基金份額質(zhì)押會產(chǎn)生哪些法律后果

基金份額受益權(quán)質(zhì)押后，基金份額持有人作為基金份額委托人和受益人的法律地位沒有改變。基金份額受益權(quán)有廣義和狹義之分，狹義的受益權(quán)指基金份額持有人獲得基金收益的權(quán)利、在基金贖回時獲得本金的權(quán)利和在基金終止時獲得基金剩余資產(chǎn)的權(quán)利，這主要是財產(chǎn)方面的權(quán)利。廣義的基金份額受益權(quán)除上述財產(chǎn)權(quán)利外，還包括對基金受托人的廣泛的監(jiān)督權(quán)，如要求召開基金份額持有人大會的權(quán)利、對基金份額持有人大會審議事項(xiàng)的表決權(quán)、查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料的權(quán)利、對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為提起訴訟的權(quán)利等。基金份額受益權(quán)質(zhì)押的法律效力只及于基金份額受益權(quán)的財產(chǎn)權(quán)利，所以，基金份額受益權(quán)中的監(jiān)督權(quán)仍然由基金份額持有人仍然享有并行使。如果基金份額受益權(quán)中獲取基金收益的權(quán)利沒有列入質(zhì)押的范圍，則基金份額持有人還享有收取基金收益的權(quán)利，如獲得基金的分紅。基金份額持有人對質(zhì)權(quán)人的義務(wù)就是要保障后者質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)。

對質(zhì)權(quán)人的法律效力

自質(zhì)押生效時起，基金份額的質(zhì)權(quán)人即享有如下權(quán)利：

(1)收取基金收益的權(quán)利。

基金收益屬于基金份額的法定孳息，我國《擔(dān)保法》第68條第一款規(guī)定：“質(zhì)權(quán)人有權(quán)收取質(zhì)物所生的孳息。質(zhì)押合同另有規(guī)定的，按照約定”。因此基金份額受益權(quán)的質(zhì)權(quán)人有權(quán)收取基金收益，但質(zhì)押合同另有約定的除外。具體操作上，因基金份額質(zhì)押后基金交易帳戶即被凍結(jié)，如果基金份額持有人選擇的分紅方式是轉(zhuǎn)份額，則所轉(zhuǎn)的份額即進(jìn)入相應(yīng)的交易帳戶，此時因交易帳戶被凍結(jié)，所以所轉(zhuǎn)入的基金份額也被凍結(jié)起來。如果基金份額持有人選擇的分紅方式是現(xiàn)金分紅，并且質(zhì)押合同約定分紅不屬于質(zhì)押范圍的，則基金登記注冊機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將該現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)至給基金份額持有人的資金帳戶;如果質(zhì)押合同約定分紅列入質(zhì)押范圍，在這種情況下，基金注冊登記機(jī)構(gòu)一般暫時把這部分資金存在基金登記注冊機(jī)構(gòu)的清算帳戶中不作分配，當(dāng)質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)其質(zhì)權(quán)時，這部分現(xiàn)金直接抵償債務(wù)。將現(xiàn)金作為質(zhì)押標(biāo)的與質(zhì)押擔(dān)保的一般原則有悖，但這種情形實(shí)質(zhì)上是以基金份額受益權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的的，現(xiàn)金并不直接表現(xiàn)為質(zhì)押標(biāo)的。

(2)取得基金份額受益權(quán)物上代位權(quán)的權(quán)利。

在質(zhì)押期內(nèi)，可能發(fā)生基金名稱變更、基金管理人或托管人更換、基金合并等情事，這并不影響在這部分基金份額受益權(quán)上設(shè)定的質(zhì)權(quán)，但在操作上要重新作質(zhì)押登記或者變更登記。《擔(dān)保法》第73條規(guī)定：“質(zhì)權(quán)因質(zhì)物滅失而消滅。因滅失所得的賠償金，應(yīng)當(dāng)作為出質(zhì)財產(chǎn)”。因此，當(dāng)基金終止時，對基金份額受益權(quán)的質(zhì)押也同時終止，此時質(zhì)押權(quán)及于基金份額受益權(quán)的代位物上，代位物通常是按照該部分基金份額分配的基金剩余資產(chǎn)，一般是現(xiàn)金。在這種情況下，基金份額受益權(quán)質(zhì)押登記的效力也隨之結(jié)束，債權(quán)人面臨的問題是如何保障債權(quán)，通過與基金份額持有人協(xié)商，可以由基金份額持有人提供新的擔(dān)保物，或者用分配所得提前清償，或者向雙方同意的第三人提存。

(3)優(yōu)先受償權(quán)。

《擔(dān)保法》第71條第二款規(guī)定：“債務(wù)履行期限屆滿質(zhì)權(quán)人未受清償?shù)模梢耘c出質(zhì)人協(xié)議以質(zhì)物折價，也可以依法拍賣、變賣質(zhì)物。”因開放式基金份額的折價、拍賣、變賣均涉及對基金份額的非交易過戶，而因轉(zhuǎn)讓基金份額發(fā)生的非交易過戶在大多數(shù)基金管理公司并沒有普遍開展，所以最可行并且快捷的變價方式應(yīng)當(dāng)是贖回。贖回款一般最長會在T+7日內(nèi)到達(dá)指定的資金帳戶。質(zhì)權(quán)人有權(quán)就贖回資金優(yōu)先受償。

在質(zhì)押期內(nèi)，質(zhì)權(quán)人并不享有對基金受托人進(jìn)行監(jiān)督的諸多權(quán)利

基金份額受益權(quán)質(zhì)押后，在質(zhì)押期內(nèi)基金份額受益權(quán)處于凍結(jié)狀態(tài)，不論是基金份額持有人還是質(zhì)權(quán)人均不得贖回、轉(zhuǎn)讓該基金份額，但是，基金份額受益權(quán)的質(zhì)押并不絕對排除基金份額持有人對基金份額的處分，在征得質(zhì)權(quán)人的同意后，基金份額持有人可以贖回、轉(zhuǎn)讓這部分基金份額，這必須事先按照基金注冊登記機(jī)構(gòu)的要求解凍所質(zhì)押的基金份額受益權(quán)。

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