從貨幣市場基金在美國的發展看，雖然其產生最初與規避法律管制有關，但仔細比較貨幣市場基金與其他金融產品的特點，可發現導致其持續發展的主要原因在于：(1)它提供了風險與收益介于銀行存款與資本市場工具之間的過渡性投資品種，使個人能夠參與貨幣市場投資，分享貨幣市場的收益;(2)它引入了一般證券投資基金的運作原理，使貨幣市場基金的所有投資人風險共擔、收益共享;(3)它具有類似于銀行存款的流動性和靈活的支付、結算功能。而這些原因都具有一個共同的屬性，即能更好地滿足不同投資人的需求。

在貨幣市場基金出現之前，美國個人投資者往往難以進入貨幣市場，獲得高于“Q條例”規定的收益。因為貨幣市場工具的面額都很大，且期限較短，這不僅使得中小投資者無力購買，即使進入也因投資對象的期限短而需付出較多的精力、時間應付兌付，其中的費用成本也是一個令人不可小視的障礙。而貨幣市場基金通過吸收各類投資者的零星資金匯集成金額巨大的基金投資于貨幣市場工具，實質上使中小投資者得以便利地間接進入貨幣市場，分享短期國庫券、商業票據、銀行承兌票據及可轉讓定期存單等流動性強的貨幣市場工具的收益，從麗為個人投資者從貨幣市場獲得高于“Q條例”的收益打開了道路。

同時，貨幣市場基金具有很多銀行存款的特點，在一定程度上可以替代銀行存款，從而可滿足普通公眾對于高流動性、低風險的偏好。比如，貨幣市場基金基本上采取開放式基金的形式，在基金單位的買賣形式和便利程度上都與銀行存款十分相近，甚至貨幣市場基金允許投資者在自己的基金賬戶上簽發支票和轉賬;又如，貨幣市場基金的安全性也并不比銀行存款遜色，它的投資對象都是期限短、信譽高、安全性和流動性都很好的貨幣市場工具，因而它所承受的投資風險非常小。也就是說，小額資金通過購買貨幣市場基金不僅能獲取貨幣市場上較理想的收益水平，又因為它可以隨時進出的特性以及投資對象的高流動性而滿足了人們對于流動性的需求。

總之，由于不同投資者的財富規模與結構不盡相同，所以對于收益、流動性與風險的偏好也存在差異，從而在投資需求上也就有非常大的差別。貨幣市場基金與其他種類的基金在風險、收益、流動性上的差異，正好可滿足投資者這方面的需求。特別是貨幣市場基金架起了普通投資者與貨幣市場之間的橋梁，能夠滿足一些特定的投資者獲取安全、穩定收益的要求，從而拓展了投資者的選擇空間，豐富人們的投資方式，可以幫助人們更好地管理財產。并且，作為金融創新的貨幣市場共同基金的出現，事實上其深遠的影響還在于，它不僅表明投資基金不再局限于從事傳統的資本市場投資，而是廣泛地延伸到各種金融資產的投資，而且也極大地沖擊了美國等發達國家傳統的商業銀行業。貨幣市場基金強大的競爭壓力導致了對商業銀行的一系列限制性法規的取消、商業銀行金融工具的創新以及業務領域的擴展，從而極大地推動了商業銀行業的革命。