如果一個身無分文的人拿著大學(xué)錄取通知書去找別人借錢：“相信我，我以后一定賺大錢!”他有被掃地出門的可能。

知識產(chǎn)權(quán)在融資中體現(xiàn)價值

　　針對中關(guān)村大量以知識產(chǎn)權(quán)為主要資產(chǎn)、高成長性雙創(chuàng)企業(yè)的融資需求，中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)旗下企業(yè)北京知識產(chǎn)權(quán)運營管理有限公司(下稱北京IP公司)于2016年底推出了為企業(yè)提供僅以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押為唯一擔(dān)保的融資服務(wù)——智融寶。至今，此服務(wù)共通過了100多個項目，最終放款48個，授信達(dá)2.2億元。

　　其中，有兩個項目看似“違背常理”：北京珅奧基醫(yī)藥科技有限公司(下稱珅奧基公司)當(dāng)時無房屋土地、無營業(yè)收入，多次尋求銀行貸款無果，但北京IP公司經(jīng)專利評價分析接受其16項專利權(quán)質(zhì)押，以自有資金委托銀行發(fā)放貸款900萬元;北京態(tài)金科技有限公司(下稱態(tài)金科技)年收入不到200萬元，但北京IP經(jīng)專利評價分析，與建設(shè)銀行接受其專利質(zhì)押，批準(zhǔn)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款100萬元。

　　誰都不能否認(rèn)這兩家公司的技術(shù)創(chuàng)新能力：珅奧基公司擁有癌癥、白血病治療藥物多項專利;態(tài)金科技擁有液態(tài)金屬領(lǐng)域?qū)＠?00項，液態(tài)金屬散熱領(lǐng)域布局專利數(shù)量全國第一，網(wǎng)紅產(chǎn)品“五十五度杯”就是使用了他們的技術(shù)。

　　因為技術(shù)優(yōu)勢和高成長性，上述兩家企業(yè)都拿到過風(fēng)險投資，盡管如此，貼有“高投入、無有形資產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)為主要資產(chǎn)”標(biāo)簽的初創(chuàng)型科技企業(yè)，想要獲得銀行信用貸款，仍然困難重重。

　　媒體2016年的一項調(diào)查顯示，單純靠知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得銀行貸款的企業(yè)很少，多數(shù)得到貸款的企業(yè)，實際是將知識產(chǎn)權(quán)與應(yīng)收賬款、股權(quán)、有形資產(chǎn)和企業(yè)信用等“打包”，才從銀行貸到款的。

　　珅奧基公司是一家注冊資本只有300萬元的醫(yī)藥研發(fā)公司，主要從事現(xiàn)代化創(chuàng)新抗腫瘤藥物和創(chuàng)新體外臨床診斷試劑研究與組織管理。在公司37名員工中，28名擁有碩士及以上學(xué)歷。其中有6人入選“北京海外人才聚集工程”，3人入選北京市“千人計劃”。至2014年底，珅奧基公司擁有發(fā)明專利、商標(biāo)等知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量達(dá)到30多項。2015年，珅奧基公司進(jìn)入二期臨床關(guān)鍵期，需要大量資金支持以快速推進(jìn)臨床試驗。而他們不可避免地面對了每一家創(chuàng)業(yè)公司都可能面對的難題：缺乏穩(wěn)定現(xiàn)金流，不受銀行“待見”。

　　而北京IP公司經(jīng)專利評價分析后，決定接受珅奧基公司16件專利質(zhì)押，并以自有資金委托銀行發(fā)放貸款900萬元，解決了珅奧基公司的燃眉之急。這筆錢幫助他們完成了二期臨床試驗，并獲得了新一輪的風(fēng)險投資。2016年北京IP公司在該項目已實現(xiàn)成功退出。

　　信任背書 讓知識產(chǎn)權(quán)更有底氣

　　據(jù)北京IP公司董事長兼總經(jīng)理邵順昌介紹，2018年6月27日，北京IP公司聯(lián)合北京首創(chuàng)融資擔(dān)保有限公司(下稱首創(chuàng)擔(dān)保公司)創(chuàng)新推出的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款擔(dān)保模式正式落地。這是北京IP公司在智融寶試點兩年工作經(jīng)驗基礎(chǔ)上推出的優(yōu)化模式。

　　創(chuàng)立于1997年12月的首創(chuàng)擔(dān)保公司，是北京市成立最早的由市區(qū)兩級政府大力支持的國有政策性擔(dān)保公司，在全國率先建立了以中小微企業(yè)為定位的擔(dān)保資金，定位為北京市中小微企業(yè)融資擔(dān)保主渠道和以擔(dān)保為主業(yè)的綜合金融服務(wù)商。成立20年來，它為3萬多家企業(yè)提供了超2600億元的擔(dān)保服務(wù)。

　　首創(chuàng)擔(dān)保公司戰(zhàn)略發(fā)展管理部總經(jīng)理吳荻介紹，早在2003年，公司就做了北京市第一筆知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款擔(dān)保。但直到2017年，公司在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押方面總額度也不是很大。因為知識產(chǎn)權(quán)“評估難”“處置難”兩大難題解決不了。

　　中關(guān)村發(fā)展藍(lán)皮書《突破融資瓶頸：民營科技企業(yè)發(fā)展與金融創(chuàng)新》顯示，中關(guān)村近1000家被調(diào)查的科技型中小企業(yè)中，有49.5%的企業(yè)認(rèn)為“資金短缺”是其發(fā)展的首要制約因素，企業(yè)科技經(jīng)費中81.9%來自于企業(yè)自有資金等內(nèi)源融資渠道，金融機(jī)構(gòu)貸款占比不足2%。

　　直到和北京IP公司展開知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)合作后，北京IP公司圍繞知識產(chǎn)權(quán)的評價分析和風(fēng)險處置能力，使首創(chuàng)擔(dān)保能更加專注于自身優(yōu)勢的發(fā)揮，同時通過引入專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供增信，解決了銀行的后顧之憂，更大程度上撬動了銀行對科技型中小企業(yè)的信貸投放，實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)、利益共享，更積極地開展相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　一旦發(fā)生公司運營不善，北京IP公司究竟會如何處置這些抵押的知識產(chǎn)權(quán)呢?邵順昌介紹，公司與海淀區(qū)政府各出資2000萬元共建首期規(guī)模4000萬元的“中關(guān)村核心區(qū)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險處置資金池”，為銀行貸款提供全額的風(fēng)險處置，同時可撬動銀行貸款杠桿，現(xiàn)已成功引入民間資本北京智慧財富集團(tuán)參與資金池建設(shè)。

　　如果一年后企業(yè)無力回天，北京IP公司則對知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行處置，或轉(zhuǎn)讓、許可給第三方，或?qū)⒅R產(chǎn)權(quán)收購，日后運營。

　　拓展延伸

　　知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押是指知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利人以合法擁有的專利權(quán)、注冊商標(biāo)專用權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押標(biāo)的物出質(zhì)，經(jīng)評估作價后向銀行等融資機(jī)構(gòu)獲取資金，并按期償還資金本息的一種融資行為。

　　知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的影響因素分為四種類型: 資源類的、經(jīng)營類的、利益類的和市場類。

　　1

　　資源類

　　包含知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)量、知識產(chǎn)權(quán)的法律狀況即是否存在法律糾紛等三個方面。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的資源類風(fēng)險包括兩個方面: 一是知識產(chǎn)權(quán)的屬性差異，二是知識產(chǎn)權(quán)的法律狀況差異。企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)量越高、法律狀況明朗，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險越低。

　　2

　　經(jīng)營類

　　包含中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用水平、財務(wù)報表是否完備、從事的行業(yè)、高管人員的素質(zhì)。作為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的還款的直接來源——企業(yè)，其業(yè)務(wù)經(jīng)營的狀況直接影響到銀行的貸款是否能夠歸還。

　　3

　　利益類

　　包含共同利益、分配不公平。就知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資本身而言，其目標(biāo)是使融資相關(guān)主體的利益最大化或是競爭力的最大提升，但是對于不同的運作模式的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)來說，各個質(zhì)押融資的利益目標(biāo)和利益分配有可能存在著很大的差異，這種差異必然會影響到知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的協(xié)同效應(yīng)和主體間的金融共生關(guān)系。

　　4

　　市場類

　　包含知識產(chǎn)權(quán)交易市場的流動性、知識產(chǎn)權(quán)處置路徑是否單一、金融市場完善程度、法律法規(guī)是否健全。這一類型的風(fēng)險跟知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的外部市場環(huán)境相適應(yīng)。相對而言，知識產(chǎn)權(quán)交易市場和金融市場越發(fā)達(dá)，知識產(chǎn)權(quán)處置越容易，越不可能產(chǎn)生由于企業(yè)到期無力還貸面臨的知識產(chǎn)權(quán)處置無門形成的處置物無法及時或不能變現(xiàn)。小企業(yè)貸款的期限短，問題出現(xiàn)快，而我國知識產(chǎn)權(quán)交易市場尚不完善，導(dǎo)致了知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)困難。

　　完善機(jī)制

　　知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在歐美發(fā)達(dá)國家已十分普遍，在我國則處于起步階段，目前尚需完善的機(jī)制包括:

　　一、建立促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的協(xié)同推進(jìn)機(jī)制;

　　二、創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的服務(wù)機(jī)制;

　　三、建立完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險管理機(jī)制;

　　四、完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評估管理體系;

　　五、建立有利于知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的管理機(jī)制。

　　商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款是企業(yè)融資的一種手段，目前國內(nèi)多省市地區(qū)都鼓勵企業(yè)利用多年來積攢的無形資產(chǎn)來進(jìn)行融資合作，各大商業(yè)性銀行也對一些信譽(yù)度較高的企業(yè)發(fā)放質(zhì)押貸款，主要體現(xiàn)在曾獲得省著名商標(biāo) 中國馳名商標(biāo)的企業(yè)居多。

　　目前凡是以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押為中小企業(yè)融資的銀行，對于貸款企業(yè)的授信額度都較低。以交通銀行為例，在此次關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)貸款的規(guī)定中，專利質(zhì)押貸款采用綜合授信方式，發(fā)明專利權(quán)的授信額不超過評估值的25%，實用新型專利權(quán)的授信額不超過評估值的15%，商標(biāo)專用權(quán)的授信額不超過評估值的50%，最長期限可達(dá)3年。

　　商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款是一種具有創(chuàng)新意義的信貸品種，是指具有品牌優(yōu)勢的企業(yè)用已經(jīng)國家工商行政管理總局商標(biāo)局依法核準(zhǔn)的商標(biāo)專用權(quán)作質(zhì)押物，從銀行取得借款，并按約定的利率和期限償還借款本息的一種貸款方式。貸款對象為湘潭市持有《商標(biāo)注冊證》并經(jīng)依法登記的法人、其他經(jīng)濟(jì)組織和自然人，且已獲得中國馳名商標(biāo)或獲得省著名商標(biāo)的企業(yè)，有3年連續(xù)盈利紀(jì)錄，其商標(biāo)專用權(quán)的價值經(jīng)專門的商標(biāo)評估機(jī)構(gòu)確認(rèn)，在商標(biāo)專用權(quán)的有效期限內(nèi)，原則上可向銀行申請不超過其商標(biāo)專用權(quán)價值50%的一年期以內(nèi)短期流動資金貸款，中長期貸款不超過3年。

　　來源：中國青年報