
一
利息、股息、紅利所得
二
股權退出收益
合伙人為機構投資者的,應就這部分收入按照自身所得稅率繳納企業所得稅。
1
北京市
北京市《關于促進股權投資基金業發展的意見》(京金融辦[2009]5號)規定,合伙制股權基金和合伙制管理企業不作為所得稅納稅主體,采取“先分后稅”方式,由合伙人分別繳納個人所得稅或企業所得稅,合伙制股權基金中個人合伙人取得的收益,按照“利息、股息、紅利所得”或者“財產轉讓所得”稅目征收個人所得稅,稅率為20%。
2
天津市
天津市《促進股權投資基金業發展辦法》(津政發[2009]45號)規定,以有限合伙形式設立的合伙制股權投資基金中,自然人有限合伙人,根據國家有關規定,按照“利息、股息、紅利所得”或“財產轉讓所得”項目征收個人所得稅,稅率適用20%。自然人普通合伙人,既執行合伙業務又為基金的出資人的,取得的所得能劃分清楚時,對其中的投資收益或股權轉讓部分,稅率適用20%。
3
上海市
上海市2008年發布的《關于本市股權投資企業工商登記等事項的通知》(滬金融辦通[2011]10號)規定,以有限合伙形式設立的股權投資企業和股權投資管理企業的經營所得和其他所得,按照國家有關稅收規定,由合伙人分別繳納所得稅。其中,執行有限合伙企業合伙事務的自然人普通合伙人,按照《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施條例的規定,按“個體工商戶的生產經營所得”應稅項目,適用5%—35%的五級超額累進稅率,計算征收個人所得稅。不執行有限合伙企業合伙事務的自然人有限合伙人,其從有限合伙企業取得的股權投資收益,暗中《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施條例的規定,按“利息、股息、紅利所得”應稅項目,依20稅率計算繳納個人所得稅。
4
深圳市
2010年7月9日深圳市下發《印發關于促進股權投資基金業發展的若干規定的通知》,對于有限合伙制PE,個人LP征收的個人所得稅為20%。
2014年,深圳地稅局發布《關于合伙制股權投資基金企業停止執行地方性所得稅優惠政策的溫馨提示》,表示將按照國務院清理規范稅收等優惠政策的要求,于2014年12月1日起停止實施合伙制股權投資基金和股權投資基金管理企業的個人所得稅的優惠措施。據此,深圳實施不到五年的合伙制PE個人所得稅稅率將由20%調整為嚴格按照“個體工商戶的生產經營所得”項目征稅,適用5%-35%的五級超額累進稅率計征個人所得稅。
從上述政策來看,北京和天津的政策具有一定的突破,有限合伙人取得的股權投資收益及股權轉讓收益,均可以按照“利息、股息、紅利所得”或“財產轉讓所得”稅目適用20%稅率計算征收個人所得稅。而上海的政策與國家政策范圍一致。
對于個人投資者而言,如果選擇投資于有限合伙型私募基金,其從基金分得的利潤如果在北京、天津等地,能統一適用20%的稅率,相比于投資公司制私募基金承擔的40%稅負率,稅收優勢明顯。
對機構投資者而言,如果選擇投資有限合伙制私募基金,其從基金取得的收益雖然無需在基金層面繳稅,但需在投資環節繳稅;如果選擇投資公司制私募基金,其從基金取得的收益雖然要在基金環節繳稅,但基金將稅后利益分配給投資者時即可作為“免稅收入”。因此,對于機構投資者而言,如果不考慮稅收優惠因素,其在兩種組織形式中的稅負基本相當。因此,對于機構投資者而言,應該結合投資經營情況、稅收優惠政策等綜合考慮所需采取的組織形式,同時,積極爭取相關的區域性、行業性的優惠政策,從而實現最優的稅務安排。
?我國中小企業提供城鎮新增就業崗位占全國企業的75%,創造的最終產品和服務價值占全國GDP的60%左右,上交稅收占全國企業的50%左右。全國進出口貿易總額的60%左右由中小企業實現,我國從事跨國投資和經營的3萬多戶企業中,中小企業占到80%...
2.多采取權益型投資方式,絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具 問題:什么是私募股權投資(PE)基金?私募股權投資PE基金是什么意思? 上,多采用普通股或者可轉讓優先股,以及可轉債的工...
從基本的組織結構來看,房地產私募基金和傳統的Pre-IPO類的私募股權基金類似,均以架構上最為靈活、成本上最為經濟的有限合伙制為主。但是,除星浩資本等極少數具有相當品牌效應和規模的基金外,市場上現存的大部分房地產私募基金仍存留不少信托特色,...
私募基金可以作為普通合伙人嗎 普通合伙人是指在合伙企業中對合伙企業的債務依法承擔無限連帶責任的自然人、法人和其他組織?!逗匣锲髽I法》規定,國有獨資公司,國有企業、上市公司以及公益性和事業單位、社會團體不得成為普通合伙人。合伙制私募基金,就是...
一、私募基金的基本介紹 基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與私募,按主投資標的又可分為證券投資基金(標的為股票),期貨投資基金(標的為期貨合約)、貨幣投資基金(標的為外匯)、黃金投資基金(標的為黃金)、FOF fund of fund...
一、私募基金定義 私募基金,私募基金是指通過非公開方式、面向少數機構投資者募集資金而設立的基金。 按照投資范圍不同分為兩類,一類是進行直接投資的私募基金,投資于非上市流通的公司股權或項目,即私募股權基金;另一類是投資于可在證券交易所...
一、房地產信托投資基金概述(一)房地產信托投資基金的定義房地產投資信托基金(REITs),是以發行收益憑證或發行股票的方式匯集眾多投資者的資金,由專業機構進行專注于房地產行業的投資經營管理,投資綜合收益按比例分配股息或紅利。(二)房地產信托...
一、啥是有限合伙對私募股權 《合伙企業法》規定有限合伙是對合伙企業債務承擔無限責任的普通合伙人與承擔有限責任的有限合伙人共同組成的合伙。這種組織形式由具有良好投資意識的專業管理機構或個人作為普通合伙人,承擔無限連帶責任,行使合伙事務執行權,...
私募股權投資以私募形式對私有企業,即非上市企業進行的權益性投資,在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制,最后通過上市、并購或管理層回購等方式,出售持股,獲取企業長期發展的紅利,并終帶給投資者的回報。目前,越來越多的高凈值人群通過配置私募股...
一、信托型私募股權基金的一般形式二、信托型私募股權基金的優勢三、信托型私募股權基金的劣勢 1、委托人信息不對稱 在信托型私募股權基金中,委托人作為基金的投資人,僅僅取得投資受益的分配權力,表現為手里拿著出資憑證和受益憑證,而不能參加基金...