值分析報(bào)告.jpg)
投資要點(diǎn):
★平衡型證券投資基金,收益-風(fēng)險(xiǎn)組合適中,符合追求資本保全和穩(wěn)定增值的投資機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好
★**基金以成長型股票和績優(yōu)型股票為投資重點(diǎn),以穩(wěn)健而積極的原則,謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定收益
★總值規(guī)模30億元人民幣
★基金管理人富國基金管理公司富有經(jīng)驗(yàn),卓有成效
自98年3月基金金泰和基金開元成立發(fā)行以來,中國證券市場的證券投資基金規(guī)模不斷擴(kuò)大,迄今數(shù)量已達(dá)到20只,規(guī)模達(dá)到400億元人民幣以上?;鸪缟蝎@取長期穩(wěn)定投資收益的理性投資理念,由專家理財(cái)進(jìn)行連續(xù)的專業(yè)化投資管理、采用組合投資來降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、通過大規(guī)模交易降低營業(yè)費(fèi)用等方面的優(yōu)勢使其顯示出旺盛的生命力。在本年度“5.19”行情中基金收益普遍跑贏大市,從而為越來越多的投資者所青睞,并對引導(dǎo)理性投資、分散投資風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定并促進(jìn)我國證券市場發(fā)展起到了積極的作用。與此同時(shí),我國證券投資基金的品種亦不斷細(xì)分,其投資目標(biāo)開始向?qū)I(yè)化、個(gè)性化的方向發(fā)展。先前發(fā)行的十只證券投資基金對投資股票的投資方式與投資策略的取向沒有明確的規(guī)定,而進(jìn)入1999年后,已先后有平衡型基金、成長型基金、優(yōu)化指數(shù)基金和指標(biāo)股基金等不同類型的新基金推出,為投資者選擇適合自己收益——風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資基金創(chuàng)造了條件。而這次**基金的發(fā)行正逢我國國有企業(yè)改革不斷深入,證券市場不斷發(fā)展、完善的良好宏觀環(huán)境,為我國證券投資基金增添了一支生力軍,并為廣大投資者提供了一種新的投資選擇。
一、**基金的投資特點(diǎn)與原則
**基金的投資目標(biāo)定位于平衡型證券投資基金,兼顧穩(wěn)定收益和資本利得。該基金除了按照《證券投資基金管理暫行辦法》等有關(guān)法規(guī)將資產(chǎn)凈值的20%投資于國家債券外,將股票投資的50%投資于具有良好成長性的股票,50%投資于具有良好業(yè)績的績優(yōu)型股票,并充分注重投資組合的流動(dòng)性,根據(jù)市場情況的變化和管理人的判斷,允許適當(dāng)調(diào)整兩部分的投資比例。
證券投資基金的收益主要來源于所持股票價(jià)格上升帶來的資本增值、資本利得、持有股票的股利收入、投資債券的利息收入等,由于我國目前的有關(guān)法規(guī)規(guī)定證券投資基金必須將基金資產(chǎn)凈值的20%投資于國家債券,因此基金投資的特點(diǎn)取決于股票投資的目的和主要傾向于獲取何種收益。基金隨其投資目標(biāo)的不同,相應(yīng)的收益——風(fēng)險(xiǎn)組合也不一樣,大致可分為成長型、收益型和平衡型等幾種類別,可以分別滿足不同收益——風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者的需要。
我們假設(shè)此人是激進(jìn)型的基民,希望能夠?qū)崿F(xiàn)20%的年度回報(bào)率,那么最好關(guān)注股票型或者配置型基金,因?yàn)檫@兩類基金的回報(bào)率比較高,但相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)也比較高,尤其是股票型基金。此人可以以5:3:2的比例構(gòu)建一個(gè)較為激進(jìn)的基金組合,其中,80%的資金投資于...
可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值主要來源于純債券價(jià)值和期權(quán)價(jià)值,對于投資價(jià)值的分析也就相應(yīng)從這兩個(gè)部分展開。投資者對于可轉(zhuǎn)換債券除考慮風(fēng)險(xiǎn)外,最感興趣的是未來不確定性最多,上漲空間最大的期權(quán)價(jià)值部分,只有這一部分能給投資帶來豐厚的收益,而純債券價(jià)值只能給投...
天相投資顧問有限公司金融創(chuàng)新部 一、可轉(zhuǎn)換債券特點(diǎn)及發(fā)展前景 1、可轉(zhuǎn)換債券具有公司債券和股票的雙重特點(diǎn),可以在較低的風(fēng)險(xiǎn)水平下獲取較高的收益。 可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股票的公司債券...
根據(jù)中國**證券股份公司基金研究中心《中國證券投資基金2007年行業(yè)統(tǒng)計(jì)報(bào)告》,截止2007年末,易*達(dá)基金管理公司共管理有16只基金,資產(chǎn)總規(guī)模為1721.69億元,市場占比5.26%,在58家基金管理公司中排名第5位。l易*達(dá)基金管理公...
企業(yè)經(jīng)營狀況包括:公司成立的時(shí)間;主營業(yè)務(wù);注冊資金;目前的銷售收入、利潤,繳納稅金;主要的業(yè)務(wù)合作伙伴。 對企業(yè)經(jīng)營情況進(jìn)行分析: 一、首先要為分析提供內(nèi)部資料和外部資料。內(nèi)部資料最主要的是企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告,財(cái)務(wù)報(bào)告是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)...
**基金資產(chǎn)管理邁向成熟軌道:**基金成立以來投資業(yè)績良好,目前已經(jīng)步入穩(wěn)步發(fā)展的軌道。經(jīng)過7年多的發(fā)展,**基金逐步形成一套有效的管理體系和獨(dú)特的競爭優(yōu)勢,其資產(chǎn)管理規(guī)模和投研能力近年來發(fā)展勢頭良好。 投研能力穩(wěn)定可靠:**基金管理公司...
第一,公允價(jià)值的內(nèi)涵及產(chǎn)生的背景 如果市場不夠活躍,缺少可參照的市價(jià),則采用估值模型等技術(shù)確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值,也叫估值計(jì)價(jià)。首次對公允價(jià)值作出詳細(xì)規(guī)定的是2006年月FASB發(fā)布的《美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則第157號公告:公允價(jià)值計(jì)量》(SF...
. 創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資排頭兵——IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金(IDGVC Partners) IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金成立于1992年,在北京、上海、廣州、波士頓、硅谷等地均設(shè)有辦事處。作為最早進(jìn)入中國市場的美國風(fēng)險(xiǎn)投資公司之一,IDGVC P...
內(nèi)容摘要 ◎根據(jù)中國**證券基金研究中心《基金管理公司股票投資管理能力評價(jià)體系》的統(tǒng)計(jì),**基金管理公司的股票投資管理能力2004年度在24家基金公司中排名第8位,2005年上半年在34家基金公司中排名第6位??傮w水平有較為顯著的進(jìn)步。 ...
一、資產(chǎn)質(zhì)量分析的涵義 資產(chǎn)質(zhì)量:指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、能被企業(yè)在未來進(jìn)一步利用或與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量。 資產(chǎn)質(zhì)量的好壞,主要表現(xiàn)為資產(chǎn)的賬面價(jià)值量與其變現(xiàn)價(jià)值量或被進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值量(可以用資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值或公允價(jià)值來計(jì)量)之間的差...