股權(quán)投資基金成立時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)

投資基金有哪些風(fēng)險(xiǎn)

投資基金風(fēng)險(xiǎn)主要包括：

1。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

任何一種投資工具都存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，亦即投資人在需要賣出時(shí)面臨的變現(xiàn)困難和不能在適當(dāng)價(jià)格上變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。例如開放式基金在正常情況下投資者不存在由于在適當(dāng)價(jià)位找不到買家的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但當(dāng)基金面臨巨額贖回或暫停贖回的極端情況時(shí)，基金投資人有可能會(huì)承擔(dān)無法贖回或因凈值下跌而低價(jià)贖回的風(fēng)險(xiǎn)，這就是開放式基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2。基金投資風(fēng)險(xiǎn)。

證券投資基金本身的風(fēng)險(xiǎn)程度，因所確定的投資方向和所追求的目標(biāo)不同而有所差異，如有的證券投資基金主要投資于成長潛力較強(qiáng)的小型股票，其風(fēng)險(xiǎn)程度就較高;如有的證券投資基金主要投資于業(yè)績穩(wěn)定的股票或債券市場(chǎng)，其收益較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。投資者在進(jìn)行投資時(shí)，應(yīng)認(rèn)真閱讀基金招募說明書，對(duì)證券投資基金的性質(zhì)、資金投向和基金追求的目標(biāo)有比較清楚的了解，對(duì)基金的投資組合風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)基本的判斷。

3。機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險(xiǎn)。

由于參與基金的成立、運(yùn)作涉及到不同的機(jī)構(gòu)，如托管人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金管理人等，存在因?yàn)闄C(jī)構(gòu)管理、運(yùn)作上的風(fēng)險(xiǎn)。

4。證券市場(chǎng)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

國內(nèi)國際政治、經(jīng)濟(jì)政策的變化都會(huì)引起證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，這些風(fēng)險(xiǎn)直接影響著證券市場(chǎng)，從而也影響到基金的收益和價(jià)格。

5。不同種類基金的不同風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于開放式基金，存在申購、贖回價(jià)格未知的風(fēng)險(xiǎn)。投資人在當(dāng)日進(jìn)行申購、贖回基金單位時(shí)，所參考的單位資產(chǎn)凈值是上一個(gè)基金交易日的數(shù)據(jù)，而對(duì)于基金單位資產(chǎn)凈值在自上一交易日至交易當(dāng)日所發(fā)生的變化，投資人無法預(yù)知，因此投資人在申購、贖回時(shí)無法知道會(huì)以什么價(jià)格成交，這種風(fēng)險(xiǎn)就是開放式基金的申購、贖回價(jià)格未知的風(fēng)險(xiǎn)。封閉式基金存在到期風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)注意封閉型基金到期都要清盤的，而清盤價(jià)便是基金到期時(shí)凈資產(chǎn)值，市盈率對(duì)其沒有任何意義。

1、開放式基金的申購及贖回未知價(jià)風(fēng)險(xiǎn)開放式基金的申購及贖回未知價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在當(dāng)日進(jìn)行申購、贖回基金單位時(shí)，所參考的單位資產(chǎn)凈值是上一個(gè)基金開放日的數(shù)據(jù)，而對(duì)于基金單位資產(chǎn)凈值在自上一交易日至開放日當(dāng)日所發(fā)生的變化，投資者無法預(yù)知，因此投資者在申購、贖回時(shí)無法知道會(huì)以什么價(jià)格成交，這種風(fēng)險(xiǎn)就是開放式基金的申購、贖回價(jià)格未知的風(fēng)險(xiǎn)。

2、開放式基金的投資風(fēng)險(xiǎn)開放式基金的投資風(fēng)險(xiǎn)是指股票投資風(fēng)險(xiǎn)和債券投資風(fēng)險(xiǎn)。其中，股票投資風(fēng)基金風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)主要取決于上市公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等，債券投資風(fēng)險(xiǎn)主要指利率變動(dòng)影響債券投資收益的風(fēng)險(xiǎn)和債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)。基金的投資目標(biāo)不同，其投資風(fēng)險(xiǎn)通常也不同。收益型基金投資風(fēng)險(xiǎn)最低，成長型基金風(fēng)險(xiǎn)最高，平衡型基金居中。投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適合自己財(cái)務(wù)狀況和投資目標(biāo)的基金品種。

3.不可抗力風(fēng)險(xiǎn)不可抗力風(fēng)險(xiǎn)是指戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力發(fā)生時(shí)給對(duì)基金投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括是政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)等。

5.政策風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)是指因國家宏觀政策(如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

6.經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)是指隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，各個(gè)行業(yè)及上市公司的盈利水平也呈周期性變化，從而影響到個(gè)股乃至整個(gè)行業(yè)板塊的二級(jí)市場(chǎng)的走勢(shì)。

7.利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格和收益率的變動(dòng)。利率直接影響著國債的價(jià)格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤。基金投資于國債和股票，其收益水平會(huì)受到利率變化的影響。

8.上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指上市公司的經(jīng)營好壞受多種因素影響，如管理能力、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)前景、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、人員素質(zhì)等，這些都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價(jià)格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全規(guī)避。

9.購買力風(fēng)險(xiǎn)購買力風(fēng)險(xiǎn)是指基金的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀挠绊懚鴮?dǎo)致購買力下降，從而使基金的實(shí)際收益下降。

折疊編輯本段風(fēng)險(xiǎn)類型信用風(fēng)險(xiǎn)：包括基金所投資的債券、票據(jù)等工具本身的信用風(fēng)險(xiǎn)、以及以交易為基礎(chǔ)的投資的對(duì)家風(fēng)險(xiǎn)，如回購協(xié)議等。

市價(jià)暴露風(fēng)險(xiǎn)：市價(jià)暴露風(fēng)險(xiǎn)是指貨幣市場(chǎng)基金的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值，即按市價(jià)法估值得出的基金凈值與基金交易價(jià)格(通常情況下是基金面值)的偏離風(fēng)險(xiǎn)。

政策風(fēng)險(xiǎn)：因財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等國家宏觀政策發(fā)生變化，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，影響基金收益而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)：隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，證券市場(chǎng)的收益水平也呈周期性變化，基金投資的收益水平也會(huì)隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

利率風(fēng)險(xiǎn)：金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格和收益率的變動(dòng)。利率直接影響著債券的價(jià)格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤。基金投資于債券和股票，其收益水平可能會(huì)受到利率變化的影響。

上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素的影響，如管理能力、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)前景、技術(shù)更新、財(cái)務(wù)狀況、新產(chǎn)品研究開發(fā)等都會(huì)導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價(jià)格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。上市公司還可能出現(xiàn)難以預(yù)見的變化。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全避免。

通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)：基金投資的目的是基金資產(chǎn)的保值增值，[1]如果發(fā)生通貨膨脹，基金投資于證券所獲得的收益可能會(huì)被通貨膨脹抵消，從而影響基金資產(chǎn)的保值增值。

債券收益率曲線變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)：債券收益率曲線變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指與收益率曲線非平行移動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，單一的久期指標(biāo)并不能充分反映這一風(fēng)險(xiǎn)的存在。再投資風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)利率下降將影響固定收益類證券利息收入的再投資收益率，這與利率上升所帶來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)互為消長。

信用風(fēng)險(xiǎn)：基金在交易過程中可能發(fā)生交收違約或者所投資債券的發(fā)行人違約、拒絕支付到期本息等情況，從而導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失。

管理風(fēng)險(xiǎn)：基金管理人的專業(yè)技能、研究能力及投資管理水平直接影響到其對(duì)信息的占有、分析和對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、證券價(jià)格走勢(shì)的判斷，進(jìn)而影響基金的投資收益水平。同時(shí)，基金管理人的投資管理制度、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度是否健全，能否有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)和其他合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，以及基金管理人的職業(yè)道德水平等，也會(huì)對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益水平造成影響。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：我國證券市場(chǎng)作為新興轉(zhuǎn)軌市場(chǎng)，市場(chǎng)整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較高。基金投資組合中的股票和債券會(huì)因各種原因面臨較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，使證券交易的執(zhí)行難度提高，買入成本或變現(xiàn)成本增加。此外，基金投資人的贖回需求可能造成基金倉位調(diào)整和資產(chǎn)變現(xiàn)困難，加劇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

操作和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：基金的相關(guān)當(dāng)事人在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的操作過程中，可能因內(nèi)部控制不到位或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程而引致風(fēng)險(xiǎn)，如越權(quán)交易、內(nèi)幕交易、交易錯(cuò)誤和欺詐等。此外，在開放式基金的后臺(tái)運(yùn)作中，可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯(cuò)而影響交易的正常進(jìn)行甚至導(dǎo)致基金份額持有人利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來自基金管理人、基金托管人、注冊(cè)登記人、銷售機(jī)構(gòu)、證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等。

合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)：指基金管理或運(yùn)作過程中，違反國家法律、法規(guī)或基金合同有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。

其他風(fēng)險(xiǎn)：(1)因基金業(yè)務(wù)快速發(fā)展而在制度建設(shè)、人員配備、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控制度等方面不完善而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn);(2)因金融市場(chǎng)危機(jī)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn);(3)戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，可能嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)運(yùn)行，導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失;(4)其他意外導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，選擇股權(quán)投資關(guān)鍵就是選擇公司，如果公司框業(yè)務(wù)良好，風(fēng)控制度比較好，，管理人員實(shí)操經(jīng)驗(yàn)豐富的話，風(fēng)險(xiǎn)是可以規(guī)避到最小的，公司運(yùn)作的不是一個(gè)項(xiàng)目，一兩個(gè)項(xiàng)目沒有盈利是不影響整體的，只要其他沒問題的話，是可以進(jìn)行投資考察的。如果您情況比較復(fù)雜，律聊網(wǎng)也提供律師在線咨詢服務(wù)，歡迎你詢律聊網(wǎng)專業(yè)律師。