行方式有哪些.jpg)
公司債券發(fā)行方式有哪些
一、價格分類
按照債券的實際發(fā)行價格和票面價格的異同,債券的發(fā)行可分平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行。
1、平價發(fā)行:平價發(fā)行,指債券的發(fā)行價格和票面額相等,因而發(fā)行收入的數(shù)額和將來還本數(shù)額也相等。前提是債券發(fā)行利率和市場利率相同,這在西方國家比較少見。
2、溢價發(fā)行:溢價發(fā)行,指債券的發(fā)行價格高于票面額,以后償還本金時仍按票面額償還。只有在債券票面利率高于市場利率的條件下才能采用這種方式發(fā)行。
3、折價發(fā)行:折價發(fā)行,指債券發(fā)行價格低于債券票面額,而償還時卻要按票面額償還本金。折價發(fā)行是因為規(guī)定的票面利率低于市場利率。
二、對象分類
按照債券的發(fā)行對象,可分為私募發(fā)行和公募發(fā)行兩種方式。
1、私募發(fā)行:私募發(fā)行是指面向少數(shù)特定的投資者發(fā)行債券,一般以少數(shù)關系密切的單位和個人為發(fā)行對象,不對所有的投資者公開出售。具體發(fā)行對象有兩類:一類是機構投資者,如大的金融機構或是與發(fā)行者有密切業(yè)務往來的企業(yè)等;另一類是個人投資者,如發(fā)行單位自己的職工,或是使用發(fā)行單位產(chǎn)品的用戶等。私募發(fā)行一般多采取直接銷售的方式,不經(jīng)過證券發(fā)行中介機構,不必向證券管理機關辦理發(fā)行注冊手續(xù),可以節(jié)省承銷費用和注冊費用,手續(xù)比較簡便。但是私募債券不能公開上市,流動性差,利率比公募債券高,發(fā)行數(shù)額一般不大。
2、公募發(fā)行:公募發(fā)行是指公開向廣泛不特定的投資者發(fā)行債券。公募債券發(fā)行者必須向證券管理機關辦理發(fā)行注冊手續(xù)。由于發(fā)行數(shù)額一般較大,通常要委托證券公司等中介機構承銷。公募債券信用度高,可以上市轉讓,因而發(fā)行利率一般比私募債券利率為低。
目前市面上常見的發(fā)行主要是以對象為分類方式,根據(jù)其投資者要求的不同或發(fā)行方式的不同有公募與私募的分別。各大符合發(fā)行條件的公司可以根據(jù)自身情況選擇其中一種發(fā)行方式即可。更多法律知識您可以登入律聊網(wǎng)咨詢相關的律師。
公司債券發(fā)行要求,方式都有哪些《中華人民共和國證券法》第十六條公開發(fā)行公司債券,應當符合下列條件:(一)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元,有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元;(二)累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十;(三...
1.作出決議或決定股份有限公司、有限責任公司發(fā)行公司債券,由董事會制訂方案,股東會作出決議;國有獨資公司發(fā)行公司債券,應由國家授權投資的機構或者國家授權的**宏途注冊公司代辦注冊上海各類公司工商稅務登記、自貿(mào)區(qū)公司注冊、醫(yī)療器公司注冊、企業(yè)...
一、公司債券發(fā)行的法律規(guī)定 公司債券發(fā)行是指公司債券從發(fā)行者手中轉換到債券投資者手中的過程。公司發(fā)行債券的實質是以負債方式向社會公眾籌措資金。發(fā)行公司債券必須具備法定條件,這些條件涉及債券總額、債券利率水平、公司凈資產(chǎn)數(shù)額、公司盈利水平、政...
債券發(fā)行方式定向發(fā)行1.定向發(fā)行,又被稱為私募發(fā)行、私下發(fā)行,即面向特定投資者發(fā)行。一般由債券發(fā)行人與某些機構投資者,如人壽保險公司、養(yǎng)老基金、退休基金等直接洽談發(fā)行條件和其他具體事務,屬直接發(fā)行。承購包銷2.承購包銷,指發(fā)行人與由商業(yè)銀行...
什么是公司債券的發(fā)行價格 債券的發(fā)行價格(,是指債券原始投資者購入債券時應支付的市場價格,它與債券的面值可能一致也可能不一致。理論上,債券發(fā)行價格是債券的面值和要支付的年利息按發(fā)行當時的市場利率折現(xiàn)所得到的現(xiàn)值。 都有哪些影響因素 在選擇...
企業(yè)債券發(fā)行應考慮的因素有哪些企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,可能會由于種種原因需要使用大量資金,如擴大業(yè)務規(guī)模,籌建新項目,兼并收購其他企業(yè),以及彌補虧損等。在企業(yè)自有資金不能完全滿足其資金需求時,便需要向外部籌資。通常,企業(yè)對外籌資的渠道有三個:...
公司債券的發(fā)行條件和要素 1、股份公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元,有限責任公司凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元。 (1)凈資產(chǎn)是指公司所有者權益,也是股東權益。股份公司要發(fā)行公司債券,其凈資產(chǎn)額不低于3000萬元,這樣,發(fā)行債券的...
企業(yè)債券的發(fā)行要素有哪些1、發(fā)行額債券發(fā)行額指債券發(fā)行人一次發(fā)行債券時預計籌集的資金總量。企業(yè)應根據(jù)自身的資信狀況、資金需求程度、市場資金供給情況,債券自身的吸引力等因素進行綜合判斷后再確定一個合適的發(fā)行額。發(fā)行額定得過高,會造成發(fā)售困難;...
一、不得再次公開發(fā)行公司債券的情形是什么 根據(jù)我國《證券法》第18條的規(guī)定,有下列情形之一的,不得再次公開發(fā)行公司債券: (1)前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足; (2)對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實,仍處...
《中華人民共和國公司法》第七章公司債券 第一百五十四條本法所稱公司債券,是指公司依照法定程式發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。公司發(fā)行公司債券應當符合《中華人民共和國證券法》規(guī)定的發(fā)行條件。 第一百五十五條發(fā)行公司債券的申請經(jīng)國務院...