換公司債券發(fā)行費(fèi)用如何進(jìn)行財(cái)務(wù)處理.jpg)
可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行費(fèi)用怎樣進(jìn)行財(cái)務(wù)處理
可轉(zhuǎn)換公司債券是一種新型的融資方式,它避免了增配股融資手段所帶來(lái)的股價(jià)下跌、稀釋股權(quán)等問(wèn)題,又不象發(fā)行一般的債券籌資會(huì)導(dǎo)致高資金成本和到期償還的資金壓力,從而越來(lái)越受到資金需求者的青睞。而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布后對(duì)可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理作了較大的調(diào)整,對(duì)于該債券的發(fā)行者來(lái)說(shuō),也就必然關(guān)注如何在新準(zhǔn)則指導(dǎo)下,對(duì)可轉(zhuǎn)債進(jìn)行合理的會(huì)計(jì)處理。本文擬對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券的特點(diǎn)和相關(guān)的會(huì)計(jì)核算問(wèn)題進(jìn)行介紹。
一、所謂的可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。其期限最短為一年,最長(zhǎng)為六年,每張面值一百元。它具有以下幾方面的特點(diǎn)
1、可轉(zhuǎn)換公司債券具有債權(quán)和股權(quán)雙重屬性,發(fā)行時(shí)與一般公司債券相同,定期發(fā)放利息;但它還賦予債權(quán)人在未來(lái)一定期間可依合約上的轉(zhuǎn)換價(jià)格,將其持有的公司債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司普通股的權(quán)利。可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票,轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定,所謂轉(zhuǎn)換期是指可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換股份的起始日至結(jié)束日的期間。債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán),并于轉(zhuǎn)股的次日成為發(fā)行公司的股東。
2、可轉(zhuǎn)換債券的利率一般比不可轉(zhuǎn)換債券的利率低,因而發(fā)行企業(yè)可以用較低的利率籌措資金。例如**投資集團(tuán)股份有限公司于2008年1月16日發(fā)行的5年期“海馬轉(zhuǎn)債”,第一至五年的利率分別為1.5%、1.8%、2.2%、2.5%、2.7%,是當(dāng)時(shí)銀行同期利率的36%~43%,可見(jiàn),可轉(zhuǎn)債的發(fā)行企業(yè)的融資成本相對(duì)較低。
3、發(fā)行人贖回性和投資人回售性。《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定,募集說(shuō)明書(shū)可以約定贖回條款和回售條款,[3]所謂的贖回是指公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí),公司按事先約定的價(jià)格買(mǎi)回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券,而回售則是指公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí),可轉(zhuǎn)換公司債券持有人按事先約定的價(jià)格將所持債券賣(mài)給發(fā)行人。為了保障債券持有人的權(quán)益,債券發(fā)行人有可能在回售日或贖回日承擔(dān)一定的利息補(bǔ)償金。由于可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率一般比不可轉(zhuǎn)換債券要低得多。如果發(fā)行公司的股價(jià)不能如預(yù)期上漲,使得可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值低于公司債券面額時(shí),則持有人必定不會(huì)執(zhí)行轉(zhuǎn)換權(quán)利,只能得到較低的利息。為此,多數(shù)可轉(zhuǎn)換公司債券附有回售權(quán),允許債券持有者可于持有該債券滿一定期間后,要求發(fā)行公司以面額加計(jì)利息補(bǔ)償金的價(jià)格買(mǎi)回該債券。
二、可轉(zhuǎn)換公司債券具有上述幾方面的特點(diǎn),如何核算才能將其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)更好的反映出來(lái)。
1、公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券并進(jìn)行初始確認(rèn)時(shí),要將其包含的負(fù)債和權(quán)益成份進(jìn)行分拆——負(fù)債成份確認(rèn)為“應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券”,權(quán)益成份確認(rèn)為“資本公積——其他資本公積”。在分拆時(shí),應(yīng)該對(duì)負(fù)債成份的未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)確定為負(fù)債成份的初始確認(rèn)金額;再按發(fā)行價(jià)格總額扣除負(fù)債成份初始確認(rèn)金額后的價(jià)值為權(quán)益成份初始確認(rèn)金額。可轉(zhuǎn)公司債券的發(fā)行費(fèi)用應(yīng)該在負(fù)債成份和權(quán)益成份之間按照各自相對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>
例1:某公司于2007年1月1日,發(fā)行面值為40000萬(wàn)元的可轉(zhuǎn)換公司債券,發(fā)行價(jià)格為41000萬(wàn)元。該債券期限為4年,票面年利率為4%,利息按年支付;債券持有者可在債券發(fā)行1年后轉(zhuǎn)換股份,轉(zhuǎn)換條件為每100元面值的債券轉(zhuǎn)換40股該公司普通股。該公司發(fā)行該債券時(shí),二級(jí)市場(chǎng)上與之類似但沒(méi)有轉(zhuǎn)股權(quán)的債券的市場(chǎng)利率為6%.債券已發(fā)行完畢,發(fā)行費(fèi)用為15萬(wàn)元,扣除發(fā)行費(fèi)用后的款項(xiàng)均已收入銀行。
會(huì)計(jì)處理如下:
負(fù)債成份應(yīng)確認(rèn)的金額=40000X4%XP/A(i=6%,n=4)+40000XP/F(i=6%,n=4)=37228.16(萬(wàn)元)
權(quán)益成份應(yīng)確認(rèn)的金額=41000-37228.16=3771.84(萬(wàn)元)
負(fù)債應(yīng)分配的發(fā)行費(fèi)用=15/(37228.16+3771.84)X37228.16=13.62(萬(wàn)元)
權(quán)益應(yīng)分配的發(fā)行費(fèi)用=15-13.62=1.38(萬(wàn)元)
借:銀行存款40985
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券(利息調(diào)整)2785.46
貸:應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券(面值)40000
資本公積——其他資本公積3770.46
2、在轉(zhuǎn)股前,可轉(zhuǎn)公司債券負(fù)債成份應(yīng)按照一般公司債券進(jìn)行相同的會(huì)計(jì)處理,即根據(jù)債券攤余成本乘上實(shí)際利率確定利息費(fèi)用計(jì)入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”或相關(guān)資產(chǎn)賬戶,根據(jù)債券面值乘上票面利率確定實(shí)際應(yīng)支付的利息計(jì)入“應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券(應(yīng)計(jì)利息)”或者“應(yīng)付利息”賬戶,二者之間的差額作為利息調(diào)整進(jìn)行攤銷(xiāo),計(jì)入“應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券(利息調(diào)整)”賬戶。
同例1:2007年12月31日應(yīng)對(duì)負(fù)債成份計(jì)提一年的債券利息。
會(huì)計(jì)處理如下:
應(yīng)付利息=40000X4%=1600(萬(wàn)元)
財(cái)務(wù)費(fèi)用=(40000-2785.46)X6%=2232.87(萬(wàn)元)
利息調(diào)整=2232.87-1600=632.87(萬(wàn)元)
借:財(cái)務(wù)費(fèi)用2232.87
貸:應(yīng)付利息1600
應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券(利息調(diào)整)632.87
以上就是律聊網(wǎng)小編為大家整理的相關(guān)資料。綜上所述,我們可以了解到除了采用賬面價(jià)值法,也可以采用市場(chǎng)法。市場(chǎng)法是將股票的價(jià)值基礎(chǔ)或被轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)中較可靠者,并確認(rèn)轉(zhuǎn)換損益。如果您需要法律方面的幫助,歡迎在進(jìn)行法律咨詢。
一、上市公司債券融資方式都有什么優(yōu)勢(shì) 優(yōu)點(diǎn): (1)資本成本低 債券的利息可以稅前列支,具有抵稅作用;另外債券投資人比股票投資人的投資風(fēng)險(xiǎn)低,因此其要求的報(bào)酬率也較低。故公司債券的資本成本要低于普通股。 (2)具有財(cái)務(wù)杠桿作用 債券的利息...
1、決議或同意 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)由股東大會(huì)作出決議,重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券慶經(jīng)其主管部門(mén)同意。 股東大會(huì)作出的發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的決議或者國(guó)有企業(yè)主管部門(mén)同意發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的文件,應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容:(1)可轉(zhuǎn)換公司...
可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行程序 1、決議或同意 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)由股東大會(huì)作出決議,重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券慶經(jīng)其主管部門(mén)同意。 股東大會(huì)作出的發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的決議或者國(guó)有企業(yè)主管部門(mén)同意發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的文件,應(yīng)當(dāng)包括以...
企業(yè)債券怎么買(mǎi)賣(mài) 1、一級(jí)市場(chǎng): 網(wǎng)上申購(gòu)網(wǎng)下配售 投資者在一級(jí)市場(chǎng)投資公司債時(shí),網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)一般是按時(shí)間優(yōu)先的原則實(shí)時(shí)成交,即先進(jìn)行網(wǎng)上申報(bào)的投資者的認(rèn)購(gòu)數(shù)量將優(yōu)先得到滿足,交易系統(tǒng)將實(shí)時(shí)確認(rèn)成交。當(dāng)網(wǎng)上累計(jì)的成交數(shù)量達(dá)到網(wǎng)上發(fā)行的預(yù)設(shè)數(shù)量...
一、如何發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券 根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定,發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)滿足以下條件: 1.主體條件:發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的主體限于上市公司;除應(yīng)當(dāng)具備發(fā)行公司債券的條件之外,還應(yīng)當(dāng)符合股票發(fā)行的條件。 2.程序條件:發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)...
何謂公司(企業(yè))債券?公司債券是企業(yè)依照法定程序發(fā)行,約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。公司債券的發(fā)行主體是股份公司,但也可以是非股份公司的企業(yè)發(fā)行債券,所以,一般歸類時(shí),公司債券和企業(yè)發(fā)行的債券合在一起,可直接成為公司(企業(yè))債券。 企業(yè)...
一、可轉(zhuǎn)換公司債券的概念 可轉(zhuǎn)換公司債券是一種兼具債券和股票性質(zhì)的混合型融資工具。債券持有人有權(quán)在規(guī)定的期限內(nèi),將所持有債券轉(zhuǎn)換為確定數(shù)量的發(fā)行公司的普通股票,這樣債券持有人就由公司的債權(quán)人變成了公司的股東,可參與公司的決策和紅利分配。而在...
1、公司債券的發(fā)行條件 公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。發(fā)行公司債券的目的是為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金,同時(shí)要維護(hù)投資者的利益,使發(fā)行債券的公司能夠有到期償還本息的能力,因而發(fā)行公司債券,必須符合下列條件: ...
一、什么是可-交換債券 可-交換債券全稱為可-交換他公司股票的債券,是指上市公司股份的持有者通過(guò)抵押其持有的股票給托管機(jī)構(gòu)進(jìn)而發(fā)行的公司債券,該債券的持有人在將來(lái)的某個(gè)時(shí)期內(nèi),能按照債券發(fā)行時(shí)約定的條件用持有的債券換取發(fā)債人抵押的上市公司股...
一、可轉(zhuǎn)換公司債券持有人如何行使轉(zhuǎn)換的選擇權(quán) 依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》 第一百六十一條上市公司經(jīng)股東大會(huì)決議可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券,并在公司債券募集辦法中規(guī)定具體的轉(zhuǎn)換辦法。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券,應(yīng)當(dāng)報(bào)國(guó)務(wù)院證券...