一、參與掛牌公司股票公開轉讓準入條件

1. 個人申請參與掛牌公司股票公開轉讓需要具備什么條件？

同時符合下列條件的自然人投資者可以申請參與掛牌公司股份公開轉讓：

①在簽署協議之日前，投資者本人名下最近10個轉讓日的日均金融資產500萬元人民幣以上（金融資產是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨及其他衍生產品等）；

②具有2年以上證券、基金、期貨投資經歷，或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷，或者具有證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信托公司、財務公司，以及經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人等金融機構的高級管理人員任職經歷。（投資經驗的起算時間點為投資者本人名下賬戶在全國股份轉讓系統、上海證券交易所或深圳證券交易所發生首筆股票交易之日）。

2. 機構客戶申請參與掛牌公司股票公開轉讓需要具備什么條件？

滿足以下任一條件的機構投資者均可參與掛牌公司股份轉讓：

①實收資本或實收股本總額500萬元人民幣以上的法人機構；

②實繳出資總額500萬元人民幣以上的合伙企業；

③證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信托產品、經行業協會備案的私募基金等理財產品，社會保障基金、企業年金等養老金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）等機構投資者。

二、一般規定

3. 《全國中小企業股份轉讓系統股票轉讓細則》什么時間實施？

自2018年1月15日起施行。

4. 自新規實施后原做市轉讓和協議轉讓的股票轉讓方式如何變更？

①自《轉讓細則》施行之日起，原采取協議轉讓方式的股票改為采取集合競價轉讓方式進行轉讓；

②原采取做市轉讓方式的股票仍采取做市轉讓方式進行轉讓。

5. 全國股轉系統掛牌股票有幾種轉讓方式？

可以采取做市轉讓方式、協議轉讓方式、競價轉讓方式進行轉讓。其中競價轉讓包括集合競價和連續競價，現階段連續競價暫未實施，只采取集合競價轉讓。

6. 掛牌股票的轉讓方式是否可以變更？

掛牌公司提出申請并經全國股份轉讓系統公司同意，可以變更股票轉讓方式。

7. 掛牌股票轉讓時間的是？

每周一至周五9:15至11:30，13:00至15:00。轉讓時間內因故停市，轉讓時間不作順延。遇法定節假日和全國股份轉讓系統公司公告的休市日，全國股份轉讓系統休市。

8. 掛牌股票申報數量有限制嗎？

①買賣股票的申報數量應當為1000股或其整數倍；

②賣出股票時，余額不足1000股部分，應當一次性申報賣出；

③單筆申報最大數量不得超過100萬股，協議轉讓除外。

9. 當日買入的掛牌股票可以賣出嗎？

投資者T日買入股票，T日不得賣出。

10. 投資者可以撤銷委托的未成交部分嗎？

①投資者委托的未成交部分均可以撤銷委托；

②其中采用集合競價轉讓方式的掛牌股票，在每次撮合前的5分鐘內不得撤單，即每日撮合1次的股票在14:55~15:00期間，每日撮合5次的股票在9:25~9:30、10:25~10:30、11:25~11:30、13:55~14:00、14:55~15:00期間，投資者不可以撤單。其余接受申報的時間段內，投資者可以撤銷未成交的委托。

11. 投資者如何查看掛牌股票轉讓方式？

投資者可以通過網上交易系統報價信息欄“類型”處查看。

12. 掛牌股票的股票代碼怎么區分？

目前掛牌股票的股票代碼：430XXX、83XXXX、87XXXX。

三、集合競價

13. 對于采用集合競價轉讓的掛牌股票可以用什么委托方式？

集合競價轉讓的掛牌股票可以采取“限價委托”方式委托。

14. 集合競價轉讓的掛牌股票何時會進行撮合？

基礎層股票每個轉讓日撮合一次，撮合時間為15:00；創新層股票每個轉讓日撮合五次，撮合時間為9:30、10:30、11:30、14:00、15:00。

15. 對于采用集合競價轉讓方式的掛牌股票，投資者委托時的委托價格有限制嗎？

①投資者的委托價格應在申報有效價格范圍內，申報有效價格范圍為前收盤價的50%至200%；無前收盤價的，成交首日不設申報有效價格范圍，自次一轉讓日起設置申報有效價格范圍；

②新規實施后，由協議轉讓方式改為集合競價轉讓方式的股票，無論是否有前收盤價，其集合競價首次成交前（含首次成交當日）統一不設申報有效價格范圍，自次一轉讓日起設置申報有效價格范圍。

16. 采取集合競價轉讓方式的掛牌股票，其成交價格的確定原則是什么？

①集合競價轉讓掛牌股票成交價格的確定原則采用最大成交量原則，即高于成交價格的買入申報與低于成交價格的賣出申報全部成交，與成交價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交；

②兩個以上價格符合以上條件的，取在該價格以上的買入申報累計數量與在該價格以下的賣出申報累計數量之差最小的價格為成交價。若買賣申報累計數量之差仍存在相等情況的，取最接近最近成交價的價格為成交價；當日無成交的，取最接近前收盤價的價格為成交價；無前收盤價的，取其平均價為成交價。

17. 采取集合競價轉讓方式的掛牌股票，行情下發頻率是怎樣的？

不同撮合頻次的集合競價轉讓股票，行情數據的下發頻率也不一樣，現階段的行情下發頻率分別為：

①一次集合競價的股票，每個轉讓日的9:30、10:30、11:30、14:00下發一次行情；14:00~14:50期間，每10分鐘下發一次行情；14:50~14:55期間每分鐘下發一次行情；14:55~15:00每12秒下發一次行情；

②五次集合競價股票，每次撮合前5分鐘即9:25~9:30、10:25~10:30、11:25~11:30、13:55~14:00、14:55~15:00每12秒下發一次行情；除以上5個時間段外，9:15~11:30、13:00~15:00每分鐘下發一次行情。

18. 采取集合競價轉讓方式的掛牌股票，行情揭示的內容是什么？

集合競價轉讓方式股票的行情揭示，針對有無集合競價參考價的兩種情形作差異化安排。有集合競價參考價的，即時行情內容揭示集合競價參考價、匹配量和未匹配量等信息；無集合競價參考價的，即時行情內容揭示最優一檔買賣申報價格和數量等信息。

19. 采取集合競價轉讓方式的掛牌股票，有時候行情信息欄一二檔信息為空而顯示買三賣三信息，這是什么意思？

采取集合競價方式的掛牌股票，其行情顯示界面買一賣一檔通常顯示集合競價參考價（虛擬成交價）以及匹配量，在不完全匹配時，在買二檔或賣二檔顯示未匹配量。當最優買價和最優賣價未發生交叉，不會產生集合競價參考價時，則在買三賣三檔揭示實時最優一檔申報價格和數量等信息。

四、做市轉讓

20. 對于采用做市轉讓的掛牌股票可以用什么委托方式？

做市轉讓的掛牌股票可以采取“限價委托”方式委托。

21. 做市轉讓轉讓的掛牌股票何時會進行撮合？

每個轉讓日的9:30至11:30、13:00至15:00為做市轉讓撮合時間。

22. 對于采用做市轉讓方式的掛牌股票，投資者委托時的委托價格有限制嗎？

無。

23. 做市轉讓的掛牌股票委托后如何成交？

①全國股份轉讓系統對到價的限價申報即時與做市申報進行成交，成交價以做市申報價格為準。即投資者只能與做市商成交，不能與其他投資者成交；

②到價是指限價申報買入價格等于或高于做市申報賣出價格，或限價申報賣出價格等于或低于做市申報買入價格。

24. 采取做市轉讓方式的掛牌股票，行情揭示的內容是什么？

采取做市轉讓方式的股票，全國股份轉讓系統每個轉讓日9:30開始發布即時行情，其內容主要包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價、最近成交價、當日最高價、當日最低價、當日累計成交數量、當日累計成交金額、做市商實時最高3個價位買入申報價格和數量、做市商實時最低3個價位賣出申報價格和數量等。

五、協議轉讓

25. 哪些股票可以進行協議轉讓？

所有采取集合競價轉讓方式、做市轉讓方式的掛牌股票，投資者單筆申報數量不低于10萬股或者轉讓金額不低于100萬元人民幣，均可以進行協議轉讓。

26. 協議轉讓有哪些委托類型？

協議轉讓僅有成交確認委托一種委托類型。

27. 什么是成交確認委托？

成交確認委托是指投資者買賣雙方達成成交協議，委托主辦券商按其指定的價格和數量與指定對手方確認成交的指令。成交確認委托應包括：證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數量、委托價格、成交約定號、對手方交易單元代碼和對手方證券賬戶號碼等內容。

28. 參與盤后協議轉讓時，投資者可在什么時間段內進行交易委托？

現階段，全國股轉系統接受協議轉讓成交確認申報的時間為每個轉讓日的15:00~15:30。

29. 對于采用協議轉讓方式的掛牌股票，投資者委托時的委托價格有限制嗎？

①協議轉讓的申報價格應當不高于前收盤價的200%或當日已成交的最高價格中的較高者，且不低于前收盤價的50%或當日已成交的最低價格中的較低者；

②無前收盤價且當日無成交的股票，不能進行協議轉讓；

③新規實施后，由協議轉讓方式調整為集合競價轉讓方式的股票，在產生集合競價成交價之前，不能進行協議轉讓。

轉自：新三板法商研究院