
首先,可轉換公司債券是一種公司債券,與公司債券有共同之處:在可轉換公司債券轉換為股票之前,其特征和運作方式與公司債券相同,它實際上就是公司債券。如果是附息債券,則按期支付利息:如果可轉換公司債券在到期之前沒有轉換為股票,或者沒有全部轉換為股票,則這些可轉換公司債券如一般意義上的公司債券一樣,必須還本付息。并且在還本付息以后,這些可轉換公司債券的壽命就宣告結束。
其次,可轉換公司債券與一般意義上的公司債券有著明顯的區別:一般意義上的公司債券須在一定期限內按照約定的條件還本付息,還本付息全部完成以后,公司債券的壽命即完全結束,而可轉換公司債券一旦轉換為股票以后,其具有的公司債券特征全部喪失,而代之出現的是股票的特征。
第三,從理論上,可轉換公司債券的理論基礎既有公司債券理論,也有股票理論。在轉換公司債券發行時,主要以公司債券理論為主,也要考慮股票理論:在可轉換公司債券轉換為股票時,在定價方面既適用公司債券定價理論,也需參考股票定價理論:在轉換為股票以后,主要是股票理論。
一、可轉換公司債券發行的條件 可轉換公司債券,首先它是一種公司債券,但是又與一般的公司債券不同,其特點就是在發行這種債券時,賦予了它可以轉換成該發行公司股票的權利,也就是享有了轉換為公司股份的權利,這種權利被稱為轉換權或選擇權。對于持有可轉...
可轉換公司債券的全稱為可轉換為股票的公司債券,是指發行人依照法定程序發行,在一定期限內依照約定的條件可以轉換為股票的公司債券。理解可轉換公司債券概念,應該注意以下幾點: 首先,可轉換公司債券是一種公司債券,與公司債券有共同之處:在可轉換公司...
一、什么是可-交換債券 可-交換債券全稱為可-交換他公司股票的債券,是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給托管機構進而發行的公司債券,該債券的持有人在將來的某個時期內,能按照債券發行時約定的條件用持有的債券換取發債人抵押的上市公司股...
一、可轉換公司債券的概念 可轉換公司債券是一種兼具債券和股票性質的混合型融資工具。債券持有人有權在規定的期限內,將所持有債券轉換為確定數量的發行公司的普通股票,這樣債券持有人就由公司的債權人變成了公司的股東,可參與公司的決策和紅利分配。而在...
公司債券樣式 按是否記名可分為 ①記名公司債券,即在券面上登記持有人姓名,支取本息要憑印鑒領取,轉讓時必須背書并到債券發行公司登記的公司債券。 ②不記名公司債券,即券面上不需載明持有人姓名,還本付息及流通轉讓僅以債券為憑,不需登記。 分配...
按是否記名可分為 ①記名公司債券,即在券面上登記持有人姓名,支取本息要憑印鑒領取,轉讓時必須背書并到債券發行公司登記的公司債券。 ②不記名公司債券,即券面上不需載明持有人姓名,還本付息及流通轉讓僅以債券為憑,不需登記。 分配利潤依據 ①參...
一、二級市場公司債券利率計算 二級市場利率是指債券流通轉讓時的收益率,它真實反映了市場中金融資產的損益狀況。一般來說,二級市場收益率高,會使債券需求增加,從而使發行利率降低;反之,會使發行利率提高。一級市場利率和二級市場利率通常指一級債券市...
轉債與發債有什么區別可轉債,債權+股權融資,在將來可以轉換成公司的股票,因此發行利率較低,沒有被轉換的債券到期需要還本付息;發債,債權融資,公司發行的普通債,到期只能還本付息,通常利率高于同期銀行存款和國債利率。發債是什么意思發債是指新發行...
按不同的標準,可以分為不同的種類: (1)按債券期限,公司債券可分為短期公司債券、中期公司債券和長期公司債券。根據我國公司債券的期限劃分,短期公司債券期限在1年以內,中期公司債券期限在1年以上5年以內,長期公司債券期限在5年以上。 (2)...
確定公司債券利率的因素 根據我國的實際情況,確定債券利率應主要考慮以下6點因素: (1)現行銀行同期儲蓄存款利率水平。銀行儲蓄和債券是可供投資者、居民選擇的兩種形式,一般都從收益高、風險小兩個方面去考慮,由于債券資信不如儲蓄,所以一般來說...