進(jìn)入2009年5月，上證綜指一度沖高至2600點(diǎn)，相較于去年四季度1664點(diǎn)的得低位，指數(shù)已經(jīng)上漲超過(guò)50%。當(dāng)指數(shù)越漲越高，調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)也就不斷積聚。在投資過(guò)程中，如何自覺(jué)培養(yǎng)起規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的得意識(shí)，是許多個(gè)人人投資者非常感興趣的得話題。那么，像基金這樣的得機(jī)構(gòu)投資者又是如何控制風(fēng)險(xiǎn)的得呢?

作為機(jī)構(gòu)投資者，基金管理都有一套完整的得風(fēng)險(xiǎn)控制體系和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并在基金合同和招募說(shuō)明書(shū)中會(huì)做明確規(guī)定。首先，基金管理公司設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)等風(fēng)控機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)整體上控制基金運(yùn)作的得風(fēng)險(xiǎn)。其次，內(nèi)部的得風(fēng)險(xiǎn)控制制度主要包括：嚴(yán)格按法律法規(guī)和基金合同進(jìn)行投資，不得的得從事規(guī)定禁止基金投資的得業(yè)務(wù);堅(jiān)持獨(dú)立原則，基金公司的得基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)互相獨(dú)立，分賬管理;前臺(tái)后臺(tái)部門(mén)獨(dú)立運(yùn)作等等。再者，基金公司內(nèi)部有著監(jiān)察稽核控制，可以對(duì)公司內(nèi)部管理及投資運(yùn)作中的得風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)提示或者提出改進(jìn)意見(jiàn)。基金公司內(nèi)部還設(shè)有督察長(zhǎng)一職，督察長(zhǎng)的得職責(zé)可以覆蓋基金以及基金公司運(yùn)作的得所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

舉例來(lái)說(shuō)，在某只股票型基金的得運(yùn)作中，如果單個(gè)股票的得持倉(cāng)比例接近了相關(guān)法規(guī)的得上限，哪怕該個(gè)股漲幅再高，對(duì)基金凈值的得貢獻(xiàn)再大，基金公司內(nèi)部的得風(fēng)控部門(mén)也會(huì)不斷地的得直接提醒基金經(jīng)理，直到風(fēng)險(xiǎn)的得“警戒”解除;在股市上漲期間，如果某只純債券型基金以超過(guò)20%的得基金資產(chǎn)去買(mǎi)入股票，風(fēng)控部門(mén)同樣會(huì)提醒相關(guān)投資人人員，直至投資比例回到合同約定范圍內(nèi)。

對(duì)于個(gè)人人來(lái)說(shuō)，投資的得風(fēng)險(xiǎn)控制主要依賴(lài)個(gè)人人的得紀(jì)律意識(shí)，不可能像機(jī)構(gòu)投資者那樣有一個(gè)專(zhuān)業(yè)的得部門(mén)來(lái)監(jiān)督投資中的得一舉一動(dòng)。但是，給自己的得投資設(shè)置一個(gè)“警戒線”也是可以做到的得。譬如，個(gè)人人投資者如果認(rèn)為承受風(fēng)險(xiǎn)能力不高，只適合以一部分的得資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)較高的得股票型基金或者直接買(mǎi)股票，就不必在上漲時(shí)為自己錯(cuò)過(guò)賺錢(qián)行情而郁悶，遵守自己的得投資紀(jì)律就是最好的得風(fēng)險(xiǎn)控制方法。