
公司債券承銷人應當是誰
發行公司債券應當由具有證券承銷業務資格的證券公司承銷。取得證券承銷業務資格的證券公司及中國證券監督管理委員會(以下簡稱中國證監會)認可的其他機構非公開發行公司債券可以自行銷售。
承銷機構應當遵循公平、公正、客觀的原則承接項目,不得采用承諾價格或利率、承諾獲得批文及獲得批文時間等不正當手段招攬項目。確定承銷費用時,承銷機構應當綜合考慮發行人資質、承銷風險等多種因素,合理報價,不得擾亂正常的市場秩序。主承銷商應當與發行人簽訂承銷協議,在承銷協議中界定雙方的權利義務關系,約定明確的承銷基數。采用包銷方式的,應當明確包銷責任。
公司債券承銷的方式有哪些
根據證券經營機構在承銷過程中承擔的責任和風險的不同,承銷又可分為包銷、投標承購、代銷、贊助推銷四種方式。
1、包銷是指發行人與承銷機構簽訂合同,由承銷機構買下全部或銷售剩余部分的證券,承擔全部銷售風險。適用于那些資金需求量大、社會知名度低而且缺乏證券發行經驗的企業。
2、投標承購通常是在投資銀行處于被動競爭較強的情況下進行的。采用這種形式發行的證券通常信用較高,受到投資者歡迎的證券。
3、代銷一般是由投資銀行認為該證券的信用等級較低,承銷風險大而形成的。這時投資銀行只接受發行者的委托,代理其銷售證券,如在規定的期限計劃內發行的證券沒有全部銷售出去,則將剩余部分返回證券發行者,發行風險由發行者自己承擔。
4、贊助推銷是指當發行公司增資擴股時,其主要對象是現在股東,但又不能確保現有股東均認購其證券,為防止難以及時籌集到所需資金,甚至引起本公司股票價格下跌,發行公司一般都要委托投資銀行辦理對先有股東發行新股的工作,從而將風險轉嫁給投資銀行。
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《中華人民共和國公司法》第七章公司債券 第一百五十四條本法所稱公司債券,是指公司依照法定程式發行、約定在一定期限還本付息的有價證券。公司發行公司債券應當符合《中華人民共和國證券法》規定的發行條件。 第一百五十五條發行公司債券的申請經國務院...
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可轉換公司債券發行程序 1、決議或同意 上市公司發行可轉換公司債券應由股東大會作出決議,重點國有企業發行可轉換公司債券慶經其主管部門同意。 股東大會作出的發行可轉換公司債券的決議或者國有企業主管部門同意發行可轉換公司債券的文件,應當包括以...
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第一條為了規范公司債券的發行、交易或轉讓行為,保護投資者的合法權益和社會公共利益,根據《證券法》、《公司法》和其他相關法律法規,制定本辦法。 第二條在中華人民共和國境內,公開發行公司債券并在證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統交易或轉讓,非...
1、我國公司債券市場監管規則體系的安排 我國公司債券市場的監管規則體系比較健全,在法律層面,有《公司法》和《證券法》。在行政規章層面,2015年1月證監會修訂發布了《公司債券發行與交易管理辦法》;相配套的,證監會還制定了多項規范性文件,包括...
公開發行債券主要分為四步,即申請、核準、發行和承銷。公開發行證券是最基本、最常見的發行方式,但是近年來非公開發證證券(也稱私募發行)呈現出逐漸增長的趨勢。與公開發行證券相比較,因為非公開發行證券是針對特定對象的,所以使發行人大大節省了籌資成...
一、證券發行的條件 證券的公開發行必須符合法律、行政法規規定的條件,并依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核準;未經依法核準,任何單位和個人不得公開發行證券。 (一)股票發行的條件 1、設立發行股票的條件 設立股份有限公司公...
公司債券的承銷費率并沒有固定的一個數值,一般來說與其規模有關,1%-2%,此外債券的承銷費上限問題也是如此,現實中發行債券支付的承銷費及擔保費金額較大應計入應付債券--利息調整科目。其原因在于:應按發行價(即實際收到的價款)借記銀行存款,按...