配置中為何私募股權(quán)基金占重要位置.jpg)
什么是資產(chǎn)配置
資產(chǎn)配置到底有多重要
為什么要做資產(chǎn)配置
資產(chǎn)配置的金字塔頂端——股權(quán)投資
為什么資產(chǎn)配置當(dāng)中要有私募股權(quán)?
2018如何做好資產(chǎn)配置
2018年資產(chǎn)該如何配置?對于2018年經(jīng)濟,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,2018年經(jīng)濟增速可能比2017年略低一點,但是總體應(yīng)該還是在6.5%以上的水平。
國內(nèi)形勢看,我國經(jīng)濟穩(wěn)中向好,好于預(yù)期。2017年GDP增速6.9%,實現(xiàn)了七年來的首次提速;規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.6%;PPI由2016年的下降1.4%轉(zhuǎn)為2017年的上漲6.3%,結(jié)束了2012年以來連續(xù)五年的下降態(tài)勢。
經(jīng)濟向好,同時金融監(jiān)管加強的前提下,未來該如何配置資產(chǎn)成為機構(gòu)和個人考慮的首要問題。對于2018年資產(chǎn)配置我們有如下建議:
債券類資產(chǎn)也出現(xiàn)投資價值。由于利率水平必須維持在合理的區(qū)間內(nèi),即名義GDP增長率要大于名義利率,2018年應(yīng)該積極備戰(zhàn)左側(cè)配置機會,中長久期的債券配置價值凸顯。債權(quán)計劃和信托計劃等另類資產(chǎn)配置窗口已經(jīng)來臨。
同時,資產(chǎn)全球配置也應(yīng)該成為一種選擇。資產(chǎn)配置應(yīng)該是全球化的,也應(yīng)該包含不同市場,不同交易品種和交易手段的配置。當(dāng)前盡管機構(gòu)全球化配置受到諸方面的限制,但是全球配置應(yīng)該是未來的方向。
海外資產(chǎn)配置比例未來有望進一步提升。目前中國居民海外資產(chǎn)配置比例遠(yuǎn)低于發(fā)達國家,目前僅為4.8%,而發(fā)達國家這一比例通常為20%-40%,海外資產(chǎn)配置比例的提升將是大勢所趨,海外資產(chǎn)配置將迎來一個快速發(fā)展期。
私募股權(quán)投資也成為2018資產(chǎn)配置不可缺少的部分。2017對于金融領(lǐng)域當(dāng)中批評最多的一個詞是脫實向虛,但是現(xiàn)在所有的新興行業(yè),所有新興行業(yè)排在前10和前30的行業(yè)都是通過私募股權(quán)基金投資實現(xiàn)的。
私募股權(quán)包括并購和其他的方式,大量的支持了新時期的新產(chǎn)業(yè),展望2018年,業(yè)內(nèi)認(rèn)為,人工職能、互聯(lián)網(wǎng)+工業(yè)、5G、工業(yè)模式的創(chuàng)新、泛娛樂和消費升級等都有望迎來更廣闊的發(fā)展空間,成為市場投資熱點,也有望涌現(xiàn)出更多的“獨角獸”企業(yè)。
私募股權(quán)投資以私募形式對私有企業(yè),即非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資,在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制,最后通過上市、并購或管理層回購等方式,出售持股,獲取企業(yè)長期發(fā)展的紅利,并終帶給投資者的回報。目前,越來越多的高凈值人群通過配置私募股...
私募股權(quán)投資母基金(PE FOF)即通過對私募股權(quán)基金(PE)進行投資,從而對PE投資的項目公司進行間接投資的基金。母基金FOFPE FOF是FOF的一個類別。FOF(Fund of Funds)指投資于基金組合的基金,與一般基金最大的區(qū)別...
01 私募股權(quán)投資基金法律監(jiān)管體系 02 私募股權(quán)投資基金管理人經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 03 私募股權(quán)投資基金的類型及投資領(lǐng)域 根據(jù)《資管新規(guī)》,私募產(chǎn)品的投資范圍由合同約定,可以投資債權(quán)類資產(chǎn)、上市或掛牌交易的股票、未上市企業(yè)股權(quán)(含...
資產(chǎn)配置主要是一種投資策略,一般來說,它是以投資者的風(fēng)險偏好為基礎(chǔ),通過定義并選擇各種資產(chǎn)類別、評估資產(chǎn)類別的歷史和未來表現(xiàn),來決定各類資產(chǎn)在投資組合中的比重,以提高投資組合的收益-風(fēng)險比。資產(chǎn)配置的核心是資產(chǎn)種類和具體投資的多元化。其主要...
一、私募基金投向資產(chǎn)情況在資產(chǎn)端,私募基金2018年未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)投資一枝獨秀,有力對沖二級市場投資低迷,助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級及創(chuàng)新型國家建設(shè),展現(xiàn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深遠(yuǎn)意義。私募基金服務(wù)實體經(jīng)濟成效不斷突出。截至2018年末,私募基...
主要內(nèi)容證券類私募管理人規(guī)模兩極分化較為嚴(yán)重。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會備案數(shù)據(jù)顯示,自主發(fā)行基金規(guī)模達10億元以上的私募證券基金管理人數(shù)量為288家,占比僅為3.40%,而規(guī)模在1億元以下的管理人數(shù)量為6846,占比80.81%。顯然,擁有較強自主發(fā)...
資產(chǎn)配置時,第一個是跨地域國別配置,第二個跨資產(chǎn)類別配置,第三個是以FOF的方式超額配置另類資產(chǎn),這就是所謂的資產(chǎn)配置黃金三原則,其中,股權(quán)類產(chǎn)品一直是專業(yè)投資者資產(chǎn)配置中的重要組成部分。隨著IPO提速,股權(quán)退出渠道得到疏通,創(chuàng)投市場與私募...
1、私募基金投資起點:一般來說投資起點是100萬,部分產(chǎn)品的起點最低是50萬元,有的類似PE,VC類產(chǎn)品可能是300W或以上的投資起點。 2、基金投資建議 (1)股混基金方面,重點配置倉位靈活的選時型、擅長主題投資的基金。目前,政府微刺激...
提示:FOF基金作為一種多樣化配置的產(chǎn)品形式,實際上就是幫助投資者一次購買一籃子基金的基金,通過專家二次精選基金,有效降低非系統(tǒng)風(fēng)險。私募行業(yè)的繁榮奠定了FOF發(fā)展的基礎(chǔ),而股市的低迷也凸顯FOF產(chǎn)品投資價值。國內(nèi)私募FOF發(fā)展仍屬早期階段...
私募股權(quán)投資基金的盈利模式 私募股權(quán)基金盈利模式的本質(zhì)私募股權(quán)基金盈利的五個階段 私募股權(quán)基金雖然是金融資本,但是在投入到接受投資企業(yè)后,短期內(nèi)成為了產(chǎn)業(yè)資本,具備產(chǎn)業(yè)資本的特點,其盈利的實現(xiàn)分為五個階段。 1、價值發(fā)現(xiàn)階段——...