
一、利率風險
利率風險是指市場利率變動導致債券價格與收益發生變動的風險。由于大多數債券有固定的利率及償還價格,市場利率波動將引起債券價格反方向變化。當市場利率上升并超過債券票面利率時,投資人就不愿意購買債券,導致債券需求下降,債券價格因此下跌。反之,當市場利率下跌至低于債券票面利率時,投資者就會爭相購買債券,使債券需求量上升,價格上漲。此外,債券利率風險與債券持有期限的長短密切相關,期限越長,利率風險就越大。
二、通貨膨脹風險
通貨膨脹風險又稱為購買力風險,是指由于通貨膨脹而使債券到期或出售時所獲得的現金的購買力減少,從而使投資者的實際收益低于名義收益的風險。在通貨膨脹情況下,貨幣的購買力就要下降,而債券是一種貨幣性資產,債券發行者在協議中承諾付給債券持有人的利息和本金都是事先約定好的固定金額,此金額不會因通貨膨脹而有所增加,其結果是債券持有人從債券投資中得到的貨幣的實際購買力越來越低。
三、政策風險
政策風險是指由于國家或地方政府的經濟政策變化導致債券價格發生波動而產生的風險。它具有多種形式,如投資人購買某種債券時,國家并不要求對其利息收入納稅,但在后期突然宣布債券要交利息稅,就使投資者的實際收益率下降;又如,投資者購買免稅的政府債券,就面臨著利息稅下調的風險,因為利息稅越高,免稅價值越大,該債券的價格就越高。
四、違約風險
違約風險也稱為信用風險,是指債券發行人不能履行合約規定的義務,無法按期支付利息和償還本金而產生的風險。企業發行債券后,其營運成績、財務狀況都直接反映在債券的市場價格上,一旦企業的營運狀況不良,企業就有可能喪失還本付息的能力,債券的市場價格就會下降。一般而言,政府債券被認為是無違約風險的“金邊債券”。
五、流動性風險
流動性風險是指債券持有人打算出售債券獲取現金時,其所持有債券不能按目前合理的市場價格在短期內出售而形成的風險,又稱為變現能力風險。如果一種債券能夠在較短時間內按市價大量出售,則說明這種債券的流動性較強,投資于這種債券所承擔的流動性風險較小;反之,如果一種債券按市價賣出很困難,則說明其流動性較差,投資者會因此而遭受損失。一般來說,政府債券以及一些著名的大公司債券的流動性較強。
債券基金,又稱為債券型基金,是指專門投資于債券的基金,它通過集中眾多投資者的資金,對債券進行組合投資,尋求較為穩定的收益。根據中國證監會對基金類別的分類標準,基金資產80%以上投資于債券的為債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市...
債券的種類劃分是怎樣的?按發行主體不同可劃分為國債、地方政府債券、金融債券、企業債券。國家要借債,那么它發售的債券就是國家債券(國債),企業要借債,那么它發售的債券就是企業債券。反正就一條,誰要借債,我們就認誰。國家借債呢,往往是為了彌補國...
公司債券和國家債券有何不同點 第一,國債的安全性較公司債要好;從信用評級角度來看,對一個國家中的公司的信用評級,最高也不能超過這個國家的信用評級。例如,在國際債券市場中,瑞典政府的長期債券信用評級為AA。那么在瑞典注冊的任何一家公司或企業,...
債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時,向投資者發行,并且承諾按規定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書,具有法律效力。債券購買者與發行者之間是一種債權債務關系、債券發行人即債務人,投...
一、違約風險 違約風險,是指發行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金,而給債券投資者帶來損失的風險。在所有債券之中,財政部發行的國債,由于有政府作擔保,往往被市場認為是金邊債券,所以沒有違約風險。但除中央政府以外的地方政府和公司發行的...
債券投資是投資者通過購買各種債券進行的對外投資,它是證券投資的一個重要組成部分。那么債券投資有什么優缺點呢?債券投資有哪些操作要點呢?瑞律小編整理了相關內容,請閱讀下面的文章了解。 優點 固定收入,利率高時收入也頗可觀;可以自由流通,不一定...
(1)債券的發行量必須達到一定的規模。這是因為,如果上市債券流通量少,就會影響交易的活躍性,而且價格也容易被人操縱。 (2)債券發行人的經營業績必須符合一定條件。如果發行人的財務狀況惡化,就會使發行人的償債能力受到影響,從而可能發生債券到期...
債券的種類主要包括哪些1.按發行主體分類根據發行主體的不同,債券可分為政府債券、金融債券和公司債券三大類。第一類是由政府發行的債券稱為政府債券,它的利息享受免稅待遇,其中由中央政府發行的債券也稱公債或國庫券,其發行債券的目的都是為了彌補財政...
公司債券實際發行額應是多少 公司債券實際發行額不少于人民幣5000萬元。 背景相關 1、發行規模是指一定時期內的債券發行總金額,余額指截止某個時間點發行在外的債券總金額,因此,余額是包括了歷年發行還沒有到期的債券的,因此余額一般都比發行量...
投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式,即通過發行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運用資金,從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資,以獲得投資收益和資本增值。投資基金是一種間接金融工具,是一種證券信...