五家基金公司概況——經營歷史、股權結構、資產規模、基金產品分布 易方達：易方達成立于2001年，股東由廣東粵財、廣發證券、廣東美的、重慶國投和廣州市廣永國資構成。截止今年二季度末，易方達管理著5只開放式基金和4只封閉式基金，合計管理資產規模為251億元，排名43家基金公司的第六位。這些基金具備了不同的風險收益特征，包括有股票型（包括指數增強型）、股債平衡型和貨幣型等。近期，該公司正在發行低風險的易方達月月收益中短期債券基金。 招商：招商成立于2002年底，股東由招商證券、ING、中國電力財務、中國華能財務、中遠財務組成，是一家中外合資基金公司。截止今年二季度末，招商管理著5只開放式基金，其中包括1只股票基金、2只平衡基金、1只債券基金和1只貨幣基金。合計管理資產規模為317億元，排名第四位。 嘉實：嘉實成立于1999年，股東由中誠信托投資、立信投資、德意志資產管理(亞洲)組成，是一家新近轉型為中外合資的老基金公司。截止今年二季度末，嘉實管理著8只開放式基金，2只封閉式基金，其中包括4只股票基金、1只含股債基金、1只債券基金和1只貨幣基金。合計管理資產規模為205億元，排名第七位。近期，該公司正在募集嘉實滬深300指數基金。 廣發：廣發成立于2003年，股東由廣發證券、廣州科技、烽火通信、香江投資組成。截止今年二季度末，廣發管理著3只開放式基金，其中包括2只股債平衡基金和1只貨幣基金，合計管理資產規模為66億元，排名第21位。 諾安：諾安成立于2003年底，股東由北京中關村、中國對外經貿信托、中國新紀元組成。截止今年二季度末，諾安管理著2只開放式基金，其中包括1只股債平衡基金和1只貨幣基金，合計管理資產規模為42億元，排名第25位。 五家基金管理公司概況 基金公司 管理基金數量 管理資產規模(億元) 成立時間 主要股東 開放式 封閉式 總計 招商 5 0 5 317.17 2002-12-27 招商證券、ING Asset Management B.V.(荷蘭投資)中國電力財務、中國華能財務、中遠財務 易方達 6 4 10 251.17 2001-4-17 廣東粵財、廣發證券、廣東美的、重慶國托、廣州市廣永國資 嘉實 8 2 10 205.67 1999-3-25 中誠信托投資、立信投資、德意志資產管理(亞洲) 廣發 4 0 4 66.83 2003-8-5 廣發證券、廣州科技、烽火通信、香江投資 諾安 2 0 2 42.5 2003-12-9 北京中關村、中國對外經貿信托、中國新紀元 數據來源：聚源系統 綜合來看，這五家基金公司除廣發、諾安外，易方達、嘉實和招商已處于最大資產規模基金公司之列。43家基金公司的平均管理資產規模為99億，廣發、諾安低于這個水平。招商基金依靠貨幣基金躋身前列，若剔除貨幣基金，資產規模僅在46億。投資管理經驗方面，嘉實基金成立時間較長。并且，招商和嘉實作為中外合資基金公司，外方股東在資產管理方面具有較強實力。 從目前的基金產品線看，嘉實、易方達、招商相對比較全面，高、中、低風險基金均有，諾安作為新基金公司，還處于相對弱小階段。 嘉實、易方達以高風險的股票基金數量較多，諾安、廣發在發展初期和當時市場環境更傾向開發中、低風險基金產品。 五家基金公司推薦基金名單 基金公司 投資風格傾向 重點關注基金 適合投資者類型 易方達 進取 易方達策略成長、易方達50、易方達平穩增長、基金科匯、科訊、科翔 中、高風險投資者 廣發 進取 廣發聚富、廣發穩健 中、高風險投資者 嘉實 偏進取 嘉實理財增長、嘉實成長收益、嘉實滬深300 偏高風險投資者 諾安 偏進取 諾安平衡 中等風險投資者 招商 偏保守 招商平衡、招商債券、招商現金 中、低風險投資者 五家基金公司今年二季度重倉股名單 基金公司 二季度前十大重倉股 合計占公司總凈資產比例 易方達 上海機場、長江電力、貴州茅臺、招商銀行、寶鋼股份、 41.2 0% 西山煤電、中國聯通、蘇寧電器、雙匯發展、贛粵高速 嘉實 上海機場、華僑城A、天 津 港、寶鋼股份、同 仁 堂、 27.25% 國電電力、鹽田港A、長江電力、上港集箱、中原高速 廣發 上海機場、貴州茅臺、鹽湖鉀肥、贛粵高速、雙匯發展、 32% 云南白藥、煙臺萬華、長江電力、海螺水泥、蘇寧電器 招商 中興通訊、貴州茅臺、長江電力、華僑城A、上港集箱、 42.22% 上海機場、福建高速、中海發展、福耀玻璃、威孚高科 諾安 長江電力、上海機場、寧滬高速、招商銀行、現代投資、 36.33% 歌華有線、華僑城A、寶鋼股份、深赤灣A、贛粵高速 材料來源：http://fund.163.com/05/0822/15/1RP52JRS001317NV.html

匯添富貨幣基金投資分析報告

◎**富基金管理公司旗下現有一只股票型基金--匯添富優勢精選，根據中國**證券基金研究中心的基金績效統計數據，該基金自運作以來的績效情況良好，截至2006年2月24日已取得15.85%的累計凈值增長率，月度業績排名在56只可比的基金中列第14位，季度業績排名在53只可比的基金中列第7位。 ◎相對于市場上已有的貨幣市場基金來說，此基金最大的創新亮點在于其可以通過上海證券交易所進行認購、申購和贖回，為廣大投資人提供了很大的交易便利。投資者只要開立有上海股票賬戶或基金賬戶，就可以到開通上證基金通的券......

基金公司 風險管理創造價值

**公司的風險管理一直受到投資者的廣泛關注，與資產規模、投資業績等一并構成體現**公司實力的主要因素。**公司的風險管理通常包括合規、經營、道德、及投資等風險的監控和管理，其中投資風險管理直接影響基金資產規模和業績，在**公司的風險控制體系中占據重要地位。 一、投資風險管理是投資流程的重要組成部分 嚴格的投資風險管理有助于建立規范和有紀律性的投資流程，是創造持續穩定的投資收益的重要保障。常見的投資風險可分為市場風險、流動性風險、投資研究與決策風險等。 1、市場風險：包括系統性和非系統性風險。系......

08年基金投資分析報告

通過對比股票和債券市場，我們認為，中國目前處在加息周期中，債券的投資機會不大，而股票市場經過這段市場的調整，市場估值水平已經大大降低，而且上市公司的業績仍將有較大增長。因此，我們認為，2008年最有機會的品種仍將是偏股型基金，但是，不同基金之間的業績將進一步擴大，因而精選基金十分重要。 目前，價格指數CPI和利率在不斷上升，從而直接導致企業的生產成本和財務費用不斷上升，而PPI的上升沒那么快，今年1月份與10月份的工業品出廠價格指數基本持平，由此導致的直接結果就是企業的毛利率空間下降。從PE和......