私募基金成立規(guī)模及其他條件

1、基金型：投資基金公司“注冊(cè)資本(出資數(shù)額)不低于5億元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本(實(shí)際繳付的出資額)不低于1億元;5年內(nèi)注冊(cè)資本按照公司章程(合伙協(xié)議書(shū))承諾全部到位。”

2、單個(gè)投資者的投資額不低于1000萬(wàn)元(有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi))。

3、名稱(chēng)應(yīng)符合《名稱(chēng)登記管理規(guī)定》，允許達(dá)到規(guī)模的投資企業(yè)名稱(chēng)使用“投資基金”字樣。

4、名稱(chēng)中的行業(yè)用語(yǔ)可以使用“風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、投資基金”等字樣。“北京”作為行政區(qū)劃分允許在商號(hào)與行業(yè)用語(yǔ)之間使用。

5、至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

6、基金型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍核定為：非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理、咨詢(xún)。

私募基金的特點(diǎn)

(一)私募資金，但渠道廣闊

私募股權(quán)基金的募集對(duì)象范圍相對(duì)公募基金要窄，但是其募集對(duì)象都是資金實(shí)力雄厚、資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，這使得其募集的資金在質(zhì)量和數(shù)量上不一定亞于公募基金。可以是個(gè)人投資者，也可以是機(jī)構(gòu)投資者。

(二)股權(quán)投資，但方式靈活

除單純的股權(quán)投資外，出現(xiàn)了變相的股權(quán)投資方式(如以可轉(zhuǎn)換債券或附認(rèn)股權(quán)公司債等方式投資)，和以股權(quán)投資為主、債權(quán)投資為輔的組合型投資方式。這些方式是近年來(lái)私募股權(quán)在投資工具、投資方式上的一大進(jìn)步。股權(quán)投資雖然是私募股權(quán)投資基金的主要投資方式，其主導(dǎo)地位也并不會(huì)輕易動(dòng)搖，但是多種投資方式的興起，多種投資工具的組合運(yùn)用，也已形成不可阻擋的潮流。

(三)風(fēng)險(xiǎn)大，但回報(bào)豐厚

私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)，首先源于其相對(duì)較長(zhǎng)的投資周期。因此，私募股權(quán)基金想要獲利，必須付出一定的努力，不僅要滿足企業(yè)的融資需求，還要為企業(yè)帶來(lái)利益，這注定是個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。再者，私募股權(quán)投資成本較高，這一點(diǎn)也加大了私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)。此外，私募股權(quán)基金投資風(fēng)險(xiǎn)大，還與股權(quán)投資的流通性較差有關(guān)。股權(quán)投資不像證券投資可以直接在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)，其退出渠道有限，而有限的幾種退出渠道在特定地域或特定時(shí)間也不一定很暢通。一般而言，PE成功退出一個(gè)被投資公司后，其獲利可能是3~5倍，而在我國(guó)，這個(gè)數(shù)字可能是20~30倍。高額的回報(bào)，誘使巨額資本源源不斷地涌入PE市場(chǎng)。

(四)參與管理，但不控制企業(yè)

一般而言，私募股權(quán)基金中有一支專(zhuān)業(yè)的基金管理團(tuán)隊(duì)，具有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，能夠幫助企業(yè)制定適應(yīng)市場(chǎng)需求的發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理進(jìn)行改進(jìn)。但是，私募股權(quán)投資者僅僅以參與企業(yè)管理，而不以控制企業(yè)為目的。

投資私募基金前的注意事項(xiàng)

1、不要借錢(qián)投資

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)正式發(fā)布《私募投資基金募集行為管理辦法》對(duì)合格投資者都做了詳細(xì)的規(guī)定。

私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的機(jī)構(gòu)或個(gè)人：機(jī)構(gòu)方面，要求凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元;個(gè)人方面，要求金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元。此外，還要求投資者投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元。

即便是合格投資者，也盡量不要借錢(qián)投資私募基金，私募基金屬于中長(zhǎng)期投資，避免為利息負(fù)擔(dān)所累。

2、了解私募相關(guān)知識(shí)

在投資私募基金之前，投資者應(yīng)當(dāng)清楚知曉私募基金的投資門(mén)檻、購(gòu)買(mǎi)流程和相關(guān)費(fèi)用等基本常識(shí)，并且適當(dāng)學(xué)習(xí)私募基金投資基本知識(shí)，才能看懂私募基金的契約合同、運(yùn)營(yíng)報(bào)表以及最新凈值，不至于盲目投資。

3、做好抵御風(fēng)險(xiǎn)的心理準(zhǔn)備

投資者在購(gòu)買(mǎi)私募基金之前，首先要擺正投資私募基金的心態(tài)。?投資有風(fēng)險(xiǎn)，私募基金也不例外。私募基金作為一種追求絕對(duì)收益的投資工具，高收益與高風(fēng)險(xiǎn)共存，只漲不跌的市場(chǎng)是不存在的。受市場(chǎng)環(huán)境影響，私募基金的凈值會(huì)上下起伏，投資者既要能享受基金凈值上漲中的歡愉，也要能坦然面對(duì)基金凈值下跌時(shí)的煎熬。要學(xué)會(huì)控制自己的情緒，不以漲喜，不以跌悲。?因此，善于調(diào)整心態(tài)、敢于承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，正確對(duì)待虧損是私募基金投資者必備的心理因素。

4、作好長(zhǎng)期投資的準(zhǔn)備

私募基金是長(zhǎng)期理財(cái)工具，而絕非短期暴利工具?，投資者在買(mǎi)入私募基金前一定要搞清楚。有了建立在這樣理性理解基礎(chǔ)上的心態(tài)，投資就已經(jīng)成功了一半。

如果是以長(zhǎng)期保值增值目的為主，投資私募基金是合適的。但是在進(jìn)行投資之前，投資者必須對(duì)自身的財(cái)務(wù)狀況有清楚的認(rèn)知，因?yàn)榻^大多數(shù)私募基金設(shè)有贖回封閉期和準(zhǔn)贖回封閉期，其中贖回封閉期一般為1-6個(gè)月，期間不允許贖回，因此投資者必須實(shí)際情況量體裁衣，正確做好投資計(jì)劃，避免因?yàn)樽陨碡?cái)務(wù)狀況出現(xiàn)問(wèn)題而帶來(lái)?yè)p失。

5、了解所投私募基金的特性

投資私募基金畢竟不是一筆小數(shù)目，在做出投資決定之前，投資者需要真實(shí)、全面地評(píng)估私募基金和私募基金管理公司的收益、風(fēng)險(xiǎn)、公司實(shí)力、過(guò)往業(yè)績(jī)等情況，同時(shí)仔細(xì)閱讀私募基金的合同契約、招募說(shuō)明書(shū)、風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)等文件，以避免選擇不適合自己的基金品種。

6、密切關(guān)注投資市場(chǎng)

投資市場(chǎng)是瞬息萬(wàn)變的，市場(chǎng)走向關(guān)乎投資方向，因此在投資之前，投資者要時(shí)刻關(guān)注國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)政策，才能知道市場(chǎng)的最新動(dòng)向，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

投資者面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)就是不知道風(fēng)險(xiǎn)在哪，雖然私募基金已經(jīng)成為越來(lái)越多高凈值人士的資產(chǎn)配置方式之一，但為了更好的配置資產(chǎn)，獲取更好的收益。