1.ipo涉及到哪些法律

iPO即initial public offerings（首次公開(kāi)發(fā)行股票，或者說(shuō)新股上市） “IPO”是新股票上市的意思。

未上市的企業(yè)，通過(guò)股票上市，可以使股票所有的創(chuàng)業(yè)者資產(chǎn)得到膨脹，當(dāng)股票賣出去時(shí)，可以得到一筆收益，用來(lái)擴(kuò)大再生產(chǎn)。美國(guó)IPO劇增的背景是創(chuàng)業(yè)家精神、風(fēng)險(xiǎn)資本、會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、投資銀行家，他們?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供開(kāi)發(fā)性資本、財(cái)務(wù)、稅收、法律等業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)法規(guī)，以及人事管理服務(wù)，形成一套完整的IPO體制。

這些股務(wù)參與到風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)建立到股標(biāo)公開(kāi)上市的整個(gè)過(guò)程，形成IPO產(chǎn)業(yè)。 據(jù)“日興調(diào)查中心”調(diào)查資料顯示，美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成長(zhǎng)，一般經(jīng)過(guò)三個(gè)階段。

風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成立之初，先由“安琪兒”（個(gè)人投資者）進(jìn)行1~2年的研究開(kāi)發(fā)性投資；風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)運(yùn)行2~5年后，產(chǎn)品出廠，這時(shí)風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)行投資；待產(chǎn)品銷售上了軌道，投資企業(yè)想擴(kuò)大生產(chǎn)，這時(shí)可以通過(guò)IPO籌措大量資本。這一過(guò)程能否盡快完成？風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)能否成功？關(guān)鍵取決于創(chuàng)業(yè)家精神和IPO產(chǎn)業(yè)的支援。

與美國(guó)相比，我國(guó)在這些方面還非常欠缺。 首先，充滿企業(yè)家精神。

美國(guó)人是不會(huì)讓官僚機(jī)構(gòu)和大企業(yè)的巨大組織妨礙自己前途的，他們當(dāng)中很多人進(jìn)入大機(jī)關(guān)或大企業(yè)后，不久就轉(zhuǎn)到創(chuàng)業(yè)家的行列。美國(guó)人的理想，想成為一名創(chuàng)業(yè)家，作為一名創(chuàng)業(yè)家就要干出成績(jī)。

其二，風(fēng)險(xiǎn)資本、會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、投資銀行家挖掘并發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，努力支援IPO。在美國(guó)，安琪兒對(duì)企業(yè)進(jìn)行初期投資，風(fēng)險(xiǎn)資本不單純向企業(yè)投資，而且參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)、銷售計(jì)劃、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和人才招聘。

美國(guó)的會(huì)計(jì)法律事務(wù)所，也參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的IPO經(jīng)營(yíng)，除收取一定的服務(wù)費(fèi)之外，還收取一定的顧問(wèn)費(fèi)。服務(wù)費(fèi)一般非常便宜。

在美國(guó)，不僅像梅里爾林契等大投資銀行家擁有對(duì)高科技、生物、電子通信、因特網(wǎng)等很多大風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，而且，一些中小投資銀行家也擁有上千人以上的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)投資者，有的還擁有候補(bǔ)企業(yè)名單。這些投資銀行家在全美到處挖掘發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，并著力把他們培養(yǎng)成上市企業(yè)。

在我國(guó)，情況大不一樣，一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)很難找到“安琪兒”，即使有，也是國(guó)有企業(yè)或國(guó)有研究機(jī)構(gòu)，雖然有時(shí)政府給予一定的補(bǔ)貼。風(fēng)險(xiǎn)資本和會(huì)計(jì)法律事務(wù)所幾乎不參與IPO經(jīng)營(yíng)，他們只是在企業(yè)開(kāi)始成立或申請(qǐng)上市，或遇到法律糾紛時(shí)，才與企業(yè)發(fā)生關(guān)系。

我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本的投資理念是短期的，很少注重企業(yè)的成長(zhǎng)，這可以從A股市上的“基金內(nèi)幕”“股票違規(guī)炒作”現(xiàn)象上得到體現(xiàn)。我國(guó)投資基金還很不完善，直到現(xiàn)在《信托法》和《投資基金法》還未出臺(tái)，一方面大量的散戶投資者在技術(shù)、信息非對(duì)稱環(huán)境下進(jìn)行非理性炒作；另一方面，投資基金數(shù)量少、規(guī)模小，難以滿足投資人的投資需求。

我國(guó)的投資銀行家就更少了，中國(guó)人的投資理念是很難將自己的錢(qián)委托給別人管理的，這與缺乏信托責(zé)任與約束有關(guān)。在美國(guó)，投資銀行家到處挖掘收集風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，并對(duì)他們進(jìn)行IPO培養(yǎng)，而我國(guó)，只是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)到了上市的時(shí)候才聘請(qǐng)投資銀行家進(jìn)行“上市包裝”。

就是在這樣的情況下，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)向會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、券商以及投資銀行家等付費(fèi)是相當(dāng)昂貴的，特別是尋租費(fèi)大大高于服務(wù)費(fèi)。為建立我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，現(xiàn)在迫切需要的是樹(shù)立創(chuàng)業(yè)家精神，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)人才；建立我國(guó)自己的“風(fēng)險(xiǎn)資本、會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、投資銀行家”等IPO機(jī)制，形成自己的IPO產(chǎn)業(yè)。

我們知道，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于技術(shù)、市場(chǎng)、管理三個(gè)方面。 中小投資者由于技術(shù)、信息等非對(duì)稱性，直接投資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，很難抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

因此，需要培養(yǎng)一大批機(jī)構(gòu)投資者，比如，成立各種專業(yè)化的高科技投資基金，如網(wǎng)絡(luò)股投資基金、新材料股投資基金、生物工程股投資基金等，由這些投資基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。投資基金由于投資規(guī)模大，客觀上需要培養(yǎng)一批專家對(duì)所投企業(yè)進(jìn)行深入研究與策劃，而投資基金強(qiáng)大的實(shí)力也有可能養(yǎng)一大批層次較高的專家，由這些高層專家去判斷和選擇IPO企業(yè)就能夠做到理性投資。

各種投資基金持有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)股票一定年限后，被允許在股市上流通轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)投資基金退出。這樣在專家理財(cái)?shù)幕A(chǔ)上，逐步形成我們自己的IPO體制和產(chǎn)業(yè)。

國(guó)有企業(yè)改制、上市（IPO）涉及的主要法律問(wèn)題國(guó)有企業(yè)改制上市法律問(wèn)題系列（二）? 法律法規(guī)體系? 改制上市條件及程序 ? 企業(yè)改制上市中涉及的法律問(wèn)題 ? 律師在改制上市中的工作 四、企業(yè)改制上市涉及的法律問(wèn)題 1. 公司架構(gòu)的設(shè)計(jì) 2. 獨(dú)立性 3. 規(guī)范運(yùn)作 4. 員工持股 5. 稅務(wù)問(wèn)題 6. 土地使用權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的處理問(wèn)題一：公司架構(gòu)的設(shè)計(jì)（1） 公司架構(gòu)的設(shè)計(jì)需注意以下方面的問(wèn)題：（一）上市主體需有可連續(xù)計(jì)算的業(yè)績(jī)，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，非主營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)予剝離。（二）上市主體的實(shí)際控制人在最近三年內(nèi)不能發(fā)生變更，主營(yíng)業(yè)務(wù)和管理層基本未變，否則會(huì)影響業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算。

（三）改制前的重組工作應(yīng)控制在一定的幅度內(nèi)，避免構(gòu)成重大重組行為，否則將影響業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算。（四）上市主體不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，同一控制人控制的其他企業(yè)經(jīng)營(yíng)與上市主體相競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)的，應(yīng)將有關(guān)業(yè)務(wù)重組進(jìn)上市主體，或?qū)⒂嘘P(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)出給非關(guān)聯(lián)方。

（五。

2.IPO什么意思,在中國(guó)境內(nèi)有什么法律規(guī)定

IPO即initial public offerings（首次公開(kāi)發(fā)行股票，或者說(shuō)新股上市） ，“IPO”就是公司初次進(jìn)入證券交易系統(tǒng)并公開(kāi)發(fā)行股票，也就是新股上市的意思。

在中國(guó)境內(nèi)有關(guān)IPO的法律規(guī)定主要有：《公司法》、《證券法》、《并上市管理辦法》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》、《證券發(fā)行與承銷管理辦法》、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告（2012）14號(hào)――關(guān)于公布《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開(kāi)發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)》的公告等。

3.幫幫忙說(shuō)說(shuō)關(guān)于IPO中的法律問(wèn)題有哪些

iPO即initial public offerings（首次公開(kāi)發(fā)行股票，或者說(shuō)新股上市） “IPO”是新股票上市的意思。

未上市的企業(yè)，通過(guò)股票上市，可以使股票所有的創(chuàng)業(yè)者資產(chǎn)得到膨脹，當(dāng)股票賣出去時(shí)，可以得到一筆收益，用來(lái)擴(kuò)大再生產(chǎn)。美國(guó)IPO劇增的背景是創(chuàng)業(yè)家精神、風(fēng)險(xiǎn)資本、會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、投資銀行家，他們?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供開(kāi)發(fā)性資本、財(cái)務(wù)、稅收、法律等業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)法規(guī)，以及人事管理服務(wù)，形成一套完整的IPO體制。

這些股務(wù)參與到風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)建立到股標(biāo)公開(kāi)上市的整個(gè)過(guò)程，形成IPO產(chǎn)業(yè)。 據(jù)“日興調(diào)查中心”調(diào)查資料顯示，美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成長(zhǎng)，一般經(jīng)過(guò)三個(gè)階段。

風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成立之初，先由“安琪兒”（個(gè)人投資者）進(jìn)行1~2年的研究開(kāi)發(fā)性投資；風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)運(yùn)行2~5年后，產(chǎn)品出廠，這時(shí)風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)行投資；待產(chǎn)品銷售上了軌道，投資企業(yè)想擴(kuò)大生產(chǎn)，這時(shí)可以通過(guò)IPO籌措大量資本。這一過(guò)程能否盡快完成？風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)能否成功？關(guān)鍵取決于創(chuàng)業(yè)家精神和IPO產(chǎn)業(yè)的支援。

與美國(guó)相比，我國(guó)在這些方面還非常欠缺。 首先，充滿企業(yè)家精神。

美國(guó)人是不會(huì)讓官僚機(jī)構(gòu)和大企業(yè)的巨大組織妨礙自己前途的，他們當(dāng)中很多人進(jìn)入大機(jī)關(guān)或大企業(yè)后，不久就轉(zhuǎn)到創(chuàng)業(yè)家的行列。美國(guó)人的理想，想成為一名創(chuàng)業(yè)家，作為一名創(chuàng)業(yè)家就要干出成績(jī)。

其二，風(fēng)險(xiǎn)資本、會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、投資銀行家挖掘并發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，努力支援IPO。在美國(guó)，安琪兒對(duì)企業(yè)進(jìn)行初期投資，風(fēng)險(xiǎn)資本不單純向企業(yè)投資，而且參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)、銷售計(jì)劃、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和人才招聘。

美國(guó)的會(huì)計(jì)法律事務(wù)所，也參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的IPO經(jīng)營(yíng)，除收取一定的服務(wù)費(fèi)之外，還收取一定的顧問(wèn)費(fèi)。服務(wù)費(fèi)一般非常便宜。

在美國(guó)，不僅像梅里爾林契等大投資銀行家擁有對(duì)高科技、生物、電子通信、因特網(wǎng)等很多大風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，而且，一些中小投資銀行家也擁有上千人以上的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)投資者，有的還擁有候補(bǔ)企業(yè)名單。這些投資銀行家在全美到處挖掘發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，并著力把他們培養(yǎng)成上市企業(yè)。

在我國(guó)，情況大不一樣，一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)很難找到“安琪兒”，即使有，也是國(guó)有企業(yè)或國(guó)有研究機(jī)構(gòu)，雖然有時(shí)政府給予一定的補(bǔ)貼。風(fēng)險(xiǎn)資本和會(huì)計(jì)法律事務(wù)所幾乎不參與IPO經(jīng)營(yíng)，他們只是在企業(yè)開(kāi)始成立或申請(qǐng)上市，或遇到法律糾紛時(shí)，才與企業(yè)發(fā)生關(guān)系。

我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本的投資理念是短期的，很少注重企業(yè)的成長(zhǎng)，這可以從A股市上的“基金內(nèi)幕”“股票違規(guī)炒作”現(xiàn)象上得到體現(xiàn)。我國(guó)投資基金還很不完善，直到現(xiàn)在《信托法》和《投資基金法》還未出臺(tái)，一方面大量的散戶投資者在技術(shù)、信息非對(duì)稱環(huán)境下進(jìn)行非理性炒作；另一方面，投資基金數(shù)量少、規(guī)模小，難以滿足投資人的投資需求。

我國(guó)的投資銀行家就更少了，中國(guó)人的投資理念是很難將自己的錢(qián)委托給別人管理的，這與缺乏信托責(zé)任與約束有關(guān)。在美國(guó)，投資銀行家到處挖掘收集風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，并對(duì)他們進(jìn)行IPO培養(yǎng)，而我國(guó)，只是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)到了上市的時(shí)候才聘請(qǐng)投資銀行家進(jìn)行“上市包裝”。

就是在這樣的情況下，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)向會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、券商以及投資銀行家等付費(fèi)是相當(dāng)昂貴的，特別是尋租費(fèi)大大高于服務(wù)費(fèi)。為建立我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，現(xiàn)在迫切需要的是樹(shù)立創(chuàng)業(yè)家精神，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)人才；建立我國(guó)自己的“風(fēng)險(xiǎn)資本、會(huì)計(jì)法律事務(wù)所、投資銀行家”等IPO機(jī)制，形成自己的IPO產(chǎn)業(yè)。

我們知道，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于技術(shù)、市場(chǎng)、管理三個(gè)方面。 中小投資者由于技術(shù)、信息等非對(duì)稱性，直接投資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，很難抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

因此，需要培養(yǎng)一大批機(jī)構(gòu)投資者，比如，成立各種專業(yè)化的高科技投資基金，如網(wǎng)絡(luò)股投資基金、新材料股投資基金、生物工程股投資基金等，由這些投資基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。投資基金由于投資規(guī)模大，客觀上需要培養(yǎng)一批專家對(duì)所投企業(yè)進(jìn)行深入研究與策劃，而投資基金強(qiáng)大的實(shí)力也有可能養(yǎng)一大批層次較高的專家，由這些高層專家去判斷和選擇IPO企業(yè)就能夠做到理性投資。

各種投資基金持有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)股票一定年限后，被允許在股市上流通轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)投資基金退出。這樣在專家理財(cái)?shù)幕A(chǔ)上，逐步形成我們自己的IPO體制和產(chǎn)業(yè)。

4.擬上市公司法律規(guī)范包括哪些內(nèi)容

擬上市公司的法律規(guī)范主要包括如下幾個(gè)方面內(nèi)容：① 主體資格方面，要求股份有限公司依法設(shè)立和存續(xù)，且 持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上。

② 資產(chǎn)權(quán)屬方面，要求出資已足額繳納并且規(guī)范，主要資 產(chǎn)不存在瑕疵或重大權(quán)屬糾紛。③ 經(jīng)營(yíng)合規(guī)性方面，要求企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政 策，不存在違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法 律、行政法規(guī)受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重的情形。

④ 股權(quán)及實(shí)際控制人方面，要求企業(yè)的股權(quán)清晰，實(shí)際控 制人最近3年（創(chuàng)業(yè)板最近兩年）沒(méi)有發(fā)生變更。⑤ 公司治理結(jié)構(gòu)方面，要求企業(yè)已經(jīng)依法建立健全股東大 會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)制度，且“三 會(huì)”運(yùn)作規(guī)范。

⑥ 董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員方面，要求相關(guān)人員符合法 律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，了解與股票發(fā)行上市有 關(guān)的法律法規(guī)。 ⑦ 對(duì)外擔(dān)保方面，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控 制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。

⑧ 獨(dú)立性與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面，要求企業(yè)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)完整、人員 獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立及業(yè)務(wù)獨(dú)立，且不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形。企業(yè)應(yīng)在中介機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下對(duì)上述情形進(jìn)行規(guī)范運(yùn)作。

5.首發(fā)股票上市（IPO上市）

首發(fā)上市（IPO上市）是指按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，公司向證券管理部門(mén)提出申請(qǐng)，證券管理部門(mén)經(jīng)過(guò)審查，符合發(fā)行條件，同意公司通過(guò)發(fā)行一定數(shù)量的社會(huì)公眾股的方式直接在證券市場(chǎng)上市。

為抑制房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)過(guò)熱，去除經(jīng)濟(jì)泡沫成分，我國(guó)1995年開(kāi)始禁止房地產(chǎn)業(yè)公司IPO上市。經(jīng)歷多年的調(diào)整，房地產(chǎn)市場(chǎng)面臨新的發(fā)展良機(jī)，2001年始，隨著天鴻寶業(yè)的上市，國(guó)家開(kāi)始解禁，資本市場(chǎng)在時(shí)隔八年后重新對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)放。 2001年至今，中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)共有天鴻寶業(yè)、金地集團(tuán)、天房發(fā)展、棲霞建設(shè)四家公司通過(guò)了證監(jiān)會(huì)的發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行IPO上市。

6.海外上市的法律法規(guī)

這個(gè)網(wǎng)站里面有很詳細(xì)的關(guān)于海外上市的法律和建議/news/readnews.asp?newsid=553 記得給我加分啊。

呵呵。下面有很詳細(xì)的法律 本文所指擬海外上市公司，特指擬上市的公司的注冊(cè)地和上市資產(chǎn)均在中國(guó)大陸的企業(yè)。

國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)融資，首先是要確立公司組織形式為股份公司。下面將向您介紹從股份公司的組建設(shè)立到海外上市的程序和工作內(nèi)容，以便于您安排部署海外上市的工作。

企業(yè)發(fā)起設(shè)立或改制為股份公司并成功地在海外證券交易所上市，還要依據(jù)國(guó)內(nèi)及上市所在地的法律法規(guī)，而且這些法律法規(guī)在不同時(shí)期還有某些變化，這將直接影響到公司的組建和上市工作。 一、正確認(rèn)識(shí)股份制和股份制公司 （一）股份制 1、股份公司經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品和勞務(wù)是商品，股份公司的產(chǎn)權(quán)也是商品，因?yàn)?它已隨著股票上市而不斷發(fā)生產(chǎn)權(quán)和股權(quán)的交易。

所以公司除經(jīng)營(yíng)它的商品產(chǎn)品或勞務(wù)之外，也要進(jìn)行資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)。 2、進(jìn)行改造股份制是社會(huì)資金的重新組合、企業(yè)產(chǎn)權(quán)的變革，因此也必 然引起責(zé)權(quán)利的再分配。

（二）我國(guó)股份公司設(shè)立的方式 1、發(fā)起設(shè)立： 發(fā)起設(shè)立是發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司首次（設(shè)立時(shí)）發(fā)行股份而設(shè)立公司的一種方式。這種設(shè)立方式無(wú)須制作認(rèn)股書(shū)，無(wú)須向社會(huì)公開(kāi)募集股份，無(wú)須召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，設(shè)立程序比募集設(shè)立簡(jiǎn)單。

2、募集設(shè)立： 募集設(shè)立是發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司首次（設(shè)立時(shí)）發(fā)行的部分股份，其余股份向社會(huì)募集認(rèn)購(gòu)而成立公司的一種方式。這種方式比發(fā)起設(shè)立方式復(fù)雜，要實(shí)行公開(kāi)募股和召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)的程序。

（三）股份公司設(shè)立形式 1、新設(shè) 按照我國(guó)股份制試點(diǎn)的通行做法是，具有投資主體資格的境內(nèi)、外法人或自然人，主要指國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或國(guó)家授權(quán)的部門(mén)，具有法人資格的企業(yè)、事業(yè)及其他單位，將自己所有或依法經(jīng)營(yíng)管理的部分財(cái)產(chǎn)以發(fā)起人的身份出資，組建一家新的股份有限公司。股份有限公司設(shè)立后，出資人仍獨(dú)立存在，原有的法人地位不取消。

2、現(xiàn)有企業(yè)改制 現(xiàn)有企業(yè)改制，可以實(shí)行發(fā)起設(shè)立，也可以實(shí)行募集設(shè)立。募集設(shè)立時(shí)，發(fā)起人可以少于5人。

實(shí)踐中有實(shí)力國(guó)有企業(yè)，多采取募集設(shè)立方式。 二、企業(yè)重組基本模式 1、整體上市模式 發(fā)起人企業(yè)不進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)整，原企業(yè)整體上市，此種模式是用于下列條件： （1）新建的企業(yè)或社會(huì)負(fù)擔(dān)較小的老企業(yè)； （2）資產(chǎn)相關(guān)性大、業(yè)務(wù)單一； （3）非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)有一定盈利能力。

2、分立模式 原企業(yè)集團(tuán)把經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及相關(guān)的負(fù)債和權(quán)益投入擬上市公司，剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。被剝離資產(chǎn)若有較強(qiáng)盈利能力，一般應(yīng)重組成新的法人主體，原企業(yè)撤銷；否則就保留原企業(yè)法人地位，對(duì)擬上市公司控股。

使用條件為：（1）大而全性質(zhì)的大型國(guó)有企業(yè)；（2）資產(chǎn)相關(guān)性不大；（3）上市公司不承擔(dān)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。 3、合并模式 該模式是原企業(yè)通過(guò)購(gòu)買或股權(quán)交換方式取得對(duì)另一個(gè)企業(yè)的控股地位或另一企業(yè)的全部資產(chǎn)，成立股份公司，被收購(gòu)企業(yè)成為原企業(yè)的附屬公司或被撤銷；也可新設(shè)立股份公司，納入兩家以上企業(yè)的資產(chǎn)，原有企業(yè)全部撤銷。

適用于：（1）原企業(yè)規(guī)模小，但相對(duì)獨(dú)立，業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密；（2）各企業(yè)有自己的優(yōu)勢(shì)，在行業(yè)中有一定的影響；（3）單個(gè)一家企業(yè)規(guī)模小，無(wú)法滿足上市的要求。 企業(yè)股份制改制與重組，組建股份公司到海外上市，一般需要籌備相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，編寫(xiě)多種資料，經(jīng)過(guò)各個(gè)管理機(jī)關(guān)審批，需要技術(shù)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、評(píng)估、法律、證券等專業(yè)人員參加，最后形成上報(bào)文件。

因而需要統(tǒng)一的規(guī)劃設(shè)計(jì)、控制、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)、操作，從而保證公司籌備的順利進(jìn)行。在這一過(guò)程中，財(cái)務(wù)顧問(wèn)和中介機(jī)構(gòu)將起到非常重要的作用。

三、海外上市的意義 1、募集大筆投資性的、不可隨意撤出的企業(yè)發(fā)展資金。 2、建立長(zhǎng)期在股市上融資的條件，每年都可能融得相當(dāng)30%于上市資產(chǎn)的資金。

3、控股股東的資產(chǎn)放大并可以在股票市場(chǎng)上變現(xiàn)，為投入資金構(gòu)筑了退出平臺(tái)。 4、有利于規(guī)范企業(yè)管理、有利于社會(huì)監(jiān)督、增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和向心力。

5、在國(guó)際化的技術(shù)、市場(chǎng)、管理和人才等方面，獲得更多的合作機(jī)會(huì)，為企業(yè)走向國(guó)際市場(chǎng)創(chuàng)造條件。 6、作為上市公司，能獲得巨大（行情 論壇）的發(fā)展和擴(kuò)張能力。

現(xiàn)在的企業(yè)并購(gòu)，已經(jīng)很少采取現(xiàn)金收購(gòu)，往往是以股權(quán)置換的方式進(jìn)行。這種能力就是利用股市資金而形成的。

四、國(guó)內(nèi)企業(yè)海外上市的方式和上市地點(diǎn) 國(guó)內(nèi)企業(yè)海外上市的途徑可歸為兩大類：直接上市與間接上市。 （一）境外直接上市 境外直接上市即直接以國(guó)內(nèi)公司的名義向國(guó)外證券主管部門(mén)申請(qǐng)發(fā)行的登記注冊(cè)，并發(fā)行股票（或其它衍生金融工具），向當(dāng)?shù)刈C券交易所申請(qǐng)掛牌上市交易。

即我們通常說(shuō)的H股、N股、S股等。H股，是指中國(guó)企業(yè)在香港聯(lián)合交易所發(fā)行股票并上市，取Hongkong第一個(gè)字“H”為名；N股，是指中國(guó)企業(yè)在紐約交易所發(fā)行股票并上市，取New York第一個(gè)字“N”為名，同樣S股是指中國(guó)企業(yè)在新加坡交易所上市。

通常，境外直接上市都是采取IPO（首次公開(kāi)募集）方式進(jìn)行。境外直接上市的主要困難在于是：國(guó)內(nèi)法律與境外法律不同，對(duì)公司的管理、股票發(fā)行和交易的要求。