2020年初,中美首次經貿協議的簽署儀式如期舉行,在近百頁的協議中,部分不良資產被納入該協議。協議表明,中國將同意美國的金融服務機構申請資管公司經營許可證,并允許從中資銀行獲取不良資產等資源。該協議簽署成功后便意味著美國即將進入中國資產管理市場拓展其業務范圍,這將進一步解決國內不良資產大量堆積的問題,進而實現中美雙贏。

這一消息一經廣大媒體報道,各大金融機構紛紛猜測,首張外資AMC牌照會“花落誰家”呢?業內人士稱,橡樹資本作為全球不良資產最大的買家,可能會在此次牌照競爭中拔得頭籌。截至2019年4月,橡樹資本所管理的資產規模接近1216億美元,該公司因有著“低價投資資質較差的公司,再利用資產重組使其起死回生”的能力,被華爾街稱為“禿鷲”。

由此可見,美國的資產管理公司有著其特有的管理理念和處置方式,對中國的不良資產處置行業極具借鑒作用。本文將從美國不良資產處置的理念、機制和團隊建設三個方面分析美國該行業的競爭優勢,并針對中國的不良資產處置行業,提出具有參考價值的建議。

一、不良資產處置行業的經營理念

不良資產雖然被定義為無法參與企業的正常資金運轉,并對企業造成一定損失的“特殊資產”,但對于美國的資產管理機構來說,不良資產并非全都“不良”,如果能在挖掘“特殊資產”的“良性”價值的過程中,對不良資產進行專門的經營管理,則可將“不良”在一定程度上轉變為“優質”。美國的資管公司通常采取科學的資產管理方法和大數據技術,優先評估資產價值,進而匹配相應的金融資源,為不良資產提供良好的處置環境,盡快恢復不良資產的原有價值形態,使處置回收價值最大化。中國在面對不良資產大量堆積的問題時,可以借鑒美國同行的先進經驗, 高度重視不良資產的經營管理機制,前瞻性地、有針對性地規劃不良資產的價值形態恢復,進一步提高不良資產的處置效益。

二.不良資產處置行業的機制

美國資管公司對于不良資產處置機制的創新主要體現在對不良資產的“早期識別和及時補救”兩個方面。在早期識別不良資產方面,美國貨幣監督管理機構通過財務報表、運營現狀等企業信息披露,識別具有潛在運營缺陷、資金緊張、未來信用狀況不佳等問題的企業,將其資產歸類為“特別關注”,并由專門的貸款審批部門進行深入調查,做出正確的風險判斷,從而減少資產形態惡化的可能性。

當債務人遭遇財產危機時,商業銀行會及時組織不良資產管理、信貸、風控以及法律等部門,對有“重生希望”的企業進行補救,通過擴大融資范圍、資產重組等方式,最大限度地保全資產,進而減少了銀行的損失。

由于我國正處于經濟轉軌階段,國內銀行對于不良資產的處置存在著一定的滯后性。國內銀行通常在正常貸款已經轉變為不良貸款后才移交相關部門進行處置,導致其錯過了資產管理的最佳時期。為此,我國商業銀行可以汲取美國同行的實踐經驗,在樹立科學的經營理念基礎上,不斷加強對“潛在不良資產”的動態監測和預警力度,爭取在短時間內采取有效的應對措施,減少或者避免資產損失,促進我國銀行的良性發展。

三.不良資產處置行業的團隊建設

不良資產處置行業涉及的領域較廣,主要包括經濟、金融、財務、法律以及軟件開發等專業領域。除此之外,不良資產觸及的利益主體較多,其連帶關系頗為復雜,因此對該行業的從業人員要求極高。基于上述特點,美國資產管理機構十分重視專業團隊的建設,一方面,要求各領域的從業人員掌握其核心技能,并具備較強的溝通能力和團隊合作能力;另一面,重視員工培訓機制,要求各成員參與定期培訓,不斷更新專業知識,培養新技能,從而促進不良資產處置行業的進一步發展。

雖然我國人才眾多,在國內外知名學校進修的研究生、博士數不勝數,但是目前我國的職場專業化培訓體制還有待提升。就這一問題而言,我國可以借鑒美國資產管理機構的精英培育模式,參考其團隊建設標準,不斷完善我國不良資產處置的團隊建設體系,進一步促進不良資產處置行業的高速發展。

現如今,我國商業銀行的不良資產規模已有2.37萬億元,而不良貸款率已增至1.86%,這也為銀行的發展帶來了極大的挑戰。而作為不良資產處置行業的領軍者,能拍法服將在打造大數據不良資產處置平臺的過程中,不斷汲取美國同行的成功經驗,彌補自身的不足,并將不良資產嚴選平臺的優勢最大化。在未來,能拍法服還將繼續憑借專業的團隊、高效的運營模式以及卓越的技術研發能力,使區塊鏈、AI技術等高科技賦能不良資產處置行業,提高不良資產處置效率,為我國銀行的健康發展保駕護航。

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