不良資產市場越來越大，市場預計達到十萬億級規模。而在不良資產處置過程中，律師的作用顯得尤為突出，有心的律師朋友絕對不應該忽視這個市場。

　　不良資產自身的法律瑕疵和交易主體眾多而引起的復雜糾紛及各方博弈造成了不良資產處置過程中的壁壘，擁有專業經驗的律師能更有針對性地處理相關法律問題，提前進行相關風險預判。

　　近些年來，律師的角色逐漸從提供訴訟服務轉變為不良資產處置產品的共同研發者，從產品設計、交易架構的設立、發行規則及后期的管理處置等多方面、各階段提供專業的法律支持和服務。下文對在處置不良資產的過程中，律師的職責做了一一說明。

　　一、提供盡職調查并出具報告

　　目前專注提供不良資產盡職調查服務的團隊不多，多屬臨時拼湊。其中，金融企業或AMC對外聘盡調團隊有相應要求，一般都從其“入庫”的律師事務所中選擇，要求主辦律師的執業年限不少于5年，并且須按照指定模板出具盡調報告。

　　二、為不良資產行業的金融產品提供專項服務

　　目前，部分私募基金和資管計劃、信托計劃已直接或間接滲透到不良資產市場。如果律師既熟悉金融和資本市場業務知識，又懂得不良資產行業的各種法律規則和操作技能，能夠預判風險來源，則在產品設計、交易架構、組織結構、發行規則等方面為發行該類金融產品的機構提供全方位的法律支持和服務。

　　三、為不良資產證券化及信貸資產收益權轉讓提供法律服務

　　在不良資產證券化的業務中，律師可以提供的服務包括:參與資產證券化發起和計劃書的制定;處理特設機構在組建過程中涉及的法律事務;參與協商和談判;擬訂或審閱各項法律文件;全程法律服務，包括但不限于交易結構設計、交易文本制作、基礎資產盡職調查、出具盡職調查報告、出具法律意見書等。在銀行業信貸資產收益權轉讓業務中，律師可為商業銀行擬轉讓的信貸資產提供專業的法律意見書，對資產的轉讓效力等問題發表獨立意見。

　　四、擔任不良資產投資機構的服務商

　　投資者購買不良資產包之后，限于人力和精力以及專業性要求，都需要自建或外聘律師團隊提供管理及處置服務。法律事務主要包括:起訴(或仲裁)主張債權并申請財產保全，提起債權轉讓確認之訴，申請變更訴訟主體，申請(恢復)執行及采取查控措施，參與案件訴訟，應對執行異議、復議等。日常管理事務主要包括:建檔、信息錄入、時效管理、發函催收、參與和解談判、尋找債務人新信息、個案選聘代理律師、處理緊急事務等等。

　　五、為債權人提供代理服務

　　這是律師從事不良資產業務最主要的創收手段。目前國內涌現個別專門代理不良資產案件的律師事務所，也有一些律師事務所設置了不良資產業務部門。律師提供的服務包括:起訴或申請仲裁、申請財產保全、申請實現抵押權、辦理強制執行效力公證、申請變更訴訟主體、申請執行、查找財產線索、申請恢復執行、代理衍生訴訟(追加償債主體或破解處置障礙)、代理破產清算、代理強制清算、代理追究債務人拒不履行生效裁決的刑事責任。律師代理不良資產案件基本上都采取“全風險代理”，即沒有成效時不收費，有成效時(指有執行回款、以物抵債、和解、債權再轉讓、債務重組等)再按約定比例或金額收取律師費。通常，國有銀行和四大AMC給出的代理費率不高于10%且分段遞進累減;地方AMC、農商行和股份制商業銀行給出的代理費率介于10*-15%;民間投資者給出的代理費率介于15*-20%。如果以和解、以物抵債、債權再轉讓、債務重組等方式回收的，則代理費減半。

　　對于一些“硬骨頭”案件，律師可以爭取先收取一定前期費用，待約定條件成就后再按一定回收比例計費。律師在承辦此類案件中要注意幾點:①避免債務人和債權人繞開律師和解;②如果確需和解，應建議由債務人承擔律師費;?不能私自要求對方當事人支付費用;④如果對案件確有信心，應說服委托方不和解，甚至可以承諾保底回現;⑤注意收集、分析信息(如財產線索價值)，舉一反三，考慮是否再代理另案，或促成投資者購買有關債權，創造新的盈利空間。

　　六、向債權人承諾保底回現

　　如果律師對某個資產包有較大把握，但又限于資金或風險，或債權人不愿意轉讓，可與債權人承諾保底回現。即:律師保證為債權人收回某額度的款項，在未達到該額度之前不收費;超出該額度的由雙方按比例分配回款。采取這種方式，容易打動債權人，操作得當加上運氣較好的話，律師收益會大大超過代理費(甚至可達到數百萬元)。

　　七、與債權人約定合作分成如果律師對某個資產包有較大把握且有一定資金實力，但買斷債權又有顧慮的，可與債權人商洽合作分成

　　操作要點:①律師向債權人繳納一定保證金(一般為該債權收購價的20%-30%);②律師負責債權的全部追收事務并承擔費用;③如涉及和解或以物抵債或轉讓債權的由雙方決策;④項目有成效時雙方按約定分配。這種方式相當于律師將其資金、技能轉化為資本，可謀求更大的收益。當然，律師不宜以自己或所在律師事務所作為一方當事人，最好是成立一家可以控制的殼公司與債權人合作。

　　八、提供重組類服務

　　不良資產行業的重組是一項復雜事務，法律主體多，法律關系復雜。律師需掌握或了解一定的金融、財務、審計、稅務、法律、資產評估、工商、法律文書寫作等專業知識或技能;如果需參與談判的，還需具備相應技巧(儀容、口才、風度、氣勢等)。律師應基于“和氣生財”而撮合雙方交易，擬訂的重組方案要兼顧公平性和可操作性，以各方共贏為目標，談判的時候有理、有利、有節，切忌咄咄逼人或挑詞架訟。如果律師代表債權人，在風險控制方面需注意把握要點:①“三換”:換人(法人、董事、財務)、換章(公章、財務章)、換股(股東);②“三押”:押股權、押實物、押人(債務方的股東及其近親屬提供連帶擔保);③“一收債”:將第三方(通常是債務人的關聯人)對債務人享有的債權全數收購。

　　九、與投資者合作購買

　　律師要做足功課，要有團隊、有成功的處置經驗、有好項目、要自信以及良好的溝通能力。律師利用自身專業技能或在代理案件過程中，調查或收集到債務人可靠且價值較大的財產線索時，可“跳出”代理的思維定勢，嘗試尋找伙伴合作購買相應債權，以謀求超額利益。在合作條件方面，可以①合作伙伴出錢、律師出力，雙方分成;②可以與合作伙伴成立基金購買資產包，合作伙伴出大錢、律師出小錢及出力(相當于GP或管理人)，雙方分成。在分成時間方面可以靈活變通，例如讓合作伙伴先收回本金之后雙方再分成，或者讓合作伙伴先收回本金及固定回報后再分成(即律師劣后)。

　　十、幫助債務人維護正當權益

　　我們不贊成律師幫助老賴逃廢債務、損害社會誠信。隨著法制健全，政法部門加大了對老賴逃廢債務的打擊力度。律師參與其中，往往風險高于收益，沒有必要為了蠅頭小利而陷自己于不利。但律師可以幫助債務人維護正當權益。例如:①在債權債務重組過程中代表債務方談判及審查合同，修訂不合理的條款;②在訴訟中主張債權已過訴訟時效、擔保無效、利息計算錯誤等;③在財產保全或執行過程中，抗辯債權人(或法院)超標的查封、錯誤查封案外人財產，代表債務人或案外人提出執行異議及相關復議、訴訟等等。律師也可以利用程序規則幫助債務人與債權人周旋從而爭取主動權，例如故意拖延審判執行進展(提出管轄權異議、執行異議、申請司法鑒定、損害優先購買權、債權轉讓通知程序不當等)。目前，國內專業代表債務人維護權益或運用法律規則幫助債務人而出名的律師(或律師所)還沒有;如果有，相信其業務會應接不暇。

　　十一、擔任中介促成交易

　　律師在盡調或代理過程中能第一手接觸、收集和核查債權資料或信息(例如債務人的償債能力和意愿，相關企業的財產線索)，可以判斷哪些債權的回收較有保障，利用信息不對稱，向伙伴推薦購買相關債權，而律師即可賺取中介費用。投資者購買債權之后基本上也會委托該律師追收、處置，律師也可再次獲利。律師較容易獲得金融企業擬處置的抵債物、抵押物信息，或在自身代理的案件中又熟悉查封物的情況，只要多加留意、收集信息，經盡調后可向投資者推介購買該等實物，從而賺取中介費。

　　十二、以小博大、謀劃布局以下這些操作

　　有些高端，考驗律師的眼光、格局、膽量和實力，需具備較高水平才能嘗試，成功與否還要些運氣:

　　情形一:當律師掌握了某些抵押物、查封物、抵債物將嚴重影響相鄰物業的價值或使用功能，或者與相鄰物業連片開發(改造)即可大幅升值時，可以購買相應債權或物業。之后:①嘗試與相鄰物業的權屬人商洽共同開發、提升價值;②或將前述債權或物業溢價轉手。

　　情形二:當律師掌握了某些抵押物、查封物、抵債物的價值或使用功能嚴重受限于相鄰物業(類似于釘子戶)，或者與相鄰物業連片開發(改造)即可大幅升值時，如果相鄰物業價格不高(或前述物業將快處置)，可以購買相鄰物業。之后:①在前述物業處置時盡可能將相鄰物業的障礙予以披露及夸大，令意向買家產生疑慮;②自己或合作伙伴在合適的價位購入前述物業;③如前述物業被第三方購入，則可與之商洽合作或將自身物業溢價轉讓之。

　　情形三:律師掌握了有效信息，或與債務人合作(其實就是串通)，利用小額債權的案件搶先查封別人的抵押物。之后:①故意通過關聯人不斷提出異議、復議等程序拖延時間，長期不處置;②在債權人(金融機構或AMC)處置抵押物對應債權時壓價競買;③債權被第三方競買的，則與之商洽合作或將自身債權溢價轉讓之。

　　情形四:律師在辦案過程中，判斷某宗抵押物或查封物的價值巨大，在調查清楚產權人全部負債的情況下，在精密計算成本、收益及評估風險可控的情況下，可與合作伙伴收購涉及產權人的全部債權，查封及輪候查封該物業，之后在該物業處置時賺取差價或以物抵債。如果律師的盡職調查水平較高，或與債務人熟悉，或觸角敏銳，或自身具足夠實力，可在不良資產行業內大展宏圖。

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