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新三板企業(yè)如何融資

2023-06-06 17:26發(fā)布

新三板企業(yè)如何融資

新三板企業(yè)怎么融資?

一、融資方式有哪些?

新三板企業(yè)的融資方式有:股權(quán)融資、債券融資、銀行貸款融資、資產(chǎn)證券化、優(yōu)先股等幾個方式,接下來為您詳細(xì)介紹這些方式。

二、股權(quán)融資

股權(quán)融資的形式主要為定向增發(fā)。定向增發(fā)是指上市公司向符合條件的少數(shù)特定投資者非公開發(fā)行股份的行為。

1、定向增發(fā)條件較為寬松,沒有業(yè)績方面的要求,也無融資額的限制,極大刺激了上市公司采用定向增發(fā)的沖動。定向增發(fā)成為上市公司再融資的主流方式。

2、定向增發(fā)特定發(fā)行對象不超過十名,發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價(jià)或前一個交易日的均價(jià)。

3、定向增發(fā)發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起,12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份,36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。增發(fā)部分的鎖定期不是很長,鎖定期結(jié)束以后,這部分股票將會進(jìn)入二級市場流通,有可能獲得較高的投資收益。

4、定向增發(fā)不需要經(jīng)過煩瑣的審批程序,也不用漫長地等待,并且可以減少發(fā)行費(fèi)用。采用定向增發(fā)方式,券商承銷的傭金大概是傳統(tǒng)方式的一半左右。

5、募投項(xiàng)目不是定向發(fā)行的必要條件,不要求披露具體項(xiàng)目情況,只要求披露募集資金投向;定向發(fā)行股份沒有限售要求;定向發(fā)行沒有時間間隔要求。

三、債權(quán)融資

債權(quán)融資包含兩種形式,第一種形式為銀行的商業(yè)貸款。新三板公司經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查、完成改制、掛牌等一系列工作之后,經(jīng)營運(yùn)作相對規(guī)范,信息披露真實(shí)完整,企業(yè)信用水平得到提高,可以從銀行獲得更高的貸款授信額度,股權(quán)質(zhì)押貸款也更容易。第二種形式為發(fā)行中小企業(yè)私募債。

私募債是一種便捷高效的融資方式,其發(fā)行審核采取備案制,審批周期更快。沒有對募集資金進(jìn)行明確約定,資金使用的監(jiān)管較松,發(fā)行人可根據(jù)自身業(yè)務(wù)需要設(shè)定合理的募集資金用途,如償還貸款、補(bǔ)充營運(yùn)資金,若公司需要,也可用于募投項(xiàng)目投資、股權(quán)收購等方面,資金用途相對靈活。綜合融資成本比信托資金和民間借貸低,部分地區(qū)還能獲得政策貼息。同時,私募債的綜合融資成本比信托資金和民間借貸低,部分地區(qū)還能獲得政策貼息。

四、銀行貸款融資

除傳統(tǒng)的固定抵押貸款和信用證等外,新三板與全國大中型共15家銀行簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議,支持創(chuàng)新性融資業(yè)務(wù)包括股權(quán)質(zhì)押貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、訂單融資等。

五、資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持,發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ),而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。

2013年,證監(jiān)會發(fā)布的《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》明確,資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)主要為債權(quán)類和收益權(quán)類資產(chǎn)。按照現(xiàn)有法律法規(guī),債權(quán)類資產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)真實(shí)銷售,做到破產(chǎn)隔離;收益權(quán)類資產(chǎn),相關(guān)收益依賴于原始權(quán)益人正常經(jīng)營。

證監(jiān)會允許管理人根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的特性和交易結(jié)構(gòu),選擇采用結(jié)構(gòu)分層、差額支付、外部擔(dān)保、流動性補(bǔ)償?shù)榷喾N方式對資產(chǎn)支持證券進(jìn)行信用增級,并未要求必須有外部擔(dān)保。

六、優(yōu)先股

2014年9月19日,中國證監(jiān)會制定并發(fā)布了非上市公眾公司發(fā)行優(yōu)先股相關(guān)的信息披露文件,包括《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第7號—定向發(fā)行優(yōu)先股說明書和發(fā)行情況報(bào)告書》、《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第8號—定向發(fā)行優(yōu)先股申請文件》,為新三板優(yōu)先股發(fā)行與交易奠定了基本制度基礎(chǔ),明確了試點(diǎn)期間優(yōu)先股的發(fā)行主體、豁免核準(zhǔn)、轉(zhuǎn)讓場所等問題,規(guī)范了優(yōu)先股定向發(fā)行環(huán)節(jié)信息披露的內(nèi)容、格式及申請文件。

以上就是律聊網(wǎng)小編為您總結(jié)的關(guān)于“新三板企業(yè)融資”的相關(guān)問題,希望對您有所幫助,如果您還有什么疑問,請?jiān)L問律聊網(wǎng)進(jìn)行律師咨詢。


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