《2017中國(guó)上市公司法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)顯示,從2009年以來(lái),金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)跌宕起伏,但整體呈下降趨勢(shì)。2016年金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)達(dá)到29.608,雖然較2015年有所下降,但在整體行業(yè)中仍屬于高法律風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),在46個(gè)行業(yè)中排名高風(fēng)險(xiǎn)第4位。

　　11月12日,法制日?qǐng)?bào)社和中國(guó)政法大學(xué)企業(yè)法務(wù)管理研究中心在京聯(lián)合發(fā)布了上述報(bào)告。

　　證券業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)大幅攀升

　　《報(bào)告》指出,造成金融業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)居于高位的主要原因,是得分較高的違規(guī)次數(shù)和訴訟次數(shù)。2016年,金融業(yè)上市公司的違規(guī)次數(shù)和訴訟次數(shù)指標(biāo)得分,分別比上市公司整體均值高出了近7倍和4倍。

　　從金融行業(yè)的細(xì)分行業(yè)來(lái)看,導(dǎo)致2016年金融業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)下降的因素,主要是銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的下降。該指數(shù)由2015年的32.828下降至25.745,下降了7.083,其對(duì)整個(gè)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)下降的貢獻(xiàn)率更是達(dá)690.53%。

　　銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)下降的主導(dǎo)因素是行業(yè)整體訴訟次數(shù)的下降。數(shù)據(jù)顯示,2015年上市銀行中,共計(jì)有16家銀行訴訟次數(shù)達(dá)到28578件,而2016年,則共計(jì)有24家18035件,下降了36.9%。

　　不過(guò),另一方面需要注意到,證券業(yè)對(duì)2016年對(duì)金融業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的下降,產(chǎn)生最高的負(fù)貢獻(xiàn)率。2016年,證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)由2015年的29.684上升到33.822,上升了4.138。

　　《報(bào)告》稱,2016年以來(lái),證監(jiān)會(huì)監(jiān)管及政策范圍更加廣泛,監(jiān)管更加嚴(yán)格是驅(qū)動(dòng)證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)上升的主要原因。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)披露,2016年證監(jiān)會(huì)共對(duì)138件證券業(yè)案件作出處罰,作出行政處罰書218份,較上一年同期增長(zhǎng)21%。先后有13家券商受到了證監(jiān)會(huì)處罰,其中興業(yè)證券、華泰證券、海通證券、廣發(fā)證券和方正證券受到了高達(dá)2億元的重罰。

　　經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和信息披露違規(guī)占比高

　　《報(bào)告》詳細(xì)分析了金融行業(yè)違規(guī)特點(diǎn)?！秷?bào)告》指出,據(jù)統(tǒng)計(jì),2016年金融行業(yè)共計(jì)139次違規(guī)記錄,從違規(guī)領(lǐng)域來(lái)看,主要包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、信息披露、做市業(yè)務(wù)、證券承銷與發(fā)行、公司治理以及財(cái)務(wù)顧問(wèn)等。其中,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和信息披露兩個(gè)領(lǐng)域的違規(guī),占到金融行業(yè)整體的44.61%。

　　課題組研究發(fā)現(xiàn),2016年,證券業(yè)一級(jí)違規(guī)領(lǐng)域主要分布在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),占比達(dá)29.7%,占金融行業(yè)總體的83.4%。其次是做市業(yè)務(wù)管理、信息披露、推薦業(yè)務(wù)、上報(bào)監(jiān)管、證券承銷與發(fā)行等幾大領(lǐng)域。

　　二級(jí)違規(guī)領(lǐng)域主要集中在有效履職,占比達(dá)到30.69%。其次是內(nèi)控管理、投資者管理、信息報(bào)告、代銷管理、客戶賬戶管理等幾大領(lǐng)域。

　　《報(bào)告》稱,2016年證券業(yè)有效履職領(lǐng)域違規(guī)主要體現(xiàn)在證券承銷與發(fā)行、推薦業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、做市業(yè)務(wù)管理等領(lǐng)域。

　　如在證券承銷與發(fā)行領(lǐng)域,2016年8月,“欺詐發(fā)行退市第一股”欣泰電氣在證監(jiān)會(huì)的責(zé)令下退出A股,興業(yè)證券作為主承銷商,未審慎核查公開(kāi)發(fā)行募集文件的真實(shí)性和準(zhǔn)確性、未按規(guī)定履行職責(zé)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)5378萬(wàn)元的處罰,相關(guān)責(zé)任人受到警告、證券市場(chǎng)禁入及罰款的處罰;2016年西南證券因在河南大有能源股份有限公司2012　年非公開(kāi)發(fā)行股票項(xiàng)目中未按規(guī)定履行職責(zé)、關(guān)鍵核查程序缺失,受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)3000萬(wàn)元的處罰,相關(guān)責(zé)任人受到警告及罰款?！秷?bào)告》建議,未來(lái)券商應(yīng)更加關(guān)注自身盡職履責(zé)方面的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　2016年金融行業(yè)違規(guī)領(lǐng)域除占大比例的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域外,還有信息披露領(lǐng)域,信息披露違規(guī)中主要分布在持股比例、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易、財(cái)務(wù)報(bào)告等幾大方面。

　　此外,上報(bào)監(jiān)管和公司治理也是金融行業(yè)上市公司關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。其中,上報(bào)監(jiān)管違規(guī)主要是上市公司未盡報(bào)告義務(wù)導(dǎo)致違規(guī),2016年,國(guó)元證券(000728)、方正證券(601901)等五家上市公司披露由于未盡報(bào)告義務(wù),接受了證監(jiān)會(huì)及各地方監(jiān)管局的整改通知和處罰。

　　公司治理違規(guī)主要體現(xiàn)在公司高層管理人員未能履行勤勉盡責(zé)義務(wù)。主要分布于董事會(huì)、董監(jiān)高管理領(lǐng)域。如2016年長(zhǎng)江證券原黨委書記、董事長(zhǎng)楊澤柱因個(gè)人原因涉嫌違紀(jì)接受紀(jì)委調(diào)查;國(guó)泰君安原副總裁劉欣或涉姚剛案被調(diào)查;方正證券合規(guī)總監(jiān)孫斌及分管證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的副總裁何亞剛被要求談話;東興證券分管債券業(yè)務(wù)副總裁、合規(guī)總監(jiān)、債券業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人接受監(jiān)管談話。

　　對(duì)此,《報(bào)告》認(rèn)為,這反映出上市公司在法律風(fēng)險(xiǎn)防控的頂層設(shè)計(jì)——公司治理層面仍需加強(qiáng)關(guān)注,公司高層應(yīng)盡到勤勉盡責(zé)義務(wù)。

　　銀行業(yè)票據(jù)大案頻出金額超百億

　　課題組還對(duì)2016年金融行業(yè)的訴訟特點(diǎn)進(jìn)行了重點(diǎn)分析?！秷?bào)告》指出,2016年,金融行業(yè)訴訟次數(shù)指標(biāo)較2015年有所下降,但在整體上市公司中仍占較大絕對(duì)值,2016年金融業(yè)訴訟次數(shù)達(dá)18228次,占整體上市公司的72.7%。此外,與訴訟風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的另一指標(biāo)涉案資產(chǎn)較2015年提升17.9%。

　　數(shù)據(jù)顯示,2016年,金融行業(yè)訴訟次數(shù)總計(jì)18228次,其中銀行業(yè)共計(jì)披露24家18035件,占整個(gè)金融行業(yè)的98.9%。而在24家銀行訴訟之中,主要涉及不良貸款、貸款詐騙、票據(jù)糾紛等方面。

　　《報(bào)告》特別指出,2016年值得關(guān)注的是銀行業(yè)票據(jù)糾紛。2016年,銀行業(yè)票據(jù)大案頻出,涉及金額超100多億元,共計(jì)十余家銀行出現(xiàn)由于票據(jù)業(yè)務(wù)導(dǎo)致的訴訟案件。

　　其中比如,1月22日,農(nóng)業(yè)銀行公告稱38億元巨額票據(jù)無(wú)法兌付;隨后不久,1月28日中信銀行發(fā)生票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件,涉及資金為9.69億元;4月8日,天津銀行爆發(fā)票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件,涉及金額為7.86億元;12月,蘇州銀行自曝面臨涉訴票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)案金額高達(dá)4.5億元。

　　除以上單個(gè)銀行票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)案以外,著名的“11億票據(jù)詐騙案”更是涉及民生銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行、平安銀行、蘇州銀行等9家銀行。

　　課題組分析認(rèn)為,票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的提升主要是與經(jīng)濟(jì)周期有關(guān),在經(jīng)濟(jì)向好或行業(yè)看漲時(shí)一般不會(huì)體現(xiàn),而經(jīng)濟(jì)效益的下降加之監(jiān)管部門嚴(yán)密監(jiān)管,風(fēng)險(xiǎn)就隨之體現(xiàn)。因此《報(bào)告》建議,銀行業(yè)上市公司未來(lái)應(yīng)關(guān)注票據(jù)問(wèn)題。

　　《報(bào)告》還指出,在金融行業(yè)中,除銀行業(yè)外,證券業(yè)訴訟次數(shù)所占比例相對(duì)較高,其次為其他金融業(yè)、信托業(yè)以及保險(xiǎn)業(yè)。

　　2016年,證券業(yè)共計(jì)28家上市公司披露訴訟次數(shù)168次,主要分布在合同糾紛、交易糾紛、存單執(zhí)行糾紛、其他債權(quán)債務(wù)糾紛等幾大方面。

　　其中,合同糾紛訴訟主要存在于借款合同、債券合同、股票質(zhì)押回購(gòu)合同、勞動(dòng)合同幾大方面,《報(bào)告》指出,這些應(yīng)是證券業(yè)上市公司未來(lái)重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)。

　　法律風(fēng)險(xiǎn)最高是國(guó)信證券

　　2016年法律風(fēng)險(xiǎn)最高的10家金融業(yè)上市公司

　　《報(bào)告》還對(duì)金融行業(yè)2016年法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)進(jìn)行了排名。在進(jìn)入該項(xiàng)測(cè)評(píng)的67家金融業(yè)公司中,法律風(fēng)險(xiǎn)最高的是國(guó)信證券,風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)高達(dá)57.23,是上市公司整體均值(24.5)的兩倍多。法律風(fēng)險(xiǎn)最低的是建設(shè)銀行,其法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)只有17.667,比整體均值低27.9%