換公司債的回售規(guī)則及程序.jpg)
回售條款是指發(fā)行人股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格后達(dá)到一定的幅度時(shí),轉(zhuǎn)債持有人按事先約定的價(jià)格將所持有的債券賣給發(fā)行人。投資者應(yīng)特別關(guān)注這一條款,因?yàn)檫@是一種保護(hù)投資者利益的條款,設(shè)置目的在于可以有效的控制投資者一旦轉(zhuǎn)股不成帶來的收益風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也可以降低轉(zhuǎn)債的票面利率。
回售規(guī)則
回售條款,通常發(fā)行人承諾在正股股價(jià)持續(xù)若干天低于轉(zhuǎn)股價(jià)格或非上市公司股票未能在規(guī)定期限內(nèi)發(fā)行上市,發(fā)行人以一定的溢價(jià)(高于面值)收回持有人持有的轉(zhuǎn)債。這種溢價(jià)一般會(huì)參照同期企業(yè)債券的利率來設(shè)定的。
如南化轉(zhuǎn)債設(shè)定的回售條款為:本公司股票未能在距轉(zhuǎn)債到期之日12個(gè)月以前上市,轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分回售給本公司,回售價(jià)為可轉(zhuǎn)債面值加上按年利率5.6%(單利)計(jì)算的四年期利息,扣除本公司已支付的利息。
回售程序
1.可轉(zhuǎn)換公司債券存續(xù)期內(nèi),可轉(zhuǎn)換公司債券持有人只能在每一年度回售條件首次滿足時(shí)行使回售權(quán)。
2.當(dāng)回售條件每年首次滿足時(shí),發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)交易日內(nèi)公告。發(fā)行人公告后,可轉(zhuǎn)換公司債券持有人可以全部或部分回售未轉(zhuǎn)換為股份的可轉(zhuǎn)換公司債券,也可以不行使回售權(quán)。
3.可轉(zhuǎn)換公司債券持有人行使回售權(quán)時(shí),應(yīng)當(dāng)在公告后的十個(gè)交易日內(nèi)以書面形式通過托管券商正式通知發(fā)行人。券商審核確認(rèn)后,凍結(jié)可轉(zhuǎn)換公司債券持有人相應(yīng)的可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)額。
4.券商將回售數(shù)據(jù)以報(bào)盤的方式傳送交易所,交易所于當(dāng)日進(jìn)行數(shù)據(jù)處理,并于回售申請(qǐng)終止日后第二個(gè)交易日將數(shù)據(jù)傳給發(fā)行人,通知發(fā)行人按回售條件生效的價(jià)格將相應(yīng)資金劃入交易所指定的資金帳戶,交易所收到資金后再劃入券商清算頭寸帳戶,同時(shí)記減投資者相應(yīng)的可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)額。
5.當(dāng)交易所在一天內(nèi)同時(shí)收到可轉(zhuǎn)換債券持有人的交易、轉(zhuǎn)托管、轉(zhuǎn)股、回售報(bào)盤時(shí),按以下順序進(jìn)行數(shù)據(jù)處理:交易、回售、轉(zhuǎn)股、轉(zhuǎn)托管。
綜上所述,公司的債務(wù)一般是因?yàn)橘徺I材料所引起的,相當(dāng)于企業(yè)的負(fù)債。而債權(quán)就屬于公司的一項(xiàng)資產(chǎn)。對(duì)公司的發(fā)展具有一定幫助。還有其他疑問,歡迎在線咨詢。
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