国产在线精品一区二区中文_国产一区二区免费福利片_日韩一区二区不卡中文字幕_日韩精品视频在线播放

借殼上市與并購上市公司的八種基本手法

2023-06-06 17:01發(fā)布

借殼上市與并購上市公司的八種基本手法

 一、協(xié)議收購:金融街集團(tuán)(000402)是怎樣上市的?

二、舉牌收購:北大方正吃掉延中實(shí)業(yè)(600601)成功上市

 三、收購上市公司母公司:凱雷收購徐工(600520)的“后山小道”

四、行政劃撥:北京住總集團(tuán)借殼瓊民源(000508)的“借尸還魂”之路

 五、司法拍賣:順義大龍城鄉(xiāng)建設(shè)開發(fā)總公司(600159)上市之路

  六、先破產(chǎn)再置換:蘇寧環(huán)球借殼ST吉紙(000718)

 七、與母公司“聯(lián)姻”:復(fù)星集團(tuán)成功控股南鋼股份(000787)

八、定向增發(fā)加換股吸收合并:任志強(qiáng)與華遠(yuǎn)的戲劇性上市之路(600743)

  2001年,亞洲金融危機(jī)發(fā)生,任志強(qiáng)以北京華遠(yuǎn)新時代房地產(chǎn)開發(fā)有限公司的身份二次創(chuàng)業(yè)。后改制為北京華遠(yuǎn)地產(chǎn)股份公司,總股本500,85.8萬股,資產(chǎn)總額為446,555.47萬元,凈資產(chǎn)為73,987.92萬元,2006年1-10月華遠(yuǎn)地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入81,683.84萬元,實(shí)現(xiàn)將利潤20,380.59萬元。因受政策限制,公司上市頗具障礙。

  通過中信證券牽線,2006年8、9月間,華遠(yuǎn)地產(chǎn)開始與幸福實(shí)業(yè)接觸,10月份即簽署合作意向。華遠(yuǎn)地產(chǎn)對幸福實(shí)業(yè)進(jìn)行重組,以幸福實(shí)業(yè)吸收合并華遠(yuǎn)地產(chǎn)的方式,使華遠(yuǎn)成為幸福實(shí)業(yè)大股東,從而實(shí)現(xiàn)借殼上市。

  幸福實(shí)業(yè)(600743)成立于1996年8月,是經(jīng)湖北省人民政府批準(zhǔn),由原幸福服裝廠改組并社會募集方式設(shè)立的股份有限公司。1996年9月9日在上海證券交易所掛牌交易。截至2006年10月31日,總股本31,280萬股,流通股7,820萬股。1999-2000年,幸福實(shí)業(yè)連續(xù)兩年虧損,且每股凈資產(chǎn)低于股票面值,根據(jù)有關(guān)規(guī)定,上交所對幸福實(shí)業(yè)股票自2001年2月21日起實(shí)行特別處理。2001年,由于S*ST幸福連續(xù)三年虧損,自2002年4月30日起暫停上市。2002年9月3日,由于S*ST幸福在2002年上半年現(xiàn)盈利,經(jīng)上交所上證上字[2002]146號文批準(zhǔn),S*ST幸福股票獲準(zhǔn)在上交所恢復(fù)上市交易。2002年以來,盡管S*ST幸福實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利,但每年的凈利潤微薄,每股凈資產(chǎn)仍遠(yuǎn)低于股票面值。S*ST幸福的主營業(yè)務(wù)競爭力弱,缺乏持續(xù)經(jīng)營能力,亟需進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

  地產(chǎn)“牛人”任志強(qiáng)率領(lǐng)華遠(yuǎn)的上市之路極具戲劇性:

  1、等比例縮股

  ST幸福股權(quán)分置改革相關(guān)股東會議股權(quán)登記日登記在冊的全體股東所持股份以每1:0.4股的方式減少注冊資本。股份總數(shù)將由31280萬股減少12512萬股,其中非流通股9984萬股,流通股3128萬股。注冊資本將由31280萬元減少為12512萬元。

  2、回購凈殼

  S*ST幸福將全部資產(chǎn)和負(fù)債整體出售給名流投資或其指定的企業(yè),在評估凈資產(chǎn)值3995.18萬元的基礎(chǔ)上,出售資產(chǎn)的交易價款確定為4,000萬元。

  名流投資整體受讓S*ST幸福的全部資產(chǎn)和負(fù)債并負(fù)責(zé)安置本公司全部職工,華遠(yuǎn)地產(chǎn)原股東同意以其持有的部分華遠(yuǎn)地產(chǎn)股份合計為16,874,000股,由華遠(yuǎn)地產(chǎn)原股東按照其對華遠(yuǎn)浩利承擔(dān)2,261,116股,京泰投資承擔(dān)2,024,880股,首創(chuàng)陽光2,024,880股,華遠(yuǎn)旅游承擔(dān)91,457股。16,874,000股按照每0.767股華遠(yuǎn)地產(chǎn)股份折合為1股S*ST幸福的比例共折合為2,200萬股S*ST幸福。

  3、定向增發(fā),吸收合并

  S*ST幸福的換股價格以截止2006年10月23日的20個交易日收盤價之算術(shù)平均值為基準(zhǔn)確定為3.88元/股,華遠(yuǎn)地產(chǎn)股份的換股價格確定為5.06元/股,新增股份的換股比例確定為1:0.767,即每0.767股華遠(yuǎn)地產(chǎn)股份換1股S*ST幸福股份。華遠(yuǎn)地產(chǎn)現(xiàn)有股份500858000股可換S*ST幸福股份653009126股。即向華遠(yuǎn)地產(chǎn)的全體股東發(fā)行653,009,126股人民幣普通股(A股)。在合并實(shí)施完成以后,華遠(yuǎn)地產(chǎn)五位股東將成為S*ST幸福的股東,其中華遠(yuǎn)集團(tuán)將成為公司的控股股東。

  4、對價股改

  華遠(yuǎn)地產(chǎn)五位股東將以其換股獲得的公司股份代公司非流通股股東向流通股股東送股,即在股權(quán)分置改革方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊的流通股股東以減資后所持流通股股份數(shù)量為基礎(chǔ),每持有10股流通股將獲送15股股份,總計共獲送4692萬股。經(jīng)過此番對價股改,每10股流通獲送15股股份共計25股,也正相當(dāng)于以0.4:1的比例,將先前所縮股份還原,實(shí)現(xiàn)公平。(作者:呂良彪)


相關(guān)知識

    上市公司破產(chǎn)重組須警惕"借殼圈錢"破產(chǎn)清算小組

    來源:公司法 時間:2022-04-20 22:47

    清算是一種法律程序,社團(tuán)注銷時,必須進(jìn)行財產(chǎn)清算。上市公司破產(chǎn)重組須警惕借殼圈錢2008年12月17日星期三17:03上市公司破產(chǎn)重組須警惕借殼圈錢2008年12月17日00:30律聊網(wǎng)于海-濤在中國證監(jiān)會近日召開的落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神...

    海外并購基金類型有哪些

    來源:其它 時間:2022-07-13 03:46

    海外并購基金有哪些類型 一、傳統(tǒng)并購基金 傳統(tǒng)并購基金的運(yùn)作模式,是指通過控股或較大比例參股標(biāo)的企業(yè),以管理提升、整合、重組等方式,提升標(biāo)的企業(yè)價值,最后通過退出來實(shí)現(xiàn)投資收益。傳統(tǒng)并購基金在并購基金運(yùn)作手法上,與國際資本市場風(fēng)格較為類似...

    一文讀懂企業(yè)并購的八種形式

    來源:其它 時間:2022-04-08 11:00

    經(jīng)典案例1999年,李澤楷向騰訊投資220萬美元,獲得20%股份。兩年后南非的MIH集團(tuán)從李澤楷手里買下了這20%的股份,價格是1260萬美元。當(dāng)時MIH除買盈科數(shù)碼的20%股份外,還從IDG和騰訊創(chuàng)始團(tuán)隊那里買了26%股份,一共花了320...

    并購重組“曲線上市”是否可行

    來源:其它 時間:2022-06-16 11:25

    ?今年以來,IPO居高不下的否決率讓不少企業(yè)選擇了轉(zhuǎn)道并購重組。通過梳理發(fā)現(xiàn),年內(nèi)有11個并購標(biāo)的曾經(jīng)尋求獨(dú)立上市。IPO行不通就轉(zhuǎn)向并購重組,尋求上市公司收購,似乎成為很多企業(yè)新選擇。有投行人士也表示,投行股權(quán)融資業(yè)務(wù)方面的重心較去年發(fā)生...

    并購基金六大實(shí)戰(zhàn)類型及核心模式解析

    來源:其它 時間:2023-03-20 14:40

    一、傳統(tǒng)并購基金傳統(tǒng)并購基金的運(yùn)作模式,是指通過控股或較大比例參股標(biāo)的企業(yè),以管理提升、整合、重組等方式,提升標(biāo)的企業(yè)價值,最后通過退出來實(shí)現(xiàn)投資收益。傳統(tǒng)并購基金在并購基金運(yùn)作手法上,與國際資本市場風(fēng)格較為類似,著眼于產(chǎn)業(yè)長期投資。具有代...

    上市公司并購重組業(yè)績承諾與業(yè)績補(bǔ)償現(xiàn)狀與問題

    來源:公司法 時間:2022-05-26 11:41

    一、業(yè)績承諾的市場現(xiàn)狀2013年以來,我國并購重組數(shù)量逐年遞增,在國內(nèi)A股上市公司并購重組日益火爆。具體如下圖所示:雖然成功實(shí)施的并購重組數(shù)量逐年遞增,但從國內(nèi)外并購重組的發(fā)生頻率來看,七成都以失敗告終,而在中國并購的成功率僅為兩成,并購重...

    詳解上市公司現(xiàn)金收購方案的操作要點(diǎn)

    來源:公司法 時間:2022-07-18 14:26

    一、上市公司收購資產(chǎn)分類按照收購資產(chǎn)的規(guī)模,上市公司收購資產(chǎn)可以分為構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的收購和不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的收購;按照支付方式,可以分為現(xiàn)金收購和發(fā)行股份購買資產(chǎn),借殼屬于重組中特殊的一類。二、股東增發(fā)+現(xiàn)金收購方案股東增發(fā)+上市公司現(xiàn)...

    并購基金的投資要素梳理及退出方式解析

    來源:其它 時間:2022-07-14 11:47

    并購基金的投資要素梳理一、并購基金投資方向并購基金投資標(biāo)的選擇需符合上市構(gòu)思長遠(yuǎn)戰(zhàn)略需求、提升上市公司主業(yè)的核心競爭力,以及其他高成長性的項(xiàng)目。通過控股權(quán)收購、運(yùn)營托管及其他方式運(yùn)作行業(yè)整合。根據(jù)上市公司發(fā)展的階段性特點(diǎn),有層次地進(jìn)行并購標(biāo)...

    金融服務(wù):收購上市公司控制權(quán)

    來源:公司法 時間:2022-04-20 13:57

      引言:國內(nèi)A股上市公司的收購歷來就是一個活躍及引人注目的市場,2018年,在金融去杠桿的形勢之下,A股持續(xù)低迷,收購上市公司控制權(quán)的交易愈發(fā)活躍。上市公司因其特具的融資能力、支付能力、廣告效應(yīng)、價值發(fā)現(xiàn)功能,本身即為稀缺資源,也即所謂的...

    借殼上市相關(guān)會計問題如何處理,如何判斷債務(wù)重組收益

    來源:債權(quán)債務(wù) 時間:2021-08-29 02:05

    一、借-殼上市如何進(jìn)行會計處理 為了更好的比較不同的會計方法在處理借-殼上市中的結(jié)果,我們現(xiàn)以同一案例為例,在改變一些基本的前提后,采用權(quán)益結(jié)合法、購買法、反向購買法、權(quán)益交易法四種不同處理方法,從而直觀的比較結(jié)果。 案例:假設(shè)A公司為上...

相關(guān)問題

国产在线精品一区二区中文_国产一区二区免费福利片_日韩一区二区不卡中文字幕_日韩精品视频在线播放

      9000px;">

          91精品国产福利| 视频一区二区三区在线| 97久久精品人人做人人爽50路| 亚洲精品高清在线| 欧美国产乱子伦| 精品国产亚洲一区二区三区在线观看| 在线免费视频一区二区| 风间由美中文字幕在线看视频国产欧美| 亚洲成av人片在线观看| 亚洲一区免费视频| 亚洲欧美区自拍先锋| 中文字幕在线观看不卡视频| 精品毛片乱码1区2区3区| 欧美色精品天天在线观看视频| 97久久人人超碰| 色婷婷综合视频在线观看| 91福利精品视频| 欧美日韩久久久| 欧美一级在线视频| 久久免费看少妇高潮| 国产精品人成在线观看免费| 综合分类小说区另类春色亚洲小说欧美| 中文字幕日韩av资源站| 一区二区三区四区在线免费观看| 尤物在线观看一区| 日韩国产欧美在线播放| 久久不见久久见免费视频7| 国内久久婷婷综合| 午夜视频在线观看一区二区三区| 国产精品一区二区x88av| 国内精品久久久久影院薰衣草| 日本不卡一二三| 亚洲不卡一区二区三区| 免费日本视频一区| 国产精品888| 99久久精品国产观看| 色激情天天射综合网| 91黄色激情网站| 91精品一区二区三区久久久久久| 精品久久久网站| 国产精品美女视频| 国产精品拍天天在线| 国产精品美女久久久久久久久久久 | 亚洲影视在线播放| 一本久久a久久免费精品不卡| 色综合天天综合给合国产| 九九国产精品视频| 日韩电影免费在线| 91丨九色丨蝌蚪丨老版| 日韩欧美中文字幕精品| 亚洲色图19p| 国内久久精品视频| 欧美三级电影在线观看| 国产午夜精品福利| 日本女人一区二区三区| 成人免费视频免费观看| 日韩免费电影网站| 亚洲国产一区二区a毛片| 成人av第一页| 久久久无码精品亚洲日韩按摩| 亚洲一二三四在线观看| 成人综合在线观看| 日韩免费电影网站| 首页国产丝袜综合| 91久久人澡人人添人人爽欧美 | 日本91福利区| 欧美视频日韩视频| 亚洲天堂2016| 国产成人精品在线看| 精品少妇一区二区三区视频免付费 | 久久免费电影网| 亚洲一区二区免费视频| 99re热这里只有精品免费视频| 日韩欧美在线观看一区二区三区| 午夜精品久久久久| 一本色道久久加勒比精品| 久久九九影视网| 日本三级韩国三级欧美三级| 在线精品视频免费播放| 中文字幕精品在线不卡| 国产精品一区二区无线| 在线成人免费视频| 亚洲一区在线观看免费观看电影高清 | 国产精品自拍在线| 欧美成人性战久久| 国产一区二区三区免费观看| www国产精品av| 国产裸体歌舞团一区二区| 久久久久久久久蜜桃| 国产盗摄一区二区| 国产精品看片你懂得| 99re这里只有精品首页| 亚洲一区二区视频在线| 91麻豆精品91久久久久同性| 精品一区二区在线观看| 久久久久久日产精品| 大白屁股一区二区视频| 亚洲视频在线一区观看| 在线日韩av片| 免费av网站大全久久| 久久久久久亚洲综合| a美女胸又www黄视频久久| 亚洲欧美激情插| 欧美日韩不卡一区| 久久机这里只有精品| 国产欧美日韩一区二区三区在线观看| 国产九九视频一区二区三区| 亚洲欧洲成人av每日更新| 在线观看日韩电影| 狠狠色伊人亚洲综合成人| 综合婷婷亚洲小说| 欧美一区二区日韩一区二区| 麻豆精品在线观看| 国产精品美女久久久久久2018| 色综合av在线| 久久国产综合精品| 亚洲免费观看高清完整版在线观看| 欧美日韩综合不卡| 国产麻豆精品一区二区| 亚洲精品va在线观看| 欧美一级黄色录像| av电影一区二区| 琪琪一区二区三区| 国产精品麻豆视频| 欧美一区二区三区在线看| 粉嫩高潮美女一区二区三区| 亚洲综合精品久久| 国产喂奶挤奶一区二区三区| 欧美精品色一区二区三区| 国产乱一区二区| 免费xxxx性欧美18vr| 国产精品高清亚洲| 欧美一区二区大片| 欧美视频一区在线| 成人激情午夜影院| 老司机一区二区| 香蕉久久一区二区不卡无毒影院| 国产欧美日产一区| 欧美成人r级一区二区三区| 日本韩国欧美一区二区三区| 国产麻豆91精品| 加勒比av一区二区| 午夜激情久久久| 亚洲精品国久久99热| 国产精品久久久久久久久免费丝袜 | 国产女同互慰高潮91漫画| 在线不卡免费欧美| 色吧成人激情小说| av亚洲精华国产精华精| 国产一区二区三区四区在线观看| 亚洲成在线观看| 亚洲一区影音先锋| 中文字幕一区日韩精品欧美| 日韩无一区二区| 欧美人与性动xxxx| 欧美日韩综合一区| 欧美日韩精品三区| 欧美日韩三级视频| 欧美影视一区二区三区| 色噜噜狠狠一区二区三区果冻| 国产乱人伦精品一区二区在线观看| 天天射综合影视| 日韩国产欧美在线视频| 日韩在线卡一卡二| 日韩毛片一二三区| 亚洲欧美日韩国产一区二区三区| 国产精品久久久久久久浪潮网站| 国产精品丝袜一区| 国产精品久久久久久久久久久免费看 | 777亚洲妇女| 欧美一区二区三区免费大片| 日韩欧美色电影| 26uuu国产一区二区三区| 2020国产精品自拍| 国产精品免费人成网站| 亚洲女同ⅹxx女同tv| 亚洲综合久久av| 日本不卡中文字幕| 激情偷乱视频一区二区三区| 国产宾馆实践打屁股91| 99久久er热在这里只有精品15| 日本久久电影网| 日韩一级黄色片| 中文字幕精品在线不卡| 亚洲另类色综合网站| 视频一区二区三区中文字幕| 韩国成人在线视频| a4yy欧美一区二区三区| 欧美日韩www| 久久精品人人做| 1024国产精品| 日韩专区中文字幕一区二区| 精品在线播放免费| 北岛玲一区二区三区四区| 欧美在线|欧美| 精品久久久久久亚洲综合网 | 成人激情免费电影网址| 在线观看国产一区二区| 欧美一级一区二区| 亚洲国产精品ⅴa在线观看|