如何做構建基金投資組合策略

怎么樣進行基金組合，首先，投資者要根據自己的風險承受力確定一個明確的投資目標，然后選擇三至四只業績穩定的基金，構成核心組合，這是決定整個基金組合長期表現的主要因素。大盤平衡型基金適合作為長期投資目標的核心組合，至于短期投資目標的核心組合，短期和中期波動性較大的基金則比較適合。一種可借鑒的簡單模式是，集中投資于幾只可為投資者實現投資目標的基金，再逐漸增加投資金額，而不是增加核心組合中基金的數目。

在制定核心組合時，應遵循簡單的原則，注重基金業績的穩定性而不是波動性，即核心組合中的基金應該有很好的分散化投資并且業績穩定。客戶可首選費率低廉、基金經理在位期間較長、投資策略易于理解的基金。此外，投資者應經常關注這些核心組合的業績是否良好，如果其表現連續三年落后于同類基金，應考慮更換。

在核心組合之外，不妨買進一些行業基金、新興市場基金以及大量投資于某類股票或行業的基金，以實現投資多元化并增加整個基金組合的收益。小盤基金也適合進入非核心組合，因為其比大盤基金波動性大。例如核心組合是大盤基金，非核心搭配則是小盤基金或行業基金。但是這些非核心組合的基金也具有較高的風險，因此對其要小心限制，以免對整個基金組合造成太大影響。

那么，到底在組合中持有多少基金為最佳呢?這并沒有定律。需要強調的是，整個組合的分散化程度，遠比基金數目重要。如果投資者持有的基金都是成長型的或是集中投資在某一行業，即使基金數目再多，也沒有達到分散風險的目的。相反，一只覆蓋整個股票市場的指數基金可能比多只基金構成的組合更為分散風險。

對于組合中的各基金的業績表現，投資者應定期觀察，將其風險和收益與同類基金進行比較，并適時考慮更換。風險承受能力不強的投資者，可將投資在債券基金和股票基金之間重新配置。

總結起來，對于基金組合應該有“八忌”：沒有明確的投資目標、沒有核心組合、非核心投資過多、組合失衡、基金數目太多、費用水平過高、沒有設定賣出的標準、同類基金選擇不當。