新三板優先股案例

2015年11月2日晚間，新三板公司**農貸在股轉系統官網上發布《非公開發行優先股預案》，新三板出現首例優先股發行。

公告顯示，**農貸采取非公開發行的方式，本次擬發行的優先股數量不超過220萬股，每股票面金額為人民幣100元，以票面金額平價發行，計劃融資規模不超過2.2億元人民幣，發行對象為符合《優先股試點管理辦法》規定的合格投資者。本次優先股所募集資金將在扣除發行費用后，全部用于補充其他一級資本，提高公司資本充足率。同時，公告強調，本次非公開發行優先股預案已經公司第一屆董事會第十七次會議審議通過，但尚需公司股東大會審議通過，并報中國證券監督管理委員會核準。

作為新三板小貸行業的龍頭公司，**農貸于2014年7月掛牌，并于5月初將轉讓方式由協議轉為做市。在公司中長期發展戰略中，金融創新、跨界并購和發展互聯網金融是三大方向。

隨著金融市場化改革進程加快，小貸公司經營環境正在發生深刻變化，面臨持續的資本壓力。為此，**農貸正考慮積極實施金融創新，大力發展開鑫貸、中小企業私募債等創新業務。此外，為鞏固和加強行業龍頭地位，**農貸已經著手開展以小額借貸和涉農小微企業股權融資需求為基礎的互聯網金融布局。**農莊正處于發展創新的關鍵時期，各項業務的持續發展需要增強資本實力。

對于為何采用發行優先股而非定增的方式融資，記**農莊的副總經理王*榮表示：“目前新三板交投清單，市場走低，很多企業定增發不出去，目前**農莊的股價只有1.5元，已經接近凈資產，作為企業也不愿意發定增。”

王*榮認為，優先股對于**農莊而言是一種“可進可退”的選擇：“**農莊屬于類金融企業，與高科技企業爆發式的利潤增長模式不同的是，我們每年只能拿到相對固定的收益。采用發行優先股的方式，既可以不稀釋原有股東股權，又可以讓優先股股東拿到固定收益，公司也可以到期贖回這些股份。在主板上發行優先股的企業絕大部分是銀行類企業，可見，優先股特別適合類金融企業。”