
貨幣市場基金正好滿足投資者的低風(fēng)險和流動性偏好,也就是對于一個想要規(guī)避風(fēng)險的投資人還是想要將自己的資產(chǎn)配置降低風(fēng)險水平的人,只要對于流動性有追求,貨幣市場基金都是極佳的選擇。不僅如此,貨幣市場基金還有免稅、費率低、手續(xù)簡單等優(yōu)點。而且國內(nèi)的貨幣市場基金也在研究開發(fā)多種功能,比如和銀行卡結(jié)合,集儲蓄、理財、消費等用途于一身,還可以用來繳納各種雜費、按揭和保險扣款。在理財方面,我們完全可以用貨幣市場基金代替儲蓄,進(jìn)行資產(chǎn)配置。因為貨幣市場基金的贖回需要兩個工作日,因此,對于有可預(yù)期的現(xiàn)金支出的人來說,只需要在支出時間的前兩個工作日,將手頭的貨幣市場基金贖回,就可以應(yīng)付發(fā)生的現(xiàn)金支出了,還可以獲得遠(yuǎn)高于銀行活期存款的收益。
從目前國內(nèi)的貨幣市場基金情況來看,產(chǎn)品的同質(zhì)性較強(qiáng),也就是說很多貨幣市場基金之間沒有太大的區(qū)別,那么,如何選擇貨幣市場基金呢?
首先要看管理人的品牌和過往業(yè)績,重點是風(fēng)險控制能力。與其他類型基金相比,流動性管理是貨幣市場基金的重點,收益只有在保證資金安全的前提下才有意義,流動性管理是貨幣市場基金的生命線,要選擇口碑良好的基金管理公司旗下貨幣市場基金,主要可以參考以下指標(biāo)。
(一)收益指標(biāo)。貨幣市場基金在每個開放日披露前一交易日的基金萬份收益和七日年化收益率,遇到節(jié)假日,于節(jié)假日后第二個自然日披露節(jié)假日、節(jié)假日后第一個交易日這兩項收益指標(biāo)。其中,萬份收益是指投資者當(dāng)日(雙休日和法定節(jié)假日可能是多日)的實際收益(該收益已經(jīng)扣除了管理費0.33%/365、銷售服務(wù)費0.25%/365、托管費0.1%/365),這也是投資者基金份額當(dāng)日實際享有的收益;七日年化收益率是最近七天年化收益率,由于是七日的移動平均數(shù),該數(shù)字平滑了收益率的波動,使得每日異常波動變得滯后并看起來不甚顯著。由基金萬份收益我們可計算得到基金日年化收益率:基金日年化收益率=萬份收益×365/10000×100%,該數(shù)字才是投資者當(dāng)日得到的收益率。對于收益指標(biāo),我們要注意:七日年化收益率有一定參考價值,但也有一定迷惑性,在攤余成本法的估值體系下,容易被基金管理人操縱。然而,萬份收益和由此得出的日年化收益率是投資者每天實際享受的投資回報,無法操縱,因此,萬份收益歷史表現(xiàn)和未來預(yù)期應(yīng)是投資者關(guān)注的第一要點。投資者要特別警惕收益的異常波動。收益的穩(wěn)健和可持續(xù)性是投資者利益的保障,畢竟投資者的回報是投資期間的總收益。我們可以用標(biāo)準(zhǔn)差來衡量收益波動的幅度,用夏普指數(shù)(收益大小和標(biāo)準(zhǔn)差的比值)衡量基金長期的投資績效。宏觀利率走勢國家宏觀調(diào)控、央行貨幣政策(法定存款準(zhǔn)備金率、超額存款準(zhǔn)備金利率、利率、公開市場操作等)及央行回籠資金的力度,都會直接影響貨幣市場利率,進(jìn)而引起貨幣市場基金收益率的波動。
一、什么是貨幣市場基金 是指投資于貨幣市場上短期(一年以內(nèi),平均期限120天)有價證券的一種投資基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、銀行承兌匯票、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價證券。貨幣基金只有一種分紅...
從貨幣市場基金在美國的發(fā)展看,雖然其產(chǎn)生最初與規(guī)避法律管制有關(guān),但仔細(xì)比較貨幣市場基金與其他金融產(chǎn)品的特點,可發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致其持續(xù)發(fā)展的主要原因在于:(1)它提供了風(fēng)險與收益介于銀行存款與資本市場工具之間的過渡性投資品種,使個人能夠參與貨幣市場投...
目前,我國已經(jīng)有幾家基金管理公司向管理層提出了設(shè)立貨幣市場基金的申請。貨幣市場基金的推出在我國還是一個新生事物,屬于基金工具的創(chuàng)新。貨幣市場基金的推出對于推動我國基金市場和貨幣市場的發(fā)展具有重要的作用。 根據(jù)所投資市場的不同,投資基金可分...
投資風(fēng)險較校貨幣市場基金因為投資的證券信譽高,投資時間短,所以能夠在較大程度上避免利率波動的風(fēng)險。 收益穩(wěn)定,收益率較高。貨幣市場基金的收益一般比股市投資的收益穩(wěn)定,比銀行儲蓄存款利率要高。在美國,貨幣市場基金的收益水平大約與3個月到期的...
貨幣市場基金 貨幣市場基金簡稱貨幣基金。 一. 貨幣基金投資范圍∶顧名思義,貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的基金。根據(jù)《貨 幣市場基金管理暫行規(guī)定》的規(guī)定,我國貨幣基金的投資范圍包括:一年以內(nèi)(含一年)的銀...
儲蓄型的穩(wěn)健投資品種 貨幣市場基金與證券開放式基金、封閉式基金不同,貨幣市場基金主要是投資于貨幣市場的工具,例如短期國債、債券回購、央行票據(jù)等安全性極高的金融品種。根據(jù)證監(jiān)會公布的《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》中明確指出,貨幣市場基金投資范...
貨幣市場基金有哪些優(yōu)點及風(fēng)險貨幣基金的優(yōu)勢:一、投資風(fēng)險小,本金相對安全。投資對象主要是一些期限較短、流動性較高的貨幣市場工具,并且不斷地進(jìn)行滾動投資,因此貨幣市場基金的收益總是能迅速跟上利率的最新變化,能夠獲得超過同一時期定期儲蓄存款的收...
(一)安全性高。由于貨幣市場基金主要投資的品種都是低風(fēng)險品種,所以注定了貨幣市場基金在各類型基金中風(fēng)險最低。 (二)流動性較好。貨幣市場基金的投資工具很容易變現(xiàn)。一般來說,貨幣市場基金贖回是T+2日到賬,也就是說如果周一贖回貨幣市場基金,...
目前市場上共有七只貨幣型基金產(chǎn)品,分別是:博時現(xiàn)金收益基金、華-安現(xiàn)金富利*金、南方現(xiàn)金增利*金、**現(xiàn)金增利*金、招商現(xiàn)金增值基金、**天天收益基金和長信利息收益基金。在這七只基金產(chǎn)品中,華-安現(xiàn)金富利*金和南方現(xiàn)金增利*金的規(guī)模都超過百...