乏二級(jí)市場價(jià)格的參照,采用會(huì)計(jì)賬面價(jià)值顯然更為穩(wěn)妥。
4評(píng)估價(jià)法
即按公司經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估后確定的資產(chǎn)價(jià)格來確定股權(quán)的價(jià)格。這種估價(jià)方法忽略了公司的未來價(jià)值,諸如商譽(yù)等無形資產(chǎn)易被低估。另一方面,諸如三鹿公司商譽(yù)一夜化零的現(xiàn)象在市場中也是普遍存在的。因此,未來價(jià)值也帶有濃厚的主觀性。
司法實(shí)踐中,法院在面臨必須確定股權(quán)價(jià)格時(shí),通常會(huì)選擇委托評(píng)估價(jià)格進(jìn)行評(píng)估。
5市盈率法
在股份公司,股票存在一個(gè)相對(duì)客觀而由證券本身確定的價(jià)格,在投資學(xué)上稱作“內(nèi)在價(jià)值”。股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法多種多樣,較為簡潔有效的方法是市盈率法,即股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款按照公司的凈利潤乘以一定倍數(shù)的市盈率計(jì)算確定。
前四種方法可以歸類為客觀定價(jià)法,如“出資額法”反映了企業(yè)資產(chǎn)原有的價(jià)格,“凈資產(chǎn)法”與“評(píng)估價(jià)法”反映了企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)有價(jià)格,“市盈率法”則考慮企業(yè)的動(dòng)態(tài)盈利能力,主要體現(xiàn)企業(yè)的未來收益,反應(yīng)了企業(yè)資產(chǎn)的將來預(yù)期價(jià)格。
“同次轉(zhuǎn)讓、不同定價(jià)”問題
股份公司股票發(fā)行要求同股同價(jià)、同股同權(quán),股票交易的定價(jià)則由于競價(jià)交易規(guī)則的存在可以千差萬別。對(duì)于擬上市階段的有限責(zé)任公司而言,由于不存在等額劃分的股份,往往只按出資額的數(shù)量或股權(quán)的百分比來進(jìn)行計(jì)量。在有限責(zé)任公司的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí),同一股東將其持有的一定百分比的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給不同的受讓方,是否可以進(jìn)行不同的定價(jià)?理論上講,不論是按照何種定價(jià)方式計(jì)算,在同一時(shí)點(diǎn)同一股東持有的股權(quán)應(yīng)當(dāng)是等價(jià)的,之所以有不同的定價(jià)結(jié)果,必然是股權(quán)本身價(jià)值以外的因素在起作用。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由的原則之下,是否允許股權(quán)同次轉(zhuǎn)讓不同定價(jià),關(guān)鍵看是否會(huì)損害相關(guān)各方的利益。首先考慮公司本身,股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東間的行為,股權(quán)價(jià)款的高與低對(duì)公司自身資產(chǎn)不會(huì)產(chǎn)生任何影響,因此不會(huì)損害公司的利益;其次考慮其他股東,由于公司法賦予了其他股東對(duì)于股權(quán)向外部人轉(zhuǎn)讓時(shí)的否決權(quán)以及法定優(yōu)先購買權(quán),因此也不會(huì)損害其他股東的利益;最后考慮公司債權(quán)人,由于股權(quán)不同價(jià)轉(zhuǎn)讓不會(huì)對(duì)公司資產(chǎn)產(chǎn)生影響,因此也不會(huì)損害債權(quán)人的利益。
總而言之,在法律沒有明文禁止,且滿足以下條件的情形下,有限責(zé)任公司的股權(quán)“同次轉(zhuǎn)讓、不同定價(jià)”不違反現(xiàn)行法律的相關(guān)規(guī)定:
遵循有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的一般規(guī)則并履行了相應(yīng)的程序,在股權(quán)擬向外部人轉(zhuǎn)讓時(shí),其他股東過半數(shù)同意并放棄優(yōu)先購買權(quán);
不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易利益輸送的情形,即股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方不應(yīng)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為轉(zhuǎn)移資源與義務(wù)。
深圳證券交易所上市(2008年9月19日)的四川川潤股份有限公司即出現(xiàn)過此種情況,最終順利過會(huì)。
國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定
企業(yè)國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)經(jīng)批準(zhǔn)或者決定后,轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)組織轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)按照有關(guān)規(guī)定開展清產(chǎn)核資,根據(jù)清產(chǎn)核資結(jié)果編制資產(chǎn)負(fù)債表和資產(chǎn)移交清冊(cè),并委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)施全面審計(jì)(包括按照國家有關(guān)規(guī)定對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)法定代表人的離任審計(jì))。資產(chǎn)損失的認(rèn)定與核銷,應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定辦理。轉(zhuǎn)讓所出資企業(yè)國有股權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的,由同級(jí)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織進(jìn)行清產(chǎn)核資,并委托社會(huì)中介機(jī)構(gòu)開展相關(guān)業(yè)務(wù)。
在清產(chǎn)核資和審計(jì)的基礎(chǔ)上,轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)委托具有相關(guān)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依照國家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。評(píng)估報(bào)告經(jīng)核準(zhǔn)或者備案后,作為確定企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)。在產(chǎn)權(quán)交易過程中,當(dāng)交易價(jià)格低于評(píng)估結(jié)果的90%時(shí),應(yīng)當(dāng)暫停交易,在獲得相關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)同意后方可繼續(xù)進(jìn)行。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的稅費(fèi)
根據(jù)國家稅法有關(guān)規(guī)定,股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為主要涉及以下幾個(gè)稅種:
1 印花稅根據(jù)1988年國務(wù)院頒布的《中華人民共和國印花稅暫行條例》第2條規(guī)定,產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)為應(yīng)納稅憑證。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù),是指單位和個(gè)人產(chǎn)權(quán)的買賣、繼承、贈(zèng)與、交換、分割等所立的書據(jù),包括財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和版權(quán)、商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、專有技術(shù)使用權(quán)等轉(zhuǎn)移書據(jù)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同屬于該條所指的“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”,應(yīng)當(dāng)按照所載金額萬分之五貼花,依法繳納印花稅。
2 所得稅1個(gè)人所得稅
根據(jù)《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定,自然人股東取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得,應(yīng)按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅。財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得以個(gè)人每次轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)取得的收入額減除財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額為應(yīng)納稅所得額,適用20%的比例稅率。
根據(jù)2003年1月1日起執(zhí)行的財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布的“財(cái)稅(2002)191號(hào)文”《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》規(guī)定,對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅。
2企業(yè)所得稅
根據(jù)國家稅務(wù)總局于2000年發(fā)布的“國稅發(fā)(2000)118號(hào)文”《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》規(guī)定,企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得,依法繳納企業(yè)所得稅。對(duì)居民企業(yè)取得所有應(yīng)納稅收入及非居民年企業(yè)取得的除下述收入外的所有收入,按25%稅率繳納企業(yè)所得稅,具體計(jì)算公式為:應(yīng)納稅金=應(yīng)納稅所得額×25%;對(duì)非居民企業(yè),在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的,或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場所沒有實(shí)際聯(lián)系的,按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。具體計(jì)算公式為:應(yīng)納稅金=應(yīng)納稅所得額×20%。
另根據(jù)國家稅務(wù)總局于2004年發(fā)布的“國稅函(2004)390號(hào)文”《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)所得稅問題的補(bǔ)充通知》規(guī)定:
企業(yè)在一般的股權(quán)(包括轉(zhuǎn)讓股票或股份)買賣中,應(yīng)按前述“國稅發(fā)(2000)118號(hào)文”有關(guān)規(guī)定執(zhí)行,股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得,不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得;
企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時(shí),應(yīng)按《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問題的暫行規(guī)定〉的通知》(國稅發(fā)〔1998〕97號(hào))的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。投資方應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得。為避免對(duì)稅后利潤重復(fù)征稅,影響企業(yè)改組活動(dòng),在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí),允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得;
按照《國家稅務(wù)總局關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會(huì)計(jì)制度〉需要明確的有關(guān)所得稅問題的通知》(國稅發(fā)〔2003〕45號(hào))第三條規(guī)定,企業(yè)已提取減值、跌價(jià)或壞帳準(zhǔn)備的資產(chǎn),如果有關(guān)準(zhǔn)備在申報(bào)納稅時(shí)已調(diào)增應(yīng)納稅所得,轉(zhuǎn)讓處置有關(guān)資產(chǎn)而沖銷的相關(guān)準(zhǔn)備應(yīng)允許作相反的納稅調(diào)整。因此,企業(yè)清算或轉(zhuǎn)讓子公司(或獨(dú)立核算的分公司)的全部股權(quán)時(shí),被清算或被轉(zhuǎn)讓企業(yè)應(yīng)按過去已沖銷并調(diào)增應(yīng)納稅所得的壞帳準(zhǔn)備等各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的數(shù)額,相應(yīng)調(diào)減應(yīng)納稅所得,增加未分配利潤,轉(zhuǎn)讓人(或投資方)按享有的權(quán)益份額確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。
3 營業(yè)稅
根據(jù)2003年1月1日起執(zhí)行的財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布的“財(cái)稅(2002)191號(hào)文”《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》規(guī)定,對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅。
近年來,隨著資本市場的不斷發(fā)展,個(gè)人投資行為越來越普遍,與此相關(guān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也日漸增多。股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為是否要納稅、要納哪些稅、如何計(jì)算繳納?不少納稅人對(duì)個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收政策還比較陌生。小編整理了部分相關(guān)的稅收政策,供大家參考:1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入...
1、破產(chǎn)重整在銀行不良資產(chǎn)處置中的利弊一、處置不良資產(chǎn)的立法保證 二、新法執(zhí)行的瑕疵2、破產(chǎn)重組的機(jī)遇與挑戰(zhàn) 3、重組方式的創(chuàng)新 4、重整過程中進(jìn)行資產(chǎn)重組 5、AMC等多元合作 6、資產(chǎn)證券化7、關(guān)聯(lián)企業(yè)合并重整 一般而言,由于涉及業(yè)...
購買二手房需要繳納的費(fèi)用包括以下幾種: (一)二手房稅費(fèi) 查檔費(fèi)。收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)每人 10 元,根據(jù)買賣雙方戶口本上人數(shù)總和來收取。 買賣公證費(fèi)。買賣公證費(fèi)的是公證書上成交價(jià)的 3 ‰。 工本費(fèi)。工本費(fèi)是每本 80 塊錢。 交易手續(xù)費(fèi)。產(chǎn)權(quán)證面積...
繼承的房產(chǎn),任何時(shí)間再出售,均需要繳納20%個(gè)人所有稅。《國家稅務(wù)總局關(guān)于加強(qiáng)房地產(chǎn)交易個(gè)人無償贈(zèng)與不動(dòng)產(chǎn)稅收管理有關(guān)問題的通知》中第二項(xiàng)規(guī)定:受贈(zèng)人取得贈(zèng)與人無償贈(zèng)與的不動(dòng)產(chǎn)后,再次轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)的,在繳納個(gè)人所得稅時(shí),以財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入減除...
1.二手房買賣稅費(fèi)法律規(guī)定有哪些 一般的情況二手房過戶需要的費(fèi)用: 一、買房人應(yīng)繳納稅費(fèi): 1、契稅:房款的1.5% (面積在144平米以上的需要繳納3%,面積在90平米以下并且是首套房的可以繳納1%) 2、印花稅:房款的0.05% 3、交...
2017年沈陽二手房過戶手續(xù)費(fèi)怎么算,過戶流程及注意事項(xiàng)。下面是YJBYS小編為大家整理的2017年沈陽二手房交易流程及時(shí)間,希望可以幫助到大家哦! 2017年二手房交易流程 一、契稅(買方支付) 契稅是以所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移變動(dòng)的不...
2020年二手房交易稅費(fèi)的計(jì)算具體如下:1、契稅(買方支付)根據(jù)國家規(guī)定,房屋買賣要向國家繳納契稅,無論是商品房還是存量房的買賣都要繳納的。住宅類房屋標(biāo)準(zhǔn)按房款總價(jià)的1%-3%交納契稅,具體的比例需根據(jù)國家相關(guān)政策,購房者的購房時(shí)間、購房單...
作者:楊喆,來源:法務(wù)之家一、重大誤解的法律界定我國《民法通則》第五十九條、《合同法》第五十四條均對(duì)重大誤解可能導(dǎo)致的后果作出了規(guī)定,即滿足重大誤解情形的,當(dāng)事人一方有權(quán)要求變更或撤銷。《民法通則》的相關(guān)解釋對(duì)重大誤解的構(gòu)成條件予以了進(jìn)一步...
南京二手房交易稅費(fèi)明細(xì)表 南京二手房交易稅費(fèi)明細(xì)表請(qǐng)及時(shí)自取:再來一份微型條款:上表內(nèi)容已經(jīng)核算到通過審核直接由稅務(wù)部門統(tǒng)一代征的稅率,稅率不變。——————————分割線——————————點(diǎn)評(píng)來啦。住房交易必須繳納契稅,契稅稅...
經(jīng)典案例1999年,李澤楷向騰訊投資220萬美元,獲得20%股份。兩年后南非的MIH集團(tuán)從李澤楷手里買下了這20%的股份,價(jià)格是1260萬美元。當(dāng)時(shí)MIH除買盈科數(shù)碼的20%股份外,還從IDG和騰訊創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)那里買了26%股份,一共花了320...