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分辨天使投資與風險投資的異同,誰是推動股權發展的一把手?

2023-06-06 10:57發布

分辨天使投資與風險投資的異同,誰是推動股權發展的一把手?

天使投資與風險投資的一致性

屬于非公開權益資本和“買方金融”;購買企業的部分股權而不是全部。

一位風險投資家說:“我寧可要被投資企業18%的股權,而不要他們80%的股權。”

因為前者是企業家拉車,投資者助力,后者則是投資者拉車,創業者助力,是本末倒置,適得其反”;

都有高風險、高收益的特征;增值性投資;耐心資本;愿意組織聯合投資。

區別:

管理的是自己的錢還是他人的錢?

1天使投資是自己的錢,風險投資往往大部分是別人的錢;2天使投資一般包括投資、投資后管理和退出三個階段,而風險投資一般包括融資、投資、投資后管理和退出四個階段;3天使投資是非正規的投資,風險投資是正規的投資管理;4天使投資往往是個人投資,風險投資是機構投資;5天使投資是單一代理關系,風險投資是雙重代理關系;6投資期限不同,天使投資在早期,等待時間長,風險投資則稍晚些;7投資額度大小不同,天使投資額不大,小于風險投資的投資金額;8天使投資的項目少,風險投資的項目多;9天使投資的風險大于風險投資;天使投資的投資成本小于風險投資;10天使投資的決策快于風險投資;天使投資的社會關系少于風險投資。中小企業獲得天使投資的關鍵是“故事”和“信息”

“故事”指的是能夠打動投資人的自身發展說明,讓投資人相信自身的高成長性。“信息”就是能夠及時有效的將自身介紹給投資人。

中小企業可以通過自薦、介紹和利用中介等方式向投資人傳遞信息。

如張朝陽當年就是直接找到天使投資大師尼葛洛龐帝,說服其對搜狐投資。

建立良好的自身信用,將自身信息和故事傳遞到天使投資人社交圈,是增加獲得天使投資機會的有效方法。

除此之外,廣泛利用交流平臺,如“天使聚會”,企業論壇等,獲得與天使投資人的交流機會。利用中介也是獲得天使投資的有效方法。

不同的天使投資人選擇項目標準不同,但是基本的原則一致

薛蠻子在天使會舉辦的“2012首屆中國天使投資人大會”上直言自己選項目的五個標準:

1是投資者一定對項目有興趣;

2二是一定要有誠信;

3三是有一定經驗的創業團隊;

4四是朝陽產業;

5五是投資的產業鏈是有前途的。

這在一定程度上代表了我國現有的天使投資人對優質項目的選擇標準。

天使投資在中國尚處于初級發展階段,作為一個產業鏈尚未形成。

國內86%天使投資人在2005年后出現,2009年以后開始投資的占60%。

在行業方面,我國天使投資也非常集中,76%的天使投資人關注移動互聯網和電商領域,而傳統消費服務業比例為32.2%。

中國能夠成為潛在天使投資者的群體并不小,但天使投資在中國尚未形成一個階層

雖然近幾年如李開復的創新工場、薛蠻子等一批職業天使投資人推動天使投資快速發展,但是未來還有很長的路要走。

在美國,天使投資總額能夠占到風險投資總體盤子的40%~50%,大約300萬人有過天使投資經歷,中國遠未達到這個水平。

而美國天使投資額在10萬~250萬美元之間,中國270萬人資產在600萬元以上,天使投資發展潛力巨大。

天使投資發展會進一步推動下游風險投資和私募股權的發展,從而形成完整的企業融資發展產業鏈。

  來源:主編黃琦茵 聚百洲


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