契約型私募基金法律實務操作

(1)登記備案

《私募投資基金監督管理暫行辦法》要求各類私募基金管理人和私募基金均應當向基金業協會申請登記和備案，并根據基金業協會相關規定報送基本信息;私募基金管理人依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產的，應限期向基金業協會報告，基金業協會會及時注銷基金管理人登記并予以公告。

(2)合格投資者認定

單只私募基金的投資者人數累計不得超過法律規定的特定數量，目前為?200?人。合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于?100?萬元且符合下列相關標準的單位和個人：

1、凈資產不低于?1000?萬元的單位；

2、個人金融資產不低于?300?萬元或者最近三年個人年均收入不低于?50?萬元。

四類投資者被直接視為合格投資者：

1、社保基金、企業年金、慈善基金；

2、依法設立并受國務院金融監督管理機構監管的投資計劃；

3、投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員；

4、中國證監會認定的其他投資者。

(3)資金募集

12?月?16?日，基金業協會發布了《私募投資基金募集行為管理辦法(試行)(征求意稿)》，其中對于募集方面做了多項說明：

募集機構主體：根據《私募基金募集行為辦法》，只有經協會注冊登記的私募基金管理人和成為協會會員的注冊基金銷售機構才能從事私募基金募集，并且明確推介時不能有預期收益描述。

禁止募集機構公開宣傳信息內容及方式的窮盡列舉：禁止通過公開出版資料推介，通過面向社會公眾宣傳單、布告、手冊、信函、傳真；未經邀約面向公眾的講座、報告會、分析會；海報、戶外廣告；電視、電影、電臺及其他音像等公共傳播媒體；公開網站鏈接廣告、博客等；未設置特定對象調查程序的募集機構官網、微信朋友圈等互聯網媒介；未經特定對象調查程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介；法律、行政法規、證監會的有關規定和基金業協會自律規則禁止的其他行為。

意見稿中明確指出：任何機構和個人不得為規避合格投資者標準募集以私募基金份額或其收益權為投資標的的產品，或者將私募基金份額或其收益權進行拆分轉讓，變相突破合格投資者標準。目前互聯網金融平臺中的大量理財產品可能因觸犯此條款而必須整改或直接消失，對互聯網金融產生深遠影響。

(4)投資顧問

實踐中，基金管理人通常同時行使基金的募集和投資管理職能，但很多時候募集職能和投資管理職能會發生分離，此時，基金管理人僅保留募集功能而將投資管理職能委托給投資顧問，由投資顧問行使投資決策權和下單權。

目前，這類投資顧問服務大量存在，在協會登記備案體系中均登記為私募基金管理人，缺少專門標識和法律規范，募集人與投資顧問的職責邊界不清晰，缺少公平交易、風險隔離、防范利益沖突等保護投資者權益的制度性要求，投資顧問業務違法違規風險得不到有效防范。

為此，基金業協會擬推出《私募投資基金投資顧問業務管理辦法》，以保護投資人利益優先為核心原則，明確募集人對投資人負有完整的受托義務，要監督投資顧問履行基金合同，承擔由此產生的民事責任；如投資人利益受到損害，將向募集人進行追償。除此之外，在募集職能和投資管理職能相分離時，募集人和投資顧問分別承擔與募集和管理職能相關的行政責任和刑事責任。

契約型基金的主要參與機構

契約型基金的主要參與機構包括：基金管理人、基金托管人、基金銷售機構、其他私募服務機構等。

基金管理人必須具有相關主體；私募基金可由第三方托管機構進行托管，基金合同也可約定私募基金不進行托管，但必須在基金合同中明確保障私募基金財產安全的制度措施和糾紛解決機制；

私募基金銷售機構方面，可由基金管理人可自行銷售，或委托具有相應合法資質的機構進行銷售；

其他私募服務機構包括為基金提供包括份額注冊登記、基金估值等服務的服務外包機構，此類工作也可由基金管理人自行承擔。

綜上所述我們可以清楚知道，無論對于哪種基金的操作都是要遵守法律規定的，而且契約型的私募基金首先是要進行備案的，然后是合格投資者認定，資金募集，最后是投資顧問。如果您還有其他不清楚的地方，請咨詢律聊網的專業律師，他們會為您解答。