文章來源于零壹財經(jīng)

進(jìn)入2019年下半年，我國監(jiān)管部門出臺了多項互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管文件，尤其是在個人線上信貸領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過近幾年的高速發(fā)展，如今已形成“消費信貸+保險”的新型商業(yè)模式，但與此同時也積累了一些合規(guī)風(fēng)險問題。7、8月份，很多個人貸款用戶表示在不知情的情況下，在消費金融平臺上購買了保險，但平臺沒有相關(guān)提示信息。因此，眾多的互聯(lián)網(wǎng)保險機構(gòu)積極開展合規(guī)整改，對于合作的消費金融服務(wù)平臺，更注重保險產(chǎn)品在平臺中的信息披露和辦理流程規(guī)范。

伴隨個人用戶貸款逾期、共債危機等問題相繼發(fā)生，火爆一時的消費金融行業(yè)引發(fā)熱烈討論，并且與之關(guān)聯(lián)的互聯(lián)網(wǎng)保險機構(gòu)也成為關(guān)注焦點。面對我國“消費升級”發(fā)展趨勢與國家倡導(dǎo)“促消費”政策指引，發(fā)展保險科技更應(yīng)嚴(yán)格防控風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)從構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)保險生態(tài)體系的角度，進(jìn)一步明確保險產(chǎn)品可融入的業(yè)務(wù)發(fā)展邊界，從而構(gòu)建出一個健康的、符合數(shù)字普惠金融理念的保險生態(tài)圈。

零壹智庫聚焦保險科技，從監(jiān)管政策、經(jīng)營業(yè)績、產(chǎn)品創(chuàng)新與數(shù)字化轉(zhuǎn)型等角度，將分為多篇，系列剖析互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展中的困境與未來發(fā)展趨勢。本文作為保險科技系列的第一篇，從布局消費貸的保險科技視角出發(fā)，解讀切入網(wǎng)貸平臺的合規(guī)風(fēng)險及可行發(fā)展路徑。

一、監(jiān)管強化：2019年我國多次發(fā)文規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)保險

2019年以來，銀保監(jiān)會共發(fā)布了五項有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)管文件，其中最受關(guān)注的，是7月份發(fā)布的兩個有關(guān)消費金融業(yè)務(wù)的文件。針對日益增多的互聯(lián)網(wǎng)保險投訴事件，監(jiān)管部門對于行業(yè)亂象進(jìn)行集中整治，尤其是平臺搭售意外險、保險合同條款不清楚等問題強化管理，提出更高的業(yè)務(wù)合規(guī)要求。

表1：2019年銀保監(jiān)會出臺有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)保險的政策文件資料來源：銀保監(jiān)會網(wǎng)站零壹智庫制表1．嚴(yán)禁網(wǎng)貸平臺搭售“意外險”銀保監(jiān)會在7月份發(fā)布的《關(guān)于開展現(xiàn)金貸等網(wǎng)貸平臺意外傷害保險業(yè)務(wù)自查清理的通知》文件中，明確指出杜絕強制搭售“意外險”的行為。“網(wǎng)貸+意外險”這種商業(yè)模式的出現(xiàn)，源于保險公司以返傭形式將保費回流到貸款平臺，平臺可獲取貸款利率紅線之外的利潤（利率不超過36%的紅線，面對眾多的互聯(lián)網(wǎng)高風(fēng)險借貸用戶，需尋求更大收益來覆蓋可能造成的損失）。從保險業(yè)務(wù)的保障功能來看，要做到一旦觸發(fā)賠付條件，保險就要對被保險人進(jìn)行賠付。然而，事實上目前搭售的意外險，應(yīng)當(dāng)被判定為“偽保險”產(chǎn)品，它并沒有承擔(dān)保險的償付責(zé)任，一旦借款人出現(xiàn)了人身意外事故，并不能由保險公司進(jìn)行賠付。這是涉嫌虛假保險產(chǎn)品銷售的違規(guī)行為，主要目的是讓網(wǎng)貸平臺能夠收取36%利率之外的額外利潤，卻沒有真實履行保險責(zé)任，借款人無法享有保額范圍內(nèi)的權(quán)益保障。同時，從保費價格來看，網(wǎng)貸平臺搭售的意外險要更高，在貸款本金5000元的情況下，保費金額往往在300-1000元不等。零壹智庫通過查閱與多家網(wǎng)貸平臺合作的永安財險官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，同樣的一年期綜合交通意外險，保額高達(dá)330萬，并且保險價格僅為99元，遠(yuǎn)低于網(wǎng)貸平臺的保險費用。圖1：永安財險一年期綜合交通意外險資料來源：永安財險官網(wǎng)2．互聯(lián)網(wǎng)保險合同條款亟待規(guī)范用戶在消費金融平臺上購買保險產(chǎn)品時，只能在貸款協(xié)議中看到關(guān)聯(lián)保險業(yè)務(wù)，而無法得知明確的保險合同、條款與具體保障內(nèi)容等信息。在21CN聚投訴平臺上，眾多網(wǎng)貸平臺用戶表示貸款成功辦理后，致電保險公司客服時，也無法查詢到保單信息和具體保障范圍。2019年下半年，銀保監(jiān)會指出將加強互聯(lián)網(wǎng)保險的合規(guī)風(fēng)險審查工作，要求保險機構(gòu)加強信息披露，全面保障用戶知情權(quán)與自主選擇權(quán)。二、“消費貸+保險科技”：破除亂象，探路信保業(yè)務(wù)

網(wǎng)貸平臺與保險公司的合作模式，并非是這兩年隨著現(xiàn)金貸、消費金融市場的發(fā)展才興起，保險公司與P2P平臺很早就已經(jīng)展開了履約保證保險業(yè)務(wù)合作。本次意外險被監(jiān)管部門點名后，使人們主觀判斷這是一個亂象叢生的行業(yè)，而忽視了保險在分散化解風(fēng)險方面發(fā)揮的作用。包括信用保證保險、履約保證保險等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，擁有真實的保險賠付功能，這也指明了“消費貸+保險科技”相結(jié)合的未來發(fā)展方向。

圖2：網(wǎng)貸平臺中運用的保險產(chǎn)品分類情況資料來源：零壹智庫制圖

1．受行業(yè)亂象波及的信用保證險、履約保證險

網(wǎng)貸行業(yè)的目標(biāo)客群主要針對80后、90后這類年輕一族，他們對于保險的認(rèn)知十分有限，根本分不清品類繁多的各種保險產(chǎn)品。其中，信用保證險、履約保證險這兩款是傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品，國內(nèi)知名保險巨頭都與網(wǎng)貸平臺開展了這項業(yè)務(wù)，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮而興起的一波中小財險公司，由于無法達(dá)到風(fēng)控門檻要求，沒有涉足這類業(yè)務(wù)。表2：信用保證保險與履約保證保險的業(yè)務(wù)概述與準(zhǔn)入門檻要求資料來源：銀保監(jiān)會零壹智庫從一位互聯(lián)網(wǎng)保險頭部平臺了解到：“受到近期監(jiān)管部門密集發(fā)文的影響，網(wǎng)貸平臺涉及的保險業(yè)務(wù)較為敏感，也波及到信用保證險的發(fā)展。這種保險的最終受益人是網(wǎng)貸平臺，嵌入保險產(chǎn)品主要是平臺方的訴求，并不能粗暴理解為捆綁銷售”。由此可見，近年來市場上出現(xiàn)的一批“奇葩險”“偽保險”，使廣大的互聯(lián)網(wǎng)用戶群體對于財產(chǎn)保障的真實功效存在質(zhì)疑，讓真正發(fā)揮保障功能的信用保證保險、履約保證保險等產(chǎn)品，也飽受負(fù)面輿情的波及。在消費金融領(lǐng)域，以信用保證保險業(yè)務(wù)為主，而履約險在P2P業(yè)務(wù)中起步較早，消費金融業(yè)務(wù)的合作情況并不多見。很多保險行業(yè)巨頭都在消費金融領(lǐng)域，積極發(fā)展信用險業(yè)務(wù)，譬如：平安財險與平安普惠合作的個人借款信用險、個人借款保證保險；眾安保險與小贏合作的個人借款保證保險；陽光保險與馬上消費金融公司合作的個人信用保證保險等。2．保險機構(gòu)應(yīng)增強用戶教育、體現(xiàn)風(fēng)險緩釋價值截至2019年上半年，我國批準(zhǔn)成立的互聯(lián)網(wǎng)保險公司僅有四家，即眾安保險、易安財險、安心財險以及泰康財險。最近幾年，監(jiān)管沒有再發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)保險牌照，也是源于行業(yè)尚未形成成熟的盈利模式，因此用戶認(rèn)知有限。保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加大對于保險保障功能與具體產(chǎn)品知識的宣傳介紹，使社會公眾增強保險意識，能夠區(qū)分出不同保險產(chǎn)品的差異，理性看待貸款平臺關(guān)聯(lián)保險產(chǎn)品的價值，將其作為個人貸款的風(fēng)險緩釋工具。保險行業(yè)作為我國傳統(tǒng)金融機構(gòu)之一，對于消費信貸這類資產(chǎn)的風(fēng)險識別，擁有較強的風(fēng)控技術(shù)能力。同時，近年來傳統(tǒng)保險機構(gòu)也展開了數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加強大數(shù)據(jù)、人工智能等領(lǐng)域的投入力度。保險是信用增級的有效工具，在意外風(fēng)險、信用風(fēng)險與系統(tǒng)安全風(fēng)險等方面，擁有相對成熟的管理經(jīng)驗。尤其是目前我國形成的眾多消費金融平臺，通過保險增信，可比較有效的識別風(fēng)險數(shù)據(jù)并進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警。三、回歸科技賦能的本源：劃定互聯(lián)網(wǎng)保險生態(tài)邊界在金融科技與“消費升級”趨勢的引領(lǐng)下，近年來我國零售金融業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)攀升，從此催生出“網(wǎng)貸+保險”這種全新的商業(yè)模式。事實上，這種商業(yè)模式與熱議的“開放銀行”邏輯一致，均體現(xiàn)出“開放、連接”的發(fā)展特征，但保險產(chǎn)品創(chuàng)新不同于信貸業(yè)務(wù)，它在賠付規(guī)則、費率定價等方面的專業(yè)化要求更高，因此需要劃定其生態(tài)邊界。

互聯(lián)網(wǎng)平臺具有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，保險產(chǎn)品不能無限制地介入各類網(wǎng)貸場景之中。互聯(lián)網(wǎng)保險生態(tài)的核心價值在于數(shù)據(jù)，包括用戶畫像、風(fēng)險測評、費率定價等都離不開數(shù)據(jù)，因此生態(tài)邊界就是要設(shè)定哪些場景屬于自身優(yōu)勢的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，能夠保證風(fēng)險可控，賠付率處于合理水平。

我們應(yīng)當(dāng)意識到“保險姓保”，重點在于發(fā)揮保障的屬性，圍繞自建場景與生態(tài)圈布局情況，有針對性地介入網(wǎng)貸領(lǐng)域，不能盲目擴張。從信用保證保險來看，賠付率處于較高水平，對于保險機構(gòu)而言造成了一定虧損。以人保財險為例，2018年報中披露信用保證險原保費收入為115.75億元，賠款支出34.29億元，承保利潤為1.85億元，可見賠付比例較大。此外，在履約保證保險方面，長安保險、永安財險等機構(gòu)都受到了P2P平臺的拖累，其中長安保險在2018年出現(xiàn)現(xiàn)金流大額流出，主要源于大量墊付履約保證險資金，核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均大幅下滑至-41.5%，永安財險也受到互金爆雷潮的影響，受到市場的質(zhì)疑，2015-2018年的凈利潤分別為8.33億、6.43億、3.01億和2.22億，呈現(xiàn)快速下滑的趨勢，引起監(jiān)管部門對于違規(guī)行為的核查，對保險機構(gòu)的品牌形象與聲譽造成較為嚴(yán)重的影響。

鑒于此，要培育出一個有品牌知名度的保險服務(wù)平臺，必須要做到“小而精”，而非“大而全”介入眾多網(wǎng)貸平臺之中，因此筆者認(rèn)為，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)保險生態(tài)邊界應(yīng)當(dāng)遵循三個原則：

第一，圍繞具備核心競爭力的保險產(chǎn)品，挖掘?qū)?yīng)場景下的用戶畫像特征，并拓展適合切入特定場景下保險產(chǎn)品的合作平臺；

第二，不同規(guī)模的保險機構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)保險生態(tài)中的角色有所不同，往往頭部平臺會主導(dǎo)行業(yè)生態(tài)建設(shè)，而中小規(guī)模的保險公司發(fā)展戰(zhàn)略不是構(gòu)建生態(tài)，而是進(jìn)入適合自身服務(wù)場景的生態(tài)，但不能盲目開發(fā)產(chǎn)品；第三，“網(wǎng)貸+保險”作為商業(yè)模式的重塑，在保險條款、費率定價、保障責(zé)任等方面要明確規(guī)范。科技賦能保險業(yè)，是對技術(shù)手段的革新，不可單純理解為保險與網(wǎng)貸平臺之間的“導(dǎo)流”，而是對外輸出消費金融解決方案，為客戶創(chuàng)造保險產(chǎn)品的價值，才能構(gòu)建長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)保險生態(tài)持續(xù)健康發(fā)展。四、小結(jié)互聯(lián)網(wǎng)保險是我國發(fā)展數(shù)字普惠金融的關(guān)鍵要素之一，近年來“網(wǎng)貸+保險”成為業(yè)界探索出的新興商業(yè)模式，從P2P延伸至消費金融平臺。2019年下半年，監(jiān)管層警示網(wǎng)貸平臺搭售“意外險”，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)保險將迎來規(guī)范整頓，對于行業(yè)良性發(fā)展是一大利好。本文指出信用保證保險、履約保證險等產(chǎn)品，在消費金融業(yè)務(wù)中切實發(fā)揮出保險功能，不可因部分“偽保險”而否認(rèn)全部產(chǎn)品。但與此同時，我們也應(yīng)回歸保險業(yè)務(wù)本源，明確科技賦能的生態(tài)邊界。尤其是一些新興的中小型保險機構(gòu)，不可盲目切入各類網(wǎng)貸平臺之中，更應(yīng)圍繞自身塑造的用戶畫像與風(fēng)控體系，保證保險產(chǎn)品的真實償付功效，助力更多的互聯(lián)網(wǎng)用戶獲得金融服務(wù)，加速我國數(shù)字普惠金融發(fā)展。End.