私募股權(quán)投資基金的盈利模式

　　私募股權(quán)基金盈利模式的本質(zhì)

私募股權(quán)基金盈利的五個(gè)階段

　　私募股權(quán)基金雖然是金融資本，但是在投入到接受投資企業(yè)后，短期內(nèi)成為了產(chǎn)業(yè)資本，具備產(chǎn)業(yè)資本的特點(diǎn)，其盈利的實(shí)現(xiàn)分為五個(gè)階段。

　　1、價(jià)值發(fā)現(xiàn)階段——項(xiàng)目識(shí)別

　　即通過項(xiàng)目尋求，發(fā)現(xiàn)具有投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，并且能夠與項(xiàng)目方達(dá)成投資合作共識(shí)。

　　2、價(jià)值持有階段——投資持有

　　基金管理人在完成對(duì)項(xiàng)目的盡職調(diào)查后，私募股權(quán)基金完成對(duì)項(xiàng)目公司的投資，成為項(xiàng)目公司的股東，持有項(xiàng)目公司的價(jià)值。

　　3、價(jià)值提升階段——投后管理

　　基金管理人依托自身的資本聚合優(yōu)勢(shì)和資源整合優(yōu)勢(shì)，對(duì)項(xiàng)目公司的戰(zhàn)略、管理、市場(chǎng)和財(cái)務(wù)等進(jìn)行全面的提升，使企業(yè)的基本面得到改善優(yōu)化，企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值得到有效提升。

　　4、價(jià)值放大階段——資本運(yùn)作

　　私募股權(quán)基金所投資的項(xiàng)目，經(jīng)過價(jià)值提升，培育3~5年(長(zhǎng)的可達(dá)5~7年或更長(zhǎng))后，通過在資本市場(chǎng)公開發(fā)行股票，或者溢價(jià)出售給產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、上市公司，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的放大。

　　5、價(jià)值兌現(xiàn)階段——投資退出

　　私募股權(quán)基金所投資的項(xiàng)目在資本市場(chǎng)上市后，基金管理人要選擇合適的時(shí)機(jī)和合理的價(jià)格，在資本市場(chǎng)拋售項(xiàng)目企業(yè)的股票，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最終兌現(xiàn)，收益可達(dá)幾倍甚至幾十倍。

　　優(yōu)秀的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，無論是在中國還是美國，最后成功的原因，無非是趨同于價(jià)值投資，尋找可能變得偉大的企業(yè)，并長(zhǎng)期跟隨發(fā)展。而作為專業(yè)投資者，真正關(guān)心的是更應(yīng)該是能否投資于時(shí)代的大變化，能否投資到推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步的偉大公司。私募股權(quán)投資正是全球主流機(jī)構(gòu)投資者和高凈值個(gè)人資產(chǎn)配置的最主要類別之一。

　　從海外發(fā)達(dá)國家來講，私募股權(quán)投資是主流資產(chǎn)配置中不可或缺的一部分，而中國也步入了這樣一個(gè)時(shí)代，近十年的時(shí)間里，中國私募股權(quán)獲益于資本市場(chǎng)開放，正逐步走向成熟。

　　來源：網(wǎng)絡(luò)